DIA DE NEGOCIAÇÃO-Grandes mudanças, às vésperas de uma grande semana.

Por Jamie McGeever

ORLANDO, Flórida, 26 Jan (Reuters) - As ações mundiais (link) alcançaram novos patamares e o ouro (link) ultrapassou a barreira dos US$ 5.000 por onça na segunda-feira, enquanto a queda do dólar (link) ganhou ritmo à medida que os investidores se preparavam para uma enxurrada de resultados corporativos nos EUA e uma decisão de política monetária do Federal Reserve (link) esta semana.

Mais sobre isso abaixo. Na minha coluna de hoje, (link) analiso indícios de que os rumores de um boom de produtividade nos EUA podem estar se espalhando globalmente. Será que todos esses gastos com IA com IA estão dando frutos? Ainda é cedo, mas investidores e formuladores de políticas estarão acompanhando de perto.

Se você tiver mais tempo para ler, aqui estão alguns artigos que recomendo para ajudar a entender o que aconteceu nos mercados hoje.

1. O dólar volta a ser alvo de críticas, enquanto investidores reavaliam as políticas de Trump e os riscos geopolíticos. (link)

2. A verificação da taxa de câmbio nos EUA representa um obstáculo difícil para uma intervenção coordenada no iene. (link)

3. O ouro ainda tem espaço para subir, impulsionado pela geopolítica e pelas compras dos bancos centrais, dizem analistas. (link)

4. 'A batalha pelo Fed' se intensifica para desafiar o horizonte das taxas de juros: Mike Dolan (link)

5. Semana em Wall Street: Fed e semana importante para os balanços corporativos se aproximam, enquanto tensões globais obscurecem as perspectivas (link)

Principais movimentos do mercado hoje

• AÇÕES: O índice MSCI All Country atinge um novo pico, os três principais índices de Wall Street registram ganhos sólidos, mas o Russell 2000 cai. As ações japonesas recuam cerca de 2% com a valorização do iene.

• SETORES/AÇÕES: Tecnologia nos EUA +0,8%, serviços de comunicação +1,3%. Consumo discricionário -0,7%. Agora, as atenções se voltam para os grandes balanços desta semana.

• FX: O iene japonês (link) estende seu rali depois que o Fed de Nova York supostamente verificou as taxas de câmbio na sexta-feira. O índice do dólar cai para a mínima em 4 meses. A libra esterlina e o dólar australiano apresentam desempenho particularmente robusto.

• TÍTULOS: Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA caem até 3 pontos-base. Leilão de títulos de 2 anos transcorre bem. Rendimentos dos títulos do governo japonês de longo prazo caem pelo quarto dia consecutivo.

• MERCADORIAS/METAIS: A impressionante alta dos metais preciosos perdeu força. A prata subiu 6%, mas chegou a subir 13%; o paládio subiu 1%, após ter atingido uma alta de 8%. O petróleo (link) caiu.

Tópicos de discussão de hoje

Especulação sobre a intervenção do iene

Após a medida incomum do Fed de Nova York de verificar as taxas de câmbio dólar/iene na sexta-feira, crescem as especulações sobre quando, se e como uma intervenção direta na compra de ienes poderá ocorrer. A queda de mais de 3% do dólar desde sexta-feira é bastante significativa, considerando que nenhuma venda oficial foi realizada até o momento.

Existem bons motivos para acreditar que uma intervenção coordenada entre Japão e EUA pode não acontecer agora. Mas se Tóquio quiser garantir que a recuperação do iene, após suas mínimas históricas, seja duradoura, talvez precise intervir, como fez no final de 2022 e novamente em 2024.

Corrida do ouro e da prata

26 de janeiro de 2026. Um dia histórico para o ouro, que ultrapassa os US$ 5.000/oz pela primeira vez, um patamar bem diferente dos tempos do "Acordo de Washington" e dos US$ 250/oz de um quarto de século atrás. E se o SocGen e outros estiverem certos, o preço caminha para US$ 6.000/oz.

A alta da prata é ainda mais impressionante, ultrapassando os US$ 100 por onça na sexta-feira pela primeira vez. O preço subiu até 13% na segunda-feira antes de se estabilizar. Mesmo assim, acumula alta de 15% nas últimas três sessões de negociação e de 35% no ano. Problemas de oferta e compras impulsionadas pelo momento são fatores importantes, mas a onda especulativa de capital especulativo é considerável. A correção pode ser turbulenta.

Lucros das grandes empresas de tecnologia

Em alguns aspectos, o setor de tecnologia dos EUA está apresentando desempenho inferior neste ano, especialmente as megacaps – o ETF Roundhill "Mag 7" está estável no acumulado do ano, enquanto o Russell 2000 subiu 8%. De fato, Larry Adam, CIO da Raymond James, observa que as empresas de tecnologia de grande capitalização estão tendo seu pior início de ano em relação ao S&P 500 desde 2010.

Mas o fraco desempenho das empresas de tecnologia no início do ano não é novidade nem motivo de alarme, diz Adams. As grandes empresas de tecnologia se recuperaram nos últimos anos, e as avaliações atuais em relação ao resto do mercado são as mais atraentes em anos. Os resultados desta semana (link) e as orientações da Apple, Microsoft e Meta serão instrutivas.

O que poderá movimentar os mercados amanhã?

• A confiança do consumidor nos EUA (janeiro)

• O Tesouro dos EUA leiloa US$ 70 bilhões em títulos de 5 anos.

• Resultados financeiros dos EUA, incluindo Boeing, UPS, General Motors, UnitedHealth Group, RTX Corporation

• O Federal Reserve dos EUA inicia a reunião de política monetária de dois dias

• Ministros das Finanças do G7 realizam videoconferência

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As opiniões expressas são da autoria do autor. Elas não refletem as opiniões da Reuters News, que, de acordo com os Princípios de Confiança (link), está comprometida com a integridade, a independência e a ausência de preconceito.