Fabricante de armas tcheca CSG dispara em sua estreia no mercado, atingindo avaliação de US$ 35 bilhões

Por Charlie Conchie e Jason Hovet

LONDRES/PRAGA, 23 Jan (Reuters) - As ações do Grupo Tchecoslovaco CSG.AS subiram até 32% em sua estreia em Amsterdã na sexta-feira, elevando sua capitalização de mercado para mais de 30 bilhões de euros (US$ 35,22 bilhões) após uma arrecadação de fundos recorde para a abertura de capital de uma empresa do setor de defesa.

A CSG, buscando aproveitar o aumento nos gastos militares, vendeu 30 milhões de novas ações e até 122 milhões de ações existentes, incluindo uma opção de lote suplementar, em uma oferta pública inicial (IPO), (link) precificada a 25 euros cada, que arrecadou até 3,8 bilhões de euros.

Michael Strnad, o proprietário de 33 anos da empresa, receberá pouco menos de 3 bilhões de euros com o negócio, incluindo a opção de lote suplementar, enquanto o restante do valor arrecadado será destinado à empresa, informou a CSG.

A oferta de até 15,2% da empresa conferiu à CSG uma capitalização de mercado inicial de 25 bilhões de euros (US$ 29,30 bilhões). Às 09h43 GMT, o valor de mercado da CSG havia subido para 31,6 bilhões de euros, com as ações cotadas a 31,60 euros, uma alta de 26,4%. Elas chegaram a atingir 33,00 euros no início do pregão (link).

APROVEITANDO O BOOM DO SETOR DE DEFESA

Os investidores estão investindo grandes quantias no setor e os governos europeus prometem aumentar os gastos com a defesa após a invasão da Ucrânia pela Rússia. As ações do setor de defesa europeu atingiram máximos históricos este ano.

Strnad disse à Reuters (link) este mês que um dos motivos para a abertura de capital era usar as ações como moeda para potenciais aquisições. Aquisições recentes incluem a compra, em 2024, por US$ 2,2 bilhões, da Kinetic, fabricante líder de munições de pequeno porte nos EUA e proprietária de marcas como a Remington.

Aos preços atuais, a CSG tem uma capitalização de mercado maior do que a empresa de serviços públicos tcheca CEZ CEZP.PR, a maior empresa cotada em bolsa do país.

Entre os principais clientes da CSG está a Ucrânia, e é uma das empresas de defesa que mais crescem no mundo, produzindo munições de grande e pequeno calibre, equipamentos terrestres pesados e radares.

A carteira de pedidos atraiu uma demanda rápida.

Se totalmente exercida, a oferta da CSG teria sido a maior listagem em Amsterdã desde que a KKR Private Equity Investors levantou US$ 5 bilhões em 2006, de acordo com a Dealogic.

Outros grandes grupos de defesa europeus, como a fabricante de tanques franco-alemã KNDS (link), também estão programados para abrir capital este ano.

Os pedidos relativos à oferta de CSG foram rapidamente preenchidos (link) na terça-feira, informou um coordenador da oferta. Fundos geridos pela Artisan Partners, BlackRock e Al-Rayyan Holdings, uma subsidiária da Autoridade de Investimento do Catar, se comprometeram a ancorar o negócio com 300 milhões de euros cada.

Liderada por Strnad, cujo pai começou a comercializar (link) equipamentos militares antigos da era soviética na década de 1990, a CSG aumentou sua carteira de encomendas e afirmou em novembro que a receita subiria para 7,4 a 7,6 bilhões de euros este ano, partindo dos mais de 6,4 bilhões esperados para 2025.

A meta é distribuir dividendos equivalentes a 30% a 40% do lucro líquido, a partir de 2027.