Fabricante de armas checa CSG dispara em sua estreia na bolsa, atingindo uma avaliação de US$ 35 bilhões

Por Charlie Conchie e Jason Hovet

LONDRES/PRAGA, 23 Jan (Reuters) - As ações do Grupo Checoslovaco CSG.AS subiram até 32% em sua estreia em Amsterdã na sexta-feira, elevando sua capitalização de mercado para mais de 30 bilhões de euros (US$ 35,22 bilhões) após uma arrecadação de fundos recorde para a abertura de capital de uma empresa de defesa.

A CSG, buscando aproveitar o aumento nos gastos militares, vendeu 30 milhões de novas ações e até 122 milhões de ações existentes, incluindo uma opção de lote suplementar, em uma oferta pública inicial (IPO) (link) precificada a 25 euros cada, levantando até 3,8 bilhões de euros.

Michael Strnad, o proprietário de 33 anos da empresa, receberá pouco menos de 3 bilhões de euros com o negócio, incluindo a opção de lote suplementar, enquanto o restante do valor arrecadado será destinado à empresa, informou a CSG.

A oferta de até 15,2% da empresa conferiu à CSG uma capitalização de mercado inicial de 25 bilhões de euros (US$ 29,30 bilhões). As ações fecharam o dia em alta de 31,4%, a 32,85 euros, o que implica uma capitalização de mercado para a empresa de cerca de 33 bilhões de euros.

APROVEITANDO O BOOM DO SETOR DE DEFESA

Os investidores estão a investir pesadamente no setor, à medida que os governos europeus se comprometem a aumentar os gastos com a defesa na sequência da invasão da Ucrânia pela Rússia. As ações do setor de defesa europeu atingiram máximos históricos este ano.

Strnad disse à Reuters (link) este mês que um dos motivos para a abertura de capital era usar ações como moeda para potenciais aquisições. Aquisições recentes incluem a compra, em 2024, da Kinetic, fabricante líder de munições de pequeno porte nos EUA e proprietária de marcas como a Remington, por US$ 2,2 bilhões.

Aos preços atuais, a CSG tem uma capitalização de mercado maior do que a empresa de serviços públicos checa CEZ CEZP.PR, a maior empresa cotada em bolsa do país.

Entre os principais clientes da CSG está a Ucrânia, e ela é uma das empresas de defesa que mais crescem no mundo, produzindo munições de grande e pequeno calibre, equipamentos pesados ​​para uso terrestre e radares.

A carteira de pedidos atraiu uma demanda rápida.

De acordo com a Dealogic, esta é a maior oferta pública inicial (IPO) da CSG em Amsterdã desde que a KKR Private Equity Investors levantou US$ 5 bilhões em 2006.

Outros grandes grupos de defesa europeus, como a fabricante de tanques franco-alemã KNDS (link) também estão programados para abrir capital este ano.

Os pedidos relativos à oferta de CSG foram rapidamente cobertos (link) na terça-feira, disse um coordenador da oferta. Fundos geridos pela Artisan Partners, BlackRock e Al-Rayyan Holdings, uma subsidiária da Autoridade de Investimento do Catar, se comprometeram a investir 300 milhões de euros cada na operação.

"Há claramente uma demanda muito forte por empresas do setor de defesa, impulsionada por uma enorme carteira de pedidos que precisa ser atendida o mais rápido possível", disse Andrea Scauri, gestora de portfólio da empresa de investimentos Lemanik.

De acordo com pessoas familiarizadas com o assunto, a oferta da CSG foi mais de dez vezes superior à procura. A CSG recusou-se a comentar.

Liderada por Strnad, cujo pai começou a negociar equipamentos militares antigos da era soviética na década de 1990 (link), a CSG aumentou sua carteira de pedidos e afirmou em novembro que a receita subiria para 7,4-7,6 bilhões de euros este ano, em comparação com os mais de 6,4 bilhões esperados para 2025.

A meta é distribuir dividendos equivalentes a 30% a 40% do lucro líquido, a partir de 2027.