A aposta da Anthropic em IA gera preocupações entre analistas sobre as receitas de serviços de TI.

5 Fev (Reuters) - Os rápidos avanços na inteligência artificial, impulsionados em parte pela mais recente iniciativa de automação da Anthropic, podem corroer estruturalmente as receitas de serviços de aplicativos de alta margem do setor de TI, criando riscos de queda nos lucros e nas avaliações, alertam os analistas.

As ações das exportadoras de software indianas .NIFTYIT caíram 0,7% na quinta-feira, um dia depois de despencarem 6% em sua pior sessão em quase seis anos, com a automação impulsionada por IA das empresas americanas Anthropic e Palantir alimentando temores de prazos de projetos mais curtos e interrupções no modelo de negócios intensivo em mão de obra do setor.

A fraqueza se fez sentir (link) em ações globais de TI nesta semana, ampliando uma onda de vendas em empresas consideradas mais expostas à potencial disrupção da IA.

"Ainda haverá dificuldades pela frente para o setor de TI indiano", disse Jefferies, acrescentando que as alegações da Anthropic e da Palantir destacam como a IA pode potencialmente corroer as receitas de serviços de aplicativos para empresas de TI.

"Com os serviços de aplicativos representando de 40 a 70% das receitas, as empresas enfrentam pressões de crescimento, e as estimativas de consenso de crescimento não refletem totalmente isso, o que representa riscos de queda nas avaliações."

DISRUPÇÃO

As empresas de TI indianas têm intensificado os investimentos em IA e os esforços de requalificação, mesmo com o fraco investimento global em tecnologia, a demora na tomada de decisões por parte dos clientes e a pressão sobre os preços pesando sobre o setor. Investidores estrangeiros venderam um valor recorde de US$ 8,5 bilhões em ações de TI indianas em 2025.

No entanto, alguns analistas disseram que a forte queda nas ações pode ter sido exagerada.

O JPMorgan afirmou que, embora as preocupações em torno da disrupção causada pela IA não sejam infundadas, é ilógico extrapolar o lançamento de algumas ferramentas para a expectativa de que as empresas substituirão todas as camadas de software empresarial de missão crítica.

A corretora nacional Kotak Institutional Equities descreveu a queda como um caso de "muito pânico por causa de uma pequena oscilação".

Entre as grandes empresas de TI, a Tata Consultancy Services TCS.NS, a Tech Mahindra TEML.NS e a LTIMindtree LTIM.NS têm maior exposição a serviços de aplicativos, que representam cerca de 55% a 60% das receitas, enquanto a HCL Tech HCLT.NS tem a menor exposição, em torno de 40%.

Suas ações caíram entre 4% e 7% na quarta-feira e ampliaram as perdas na quinta-feira.

A corretora Motilal Oswal estima que entre 9% e 12% das receitas do setor poderão ser eliminadas nos próximos quatro anos devido à disrupção causada pela inteligência artificial.

A Jefferies prevê que a IA terá um impacto negativo no crescimento da receita do setor de TI nos próximos um a dois anos, argumentando que a deflação nas receitas das linhas de serviço tradicionais compensará amplamente os ganhos provenientes de oportunidades relacionadas à IA.

O subíndice de TI perdeu 17% desde o início de 2025, incluindo a queda acentuada de quarta-feira, e está a caminho de registrar sua pior semana em mais de quatro meses.