GRÁFICO-Cinco minutos para refletir: Uma questão de confiança?

26 Jan (Reuters) - Tome um comprimido para enjoo, porque o turbilhão vai continuar esta semana. Teremos a primeira reunião acirrada do Federal Reserve do ano, relações EUA-Europa em situação delicada e nervosismo no Japão.

Apple, Microsoft, Meta, Tesla e Samsung divulgam seus resultados financeiros e há uma enxurrada de decisões sobre taxas de juros em mercados emergentes.

Aqui está tudo o que você precisa saber sobre o que vai movimentar os mercados, por Marc Jones e Amanda Cooper em Londres, Lewis Krauskopf em Nova York e Gregor Stuart Hunter em Cingapura.

1/ZONA DE ATERRISSAGEM SEGURA?

Com o presidente dos EUA, Donald Trump, Europa e Otan recuando da sua tensa situação na Groenlândia, os mercados – com a notável exceção dos investidores em ouro e das empresas de armamento – esperam que as tensões continuem a diminuir.

Para isso, eles vão querer ver detalhes mais concretos sobre o "acordo-quadro" (link) que as partes firmaram, e para que a crise se mantenha em segurança fora do feed de mídia social de Trump.

Isso poderia ajudar a impulsionar os mercados de ações mundiais (link) de volta aos níveis recordes e a conter a corrida aparentemente imparável do ouro (link) , que agora ultrapassou US$ 5.000 (link) a onça, embora, considerando a forma como este ano começou, isso possa abrir caminho para mais um ponto de tensão geopolítica.

2/LUTE CONTRA O FED

O Federal Reserve realiza sua mais recente reunião para definir as taxas de juros e, com Jerome Powell e sua equipe amplamente esperados para manter as taxas estáveis (link) na quarta-feira, a atenção estará voltada principalmente para as ameaças à tão prezada independência do banco central dos EUA.

Os investidores continuarão atentos a sinais que indiquem possíveis oscilações nas taxas de juros, é claro, mas esta será a primeira coletiva de imprensa de Powell no Fed desde as revelações deste mês de que o governo Trump havia iniciado uma investigação (link) em sua reforma multimilionária da sede do Fed.

Powell criticou duramente a medida, classificando-a como um "pretexto" para tentar obter mais influência sobre as taxas de juros. A medida também se soma a outros dois pontos-chave na disputa pela independência: o caso da Suprema Corte dos EUA sobre a tentativa de Trump de demitir a governadora Lisa Cook (link) e sua decisão ainda a ser anunciada (link) sobre quem substituirá Powell como presidente do Fed em maio.

3/QUÃO MAGNÍFICO?

Quatro das sete gigantes da tecnologia americanas, conhecidas como as "Sete Magníficas", divulgarão seus resultados financeiros esta semana - Microsoft MSFT.O, Apple (link) AAPL.O, controladora do Facebook Meta META.O, Tesla de Elon Musk TSLA.O - assim como a sul-coreana Samsung 005930.KS.

Para muitos, a questão crucial será até que ponto seus gastos maciços – financiados cada vez mais por dívidas em alguns casos – na corrida armamentista global da IA ​​estão dando resultado.

Não basta mais apenas superar as previsões. As empresas precisam ir muito além das expectativas e oferecer projeções tão otimistas que convençam os investidores de suas avaliações estratosféricas.

Deixando de lado as turbulências geopolíticas das últimas semanas, são os bolsos (link) do mercado além da IA ​​que estão apresentando o melhor desempenho no momento. As Sete Magníficas podem descobrir que os acionistas que se acostumaram com resultados extraordinários desejam ainda mais magnificência.

4/NERVES NO JAPÃO

A campanha eleitoral no Japão está se intensificando antes das eleições antecipadas de 8 de fevereiro, convocadas pela primeira-ministra Sanae Takaichi em uma tentativa de consolidar seu poder (link) sobre o Partido Liberal Democrático, que está no poder.

As promessas de Takaichi de aumentar os gastos e suspender o imposto sobre vendas de alimentos no país por dois anos têm afetado negativamente o iene (link) e títulos do governo japonês, a tal ponto que a Ministra das Finanças, Satsuki Katayama, teve que pedir calma na semana passada e o Banco do Japão deu alguns indícios de aumento da taxa de juros (link).

Analistas temem que o iene tenha se desvinculado de sua âncora tradicional — a diferença entre as taxas de juros de longo prazo do Japão e dos EUA — e que isso, aliado ao comportamento errático do mercado de títulos (link), demonstra que os investidores estão agora preocupados com a relação dívida/PIB do país, que é de 221%.

5/SEGURE-SE FIRMEMENTE

Existe uma grande variedade de bancos centrais de mercados emergentes em reunião (link) e, embora não haja muitos movimentos imediatos, haverá muitos sinais para analisar à medida que a sequência de vitórias (link) para moedas, dívidas e ações de mercados emergentes prossegue.

O Brasil, uma grande economia, deve manter suas taxas inalteradas em 15% novamente, mas pode sinalizar um possível corte. Espera-se que o Chile siga uma tendência semelhante, com taxas de 4,5%. A Hungria deve manter a taxa em 6,5%, à medida que suas eleições cruciais se aproximam. A África do Sul deve permanecer com a taxa em 6,75% devido à alta inflação da eletricidade, embora um corte não esteja completamente descartado.

Nem tudo ficará estável, porém. A Colômbia deverá reduzir suas taxas de juros entre 0,25 e 0,5 ponto percentual, apesar dos recentes aumentos salariais, e Gana deverá cortar a sua em 300 pontos-base, após sua moeda, o cedi, ter começado a oscilar depois de sua forte valorização atrelada ao ouro no último ano.