Goldman Sachs reduz recomendação de ações indonésias após MSCI alertar risco de investimento

CINGAPURA, 29 Jan (Reuters) - O Goldman Sachs rebaixou sua recomendação para as ações indonésias na quinta-feira e afirmou que uma possível saída de bilhões de dólares pode estar a caminho, após a MSCI MSCI.N ter sinalizado (link) problemas de transparência e alertado que poderia ser rebaixado para o status de mercado de fronteira.

A declaração da MSCI e sua decisão de congelar as atualizações sobre títulos indonésios fizeram com que o índice de referência Jakarta Composite Index .JKSE despencasse 7,4% na quarta-feira.

"Esperamos que o mercado permaneça sob pressão e não vemos isso como um ponto de entrada", disseram estrategistas do Goldman Sachs ao rebaixarem sua recomendação para as ações indonésias de "ponderação de mercado" para "abaixo da média do mercado".

Em uma nota de pesquisa separada, os estrategistas (link) afirmaram que esperam saídas passivas de aproximadamente US$ 2,2 bilhões com base na redução do free float, acrescentando que consideram esse um cenário relativamente benigno.

Em um cenário extremo de rebaixamento total para a categoria de mercado de fronteira, o que eles consideravam improvável, as saídas de capital poderiam chegar a US$ 7,8 bilhões, acrescentaram.

O alerta da MSCI é o mais recente revés para a maior economia do Sudeste Asiático, que enfrenta saídas persistentes de capital estrangeiro, uma moeda fraca e a ansiedade dos investidores em relação a um déficit fiscal crescente e à autonomia do banco central.

Dados compilados pela LSEG mostraram que investidores estrangeiros venderam 13,96 trilhões de rupias (US$ 834 milhões) em ações indonésias em 2025, o pior ano para saídas de capital desde 2020, com a onda de vendas continuando em janeiro.

O governo indonésio deverá realizar uma reunião em breve sobre a questão da MSCI, afirmou na quarta-feira o ministro sênior da Economia, Airlangga Hartarto.

Rahul Ghosh, especialista em portfólio da T. Rowe Price em Cingapura, afirmou que o alerta da MSCI e quaisquer ações futuras podem ter um impacto negativo mais amplo na economia, caso dificultem ou encareçam a captação de recursos por meio de prêmios de risco mais elevados.