DIA DE NEGOCIAÇÃO-Derrocadas de IA e cripto se aprofundam

Por Jamie McGeever

ORLANDO, Flórida, 5 Fev (Reuters) - A onda de vendas de ações impulsionada pela tecnologia se intensificou na quinta-feira e derrubou o Nasdaq (link) ao seu nível mais baixo desde novembro, enquanto os preços dos metais preciosos (link) e do bitcoin (link) despencaram, à medida que as preocupações com os enormes gastos de capital em IA das empresas e com o mercado de trabalho dos EUA (link) se aprofundavam.

Na minha coluna de hoje, analiso o "desastre tecnológico" e explico por que a maré da IA ​​já não beneficia a todos. (link) Comprar um fundo de índice e esperar que o "Mag 7" o impulsione para cima não é mais uma estratégia viável - os investidores precisam recorrer à seleção de ações e a estratégias de gestão ativa.

Se você tiver mais tempo para ler, aqui estão alguns artigos que recomendo para ajudar a entender o que aconteceu nos mercados hoje.

1. O "apocalipse do software" deixa os investidores em busca de pechinchas, mas cautelosos. (link)

2. A Amazon prevê um investimento de capital de US$ 200 bilhões este ano. (link)

3. O número de vagas de emprego nos EUA caiu para o menor nível em mais de cinco anos em dezembro. (link)

4. O BCE mantém as taxas de juro inalteradas e encara a fraqueza do dólar com tranquilidade. (link)

5. O Banco da Inglaterra votou por uma pequena margem para manter as taxas de juros, mas sinaliza uma possível redução no futuro. (link)

Principais movimentos do mercado hoje

• AÇÕES: Um mar vermelho global. S&P 500 -1,2%, Nasdaq -1,6%, Reino Unido (link) e Europa (link) -1%.

• SETORES/AÇÕES: Nove dos 11 setores do S&P 500 registraram queda. Tecnologia -1,7%, materiais -2,8%, software -4,6%. Coinbase -13%, Super Micro Computer -9%, Amazon (link) -10% após os resultados do quarto trimestre.

• FX: Dólar (link) sobe amplamente, GBP (link) cai 1% com a postura mais branda do Banco da Inglaterra, NOK -1% com o petróleo. Bitcoin (link) -14%, o menor valor desde outubro de 2024.

• TÍTULOS: Os futuros das taxas de juros dos EUA disparam, os rendimentos caem 10 pontos-base no curto prazo, acentuando a inclinação da curva de juros. A curva de juros de 2 e 10 anos atinge o nível mais acentuado em quatro anos.

• COMMODITIES/METAIS: Óleo (link) -3%, ouro -3%, prata (link) -17%, cobre -1%.

Tópicos de discussão de hoje

E com certeza foi um inverno cripto bem frio.

A onda de vendas de bitcoin e criptomoedas está se transformando em uma debandada, tornando o "inverno cripto" deste ano talvez o mais rigoroso de todos os tempos. O bitcoin caiu 12% na quinta-feira, registrando sua pior queda em quase quatro anos, e perdeu metade de seu valor em apenas quatro meses.

O momentum e os indicadores técnicos são claramente pessimistas, mas em um momento de crescentes temores de desvalorização do dólar, o bitcoin não deveria estar subindo? Obviamente não, e as projeções otimistas de longo prazo apresentadas pelos entusiastas das criptomoedas também estão sendo cada vez mais questionadas.

Choques JOLTS encurralam o Fed

Exatamente o que o Fed não queria. Depois de sinalizar em dezembro que os cortes nas taxas de juros estavam suspensos porque o mercado de trabalho parecia estar se estabilizando e a inflação era uma preocupação maior, os números divulgados na quinta-feira mostraram um aumento acentuado nas demissões (link) e um colapso nas vagas de emprego (link).

Com a inflação (link) em torno de 3% e mostrando poucos sinais de arrefecimento, a atividade econômica está acelerando, mas as tensões estão se intensificando em ambas as pontas do duplo mandato do Fed. O provável presidente do Fed, Kevin Warsh, tem muito trabalho pela frente.

Curva de juros dos EUA atinge o nível mais acentuado em quatro anos

A diferença entre os rendimentos dos títulos do Treasury norte-americano de dois e dez anos é superior a 70 pontos-base, a maior em quatro anos. Dados econômicos fracos aumentam as expectativas de cortes nas taxas de juros, enquanto dados fortes apontam para um crescimento que impulsiona a inflação — e tivemos ambos recentemente, o que acentua a inclinação da curva de juros (link).

É claro que uma curva acentuada é consistente com uma economia normal e saudável. E é ótimo para os bancos. Mas também pode refletir crescentes preocupações com a possibilidade de as expectativas de inflação se desvincularem do cenário ou outros riscos que elevam o prêmio de prazo. Dos dois cenários, provavelmente é aí que nos encontramos agora.

O que poderá movimentar os mercados amanhã?

• Gastos familiares no Japão (dezembro)

• Kazuyuki Masu, membro do conselho do Banco do Japão, discursa.

• Índia (link) decisão da taxa de juros

• Comércio da Alemanha (dezembro)

• Produção industrial alemã (dezembro)

• Desemprego no Canadá (janeiro)

• PMI do Canadá (janeiro)

• Sentimento da Universidade de Michigan, EUA (fevereiro, preliminar)

• Resultados globais, incluindo Toyota e Philip Morris.

• O vice-presidente do Federal Reserve dos EUA, Philip Jefferson, discursa.

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As opiniões expressas são da autoria do autor. Elas não refletem as opiniões da Reuters News, que, de acordo com os Princípios de Confiança (link), está comprometida com a integridade, a independência e a ausência de preconceito.