Gigante chinesa de criação de suínos Muyuan estável em sua estreia em Hong Kong; ações da Han's CNC disparam mais de 10%

Por Yantoultra Ngui e Donny Kwok

CINGAPURA/HONG KONG, 6 Fev (Reuters) - As ações da Muyuan Foods 2714.HK na sexta-feira subiram ligeiramente em sua estreia na bolsa de Hong Kong, depois que a maior criadora de suínos da China arrecadou (link) HK$ 10,7 bilhões (US$ 1,4 bilhão) em uma venda de ações (link) que é a maior da cidade até agora neste ano.

As ações abriram a HK$39 cada, em linha com o preço da oferta, e posteriormente subiram ligeiramente para HK$ 39,74. A venda de ações é a maior em Hong Kong desde a listagem de US$ 3,5 bilhões da Zijin Gold International 2259.HK em setembro. (link)

"Espero que o ganho no primeiro dia seja limitado, provavelmente estável ou com um crescimento baixo de um dígito", disse Dickie Wong, diretor executivo de pesquisa da uSMART Securities.

"Fundamentalmente, ainda é a líder incontestável do setor, com uma enorme vantagem de escala, mas a expectativa é de que os preços da carne suína em 2025 sejam fracos e o lucro caia, portanto, os ganhos no curto prazo estão sob alguma pressão."

De acordo com seu prospecto, a Muyuan teve origem em uma única granja de suínos lançada em meados da década de 1990 e foi constituída como empresa em 2000.

Segundo o prospecto, que cita a consultoria Frost & Sullivan, a empresa ocupa o primeiro lugar global em criação de suínos em termos de capacidade de produção e volume de vendas de suínos por quatro anos consecutivos desde 2021.

Nos nove meses encerrados em setembro, a receita aumentou 15,5%, atingindo 111,8 bilhões de iuanes (US$ 16,1 bilhões). A empresa espera (link) que seu lucro em 2025 caia entre 12,2% e 17,8% em relação ao ano anterior, devido à queda nos preços da carne suína, que comprimiu as margens de lucro.

Os recursos arrecadados serão utilizados para investir em pesquisa e desenvolvimento em áreas como melhoramento genético, agricultura inteligente, gestão nutricional e biossegurança.

Os investidores âncora, liderados pela tailandesa Charoen Pokphand Foods CPF.BK e pela singapuriana Wilmar International WLIL.SI, comprarão cerca de US$ 685 milhões em ações, ou aproximadamente metade da transação.

Morgan Stanley MS.N, Citic Securities e Goldman Sachs GS.N são os patrocinadores conjuntos do negócio.

HAN'S CNC IMPULSIONADA PELO BOOM DA IA

Também na sexta-feira, a Shenzhen Han's CNC Technology 3200.HK, fabricante de equipamentos para placas de circuito impresso, abriu com alta de 10,6%, a HK$ 106, melhor que seu preço de oferta de HK$ 95,80, e subiu ainda mais para HK$ 114 após arrecadar HK$ 4,83 bilhões (US$ 618 milhões) de uma venda de ações (link).

A CICC está atuando como patrocinadora exclusiva.

"A Han's CNC é uma empresa focada exclusivamente em equipamentos para placas de circuito impresso, impulsionada pela forte demanda de servidores de IA e placas avançadas", disse Wong.

Ele acrescentou que o ritmo de crescimento é sólido e que as ações podem ser negociadas entre 10% e 20% acima do preço de oferta, mas alertou que as avaliações estão altas e que as ações de empresas de equipamentos são inerentemente cíclicas.

Muyuan e a Han's CNC fazem parte de uma onda de acordos que proporcionou a Hong Kong o seu início de ano mais forte desde 2021, com IPOs e listagens secundárias arrecadando cerca de US$ 5,5 bilhões em janeiro, valor inferior aos US$ 7,6 bilhões arrecadados em janeiro de 2021, segundo dados da LSEG.

As próximas estreias incluem as fabricantes chinesas de chips Montage (link) Technology 688008.SS e Axera (link) Semiconductor, juntamente com a fabricante de equipamentos de automação industrial Wuxi Lead (link) Intelligent Equipment 300450.SZ.

O Grupo Syngenta, empresa suíça de tecnologia agrícola, também pretende realizar uma oferta pública inicial (IPO) em Hong Kong, que poderia arrecadar até US$ 10 bilhões, conforme (link) a Reuters informou na quinta-feira, citando fontes familiarizadas com o assunto.

(US$ 1 = 7,8101 dólares de Hong Kong)