Novo Nordisk, fabricante do Wegovy, alerta para pressão de preços "sem precedentes" que afetará as vendas

Por Maggie Fick e Jacob Gronholt-Pedersen

LONDRES/COPENHAGUE, 4 Fev (Reuters) - As ações da Novo Nordisk NOVOb.CO despencaram na quarta-feira, reduzindo o valor de mercado da gigante dinamarquesa de medicamentos para obesidade em quase US$ 50 bilhões, ao alertar que pressões de preços "sem precedentes" levariam a uma queda acentuada nas vendas e nos lucros neste ano.

A Novo, fabricante do Wegovy, chocou o mercado na noite de terça-feira (link) ao projetar uma queda potencial nos lucros e vendas de até 13% este ano, pondo fim a anos de ganhos de dois dígitos, devido à iniciativa do presidente dos EUA, Donald Trump, de reduzir os custos dos medicamentos (link) que intensifica a já acirrada concorrência no lucrativo setor de emagrecimento.

"Nossa projeção para 2026 reflete um ano de pressão sem precedentes sobre os preços", disse o presidente-executivo Doustdar a jornalistas em uma teleconferência, acrescentando que esperava que o impacto "doloroso" fosse um "investimento para o nosso futuro".

A queda de 16% nas ações, que se espalhou para outros fabricantes de medicamentos para obesidade (link), frustrou um início de ano promissor para a Novo, com fortes vendas de seu novo comprimido Wegovy, e aumenta a pressão sobre Doustdar em meio a um grande esforço de reestruturação.

A Novo perdeu terreno para a rival norte-americana Eli Lilly LLY.N, que disparou na frente em termos de prescrições nos EUA e previu lucro para 2026 (link) acima das estimativas de Wall Street na quarta-feira.

Nos Estados Unidos, a pressão está sendo impulsionada por uma mudança maior do que a esperada em direção a pacientes que pagam do próprio bolso e por crescentes exigências de reembolso por parte das seguradoras, ainda mais do que pela política de "nação mais favorecida" do governo Trump para reduzir os preços dos medicamentos, disse o diretor financeiro Karsten Munk Knudsen à Reuters em entrevista.

As vendas nos EUA devem cair "na casa dos dois dígitos", disse Knudsen, sinalizando uma queda potencialmente mais acentuada do que a previsão da empresa de um declínio geral nas vendas de 5% a 13% neste ano.

Ninguém esperava uma queda de dois dígitos.

A Novo afirmou que agora existem muito mais empresas buscando entrar no mercado de medicamentos para obesidade e que não pode prometer um retorno às "taxas de crescimento extraordinárias" dos últimos anos.

"A Novo apresentou projeções alarmantes para 2026", disse Markus Manns, gestor de portfólio da Union Investment, que detém ações da Novo e da Eli Lilly.

"Ninguém tinha uma queda de dois dígitos nos lucros na agenda."

As vendas aumentaram 10% no ano passado, e os analistas previam, em média, uma queda de 2% neste ano, de acordo com uma pesquisa compilada pela empresa.

PREÇOS MAIS BAIXOS, AMEAÇAS DE IMITAÇÕES

A Novo está vendendo (link) doses mais baixas de seu comprimido diário nos Estados Unidos por US$ 149 por mês para pacientes que pagam do próprio bolso, com aumento para US$ 199 em abril. A Lilly planeja limitar as doses mais altas de seu comprimido para obesidade, se aprovado, a US$ 399 por mês para compradores recorrentes em dinheiro.

Ambas as empresas reduziram os preços de seus injetáveis ​​para clientes que não utilizam plano de saúde. A Novo começou a vender sua injeção Wegovy por US$ 349 mensais para pacientes que pagam em dinheiro em novembro.

A Novo afirmou que espera que o lucro operacional ajustado e as vendas ajustadas a taxas de câmbio constantes caiam entre 5% e 13% este ano. A empresa atribuiu a queda aos preços praticados mais baixos, especialmente nos EUA, à forte concorrência e ao vencimento das patentes da semaglutida — o princípio ativo dos medicamentos Wegovy e Ozempic — em alguns mercados fora dos Estados Unidos.

O setor também enfrenta o desafio de medicamentos de imitação, com até 1,5 milhão de norte-americanos usando versões manipuladas de medicamentos para perda de peso à base de GLP-1 em vez de produtos de marca.

O diretor financeiro Knudsen afirmou que a Novo ainda está frustrada com a continuidade da comercialização em massa de um produto não aprovado pelo FDA e disse que cabe ao órgão regulador e aos políticos dos EUA resolver essa questão. "Prever se e quando essa situação vai mudar é muito difícil", disse Munk, referindo-se ao mercado de manipulação de medicamentos.

NOVAS VENDAS DE MEDICAMENTOS ORAIS TRAZEM 'ESPERANÇA'

A Novo informou que as prescrições semanais de Wegovy oral atingiram cerca de 50.000 em 23 de janeiro, bem acima das 20.000 por semana, segundo dados de monitoramento de mercado que não contabilizam as vendas por meio de canais de pagamento em dinheiro, como NovoCare e serviços de telemedicina.

Manns, da Union Investment, disse que as fortes vendas de comprimidos, com os consumidores aparentemente dispostos a pagar do próprio bolso, ofereciam "um vislumbre de esperança".

Knudsen disse aos repórteres que, até o momento, cerca de 90% das vendas do comprimido Wegovy nos EUA foram feitas em dinheiro, o que estava ajudando a impulsionar um novo canal de demanda por meio de parceiros de telemedicina.

"O ritmo com que as parcerias de telessaúde estão nos ajudando é tremendo", disse ele.

O lançamento do Wegovy pela Novo em junho de 2021 desencadeou um aumento na demanda por medicamentos para obesidade e um crescimento meteórico para a empresa dinamarquesa. Em 2024, tornou-se a empresa listada mais valiosa da Europa, com um valor de mercado superior a US$ 600 bilhões. No fechamento do mercado na terça-feira, seu valor era de US$ 259 bilhões.

(1 dólar = 0,8455 euros)