Mercados indonésios enfrentam mais pressão após Moody's cortar perspectivas

JACARTA, 6 Fev (Reuters) - Os mercados na Indonésia podem sofrer mais pressão na sexta-feira, após a Moody's ter rebaixado a perspectiva da classificação de risco de crédito do país, o mais recente abalo em um início de ano turbulento para a maior economia do Sudeste Asiático.

A Moody's disse na quinta-feira que havia cortado (link) a perspectiva da classificação de risco de crédito da Indonésia de estável para negativa, citando menor previsibilidade na formulação de políticas, dias depois de a MSCI ter apontado (link) problemas de transparência que desencadearam uma liquidação no mercado (link) de mais de US$ 80 bilhões.

A agência de classificação de risco global citou preocupações com a eficácia das políticas e sinais de enfraquecimento da governança, tendências que, segundo ela, poderiam corroer a credibilidade política de longa data da Indonésia caso persistissem.

O ministro-chefe da Economia da Indonésia, Airlangga Hartarto, minimizou a importância da medida na noite de quinta-feira, afirmando que as agências de classificação de risco e os mercados financeiros globais "ainda não entenderam" a nova estratégia de crescimento do país.

Na sexta-feira, o regulador financeiro da Indonésia afirmou acreditar que a reafirmação da classificação Baa2 pela Moody's demonstra que os fundamentos econômicos do país permanecem sólidos e sustentados pela resiliência do setor financeiro e pelo forte crescimento econômico.

"O principal impacto potencial nos mercados indonésios é um prêmio de risco mais elevado em todas as classes de ativos, com pressão particular sobre os títulos do governo de longo prazo, as ações de empresas estatais e dos principais bancos, bem como sobre o sentimento em relação à rupia e os fluxos de capital", disse Rully Arya Wisnubroto, analista de mercado da Mirae Asset Sekuritas Indonesia.

FOCO NA RÚPIA

O foco estará na rupia IDR=, que permanece próxima da mínima histórica de 16.985 por dólar dos EUA, atingida no final do mês passado devido a preocupações com a independência do banco central. A moeda indonésia acumula queda de quase 1% no ano.

O índice de referência Jakarta Composite Index .JKSE, que fechou em queda de 0,5% na quinta-feira, acumula queda de 2,7% na semana e caminha para ampliar o declínio de 6,9% da semana passada.

"A revisão em baixa da perspectiva da Moody's é um sinal de alerta, que pode levar outras agências de classificação de risco a seguirem o exemplo, especialmente se a natureza da formulação de políticas continuar sujeita a um alto grau de incerteza", disseram economistas do OCBC em nota.

"As respostas das autoridades serão acompanhadas ainda mais de perto, pois escolhas políticas credíveis continuam sendo uma necessidade para evitar um rebaixamento da classificação de risco de crédito ao longo dos próximos doze a dezoito meses."

Os títulos internacionais da Indonésia recuaram na quinta-feira após o anúncio da Moody's. Os títulos denominados em dólares com vencimento mais longo caíram entre 0,3 e 0,5 centavos, com muitos sendo negociados em seu nível mais baixo em cinco meses, segundo dados da Tradeweb.

A PRESSÃO DE VENDA PERMANECE

A queda acentuada do mercado de ações da Indonésia trouxe a economia de US$ 1,4 trilhão de volta aos holofotes, à medida que os investidores ficam cada vez mais preocupados (link) com a incerteza política sob o governo do presidente Prabowo Subianto, incluindo um crescente (link) déficit fiscal e a independência do banco central (link).

Promessas de autoridades de fazer mudanças (link) e as demissões de cinco altos funcionários (link) do órgão regulador financeiro e da bolsa de valores não conseguiram estabilizar o mercado, que continua a registrar saídas de capital.

Investidores estrangeiros venderam um saldo líquido de aproximadamente US$ 860 milhões em ações desde a última quarta-feira, segundo dados da bolsa. Eles venderam US$ 1 bilhão em ações em 2025.