DIA DE NEGOCIAÇÃO-O Fed é quase incidental à turbulência do mercado

Por Jamie McGeever

ORLANDO, Flórida, 28 Jan (Reuters) - O dólar (link) subiu bruscamente e Wall Street (link) oscilou na quarta-feira, mas não antes de o S&P 500 ultrapassar os 7.000 pontos pela primeira vez, após o Federal Reserve (link) ter mantido as taxas de juros inalteradas e sinalizado riscos crescentes de inflação.

Mais sobre isso abaixo. Na minha coluna de hoje, analiso quem são os candidatos mais prováveis a reduzir a exposição a ativos norte-americanos (link) à medida que a narrativa de "Vender a América" ganha força: seriam os países com grandes participações nominais ou os países com exposição excessiva aos mercados norte-americanos?

Se você tiver mais tempo para ler, aqui estão alguns artigos que recomendo para ajudar a entender o que aconteceu nos mercados hoje.

1. OPINIÃO - O Fed mantém as taxas de juros estáveis, como esperado, mas prevê inflação elevada. (link)

2. Cuidado com o que você deseja quando o dólar está mais fraco - Mike Dolan (link)

3. O ano desastroso para o dólar não apresenta perspectivas de melhora em 2026. (link)

4. A Amazon corta 16 mil empregos enquanto investe em IA e eficiência. (link)

5. O futuro da IA ​​será escrito nos detalhes: Anuj Ranjan (link)

Principais movimentos do mercado hoje:

• AÇÕES: O índice S&P 500 ultrapassa a barreira dos 7.000 pontos, enquanto a Coreia do Sul e o Brasil estendem fortes altas para novos picos. A Europa (link), no entanto, está no vermelho.

• SETORES/AÇÕES: No pregão após o fechamento do mercado, após a divulgação dos resultados financeiros, as ações da Microsoft (link) -7%, Meta (link) +10%, Tesla (link) +4%, IBM (link) +11%.

• FX: O dólar teve seu melhor dia desde meados de novembro, o euro teve o pior dia desde agosto.

• TÍTULOS: Os rendimentos dos títulos do Treasury norte-americano sobem até 3 pontos-base, e a curva de juros se acentua. Os rendimentos dos títulos do governo japonês de longo prazo caem novamente.

• COMMODITIES/METAIS: O petróleo (link) atinge sua máxima em 4 meses, o ouro (link) +4%, superando US$ 5.300/oz, prata +3% hoje.

Tópicos de discussão de hoje:

Virada agressiva em direção ao Fed

"Um tédio absoluto." Foi assim que Dario Perkins, da TS Lombard, resumiu a reunião de hoje do Fed e a coletiva de imprensa do presidente Jerome Powell, já que o banco central manteve as taxas de juros inalteradas, como esperado. A recomendação foi ligeiramente mais agressiva. (link) - A inflação permanece elevada e o mercado de trabalho parece um pouco mais robusto - mas houve pouca reação do mercado.

Os investidores ainda esperam outro corte de 0,25 ponto percentual até julho, mas não precificam totalmente outro corte depois disso. Isso está de acordo com a visão de Powell de que a política monetária provavelmente está no limite superior da faixa neutra. Qual a probabilidade de a próxima medida ser um aumento? Ninguém considera esse o cenário base, diz Powell.

EUA reafirmam política de 'dólar forte'

O presidente dos EUA, Donald Trump (link), o Secretário do Tesouro Scott Bessent (link) e outros também se manifestaram sobre as dificuldades do dólar, e os investidores estão apreensivos com a possibilidade de a queda se transformar em uma derrocada. Os formuladores de políticas, ao verem suas moedas se valorizarem exponencialmente, também ficarão preocupados.

O dólar teve um alívio na quarta-feira, mas a pressão vendedora provavelmente retornará. Ele ainda está sobrevalorizado em uma perspectiva fundamental de longo prazo, embora a magnitude dessa sobrevalorização seja incerta. As últimas 24 a 48 horas foram marcadas por grandes oscilações na volatilidade cambial. Os investidores devem esperar mais desse tipo de comportamento.

3 de 4 não é ruim

Os resultados das empresas de tecnologia dos EUA estão sendo divulgados e, até agora, o cenário é positivo: os investidores comemoraram as ações da Meta META.O, Tesla TSLA.O e IBM IBM.N, mas não as da Microsoft MSFT.O. A crença no poder transformador da IA ​​na economia permanece, em geral, intacta. No entanto, há alguns sinais de incerteza em meio a esse brilho intenso.

Primeiro, o lado negativo de um aumento de produtividade: a perda de empregos. Amazon (link) AMZN.O e UPS (link) UPS.N anunciaram demissões em massa, e outras empresas provavelmente seguirão o mesmo caminho. Em segundo lugar, as grandes empresas de tecnologia ficaram para trás nos últimos meses, cedendo a liderança do mercado para outros setores. Muitas das principais ações de tecnologia ainda estão bem abaixo de suas máximas históricas — um sinal de cansaço ou espaço para recuperar o atraso?

O que poderá movimentar os mercados amanhã?

• Confiança do consumidor do Japão (janeiro)

• O primeiro-ministro chinês, Li Qiang, se reúne com o primeiro-ministro britânico, Keir Starmer.

• Índices de sentimento da zona do euro (janeiro)

• Decisão sobre a taxa de juros na Suécia

• O Treasury dos EUA leiloa US$ 44 bilhões em títulos de 7 anos.

• Pedidos semanais de auxílio-desemprego nos EUA

• Bens duráveis ​​dos EUA (novembro)

• Comércio dos EUA (novembro)

• Ganhos dos EUA (dia mais movimentado da temporada), incluindo Apple, Visa, Mastercard, Caterpillar, SAP, Blackstone

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As opiniões expressas são da autoria do autor. Elas não refletem as opiniões da Reuters News, que, de acordo com os Princípios de Confiança (link) está comprometida com a integridade, a independência e a ausência de preconceito.