DIA DE NEGOCIAÇÃO-Viva o comércio de 'TACO'

Por Jamie McGeever

ORLANDO, Flórida, 22 Jan (Reuters) - As bolsas globais dispararam na quinta-feira, depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, concordou com um esboço de acordo sobre a Groenlândia e retirou sua ameaça de impor novas tarifas a vários países europeus, enquanto os investidores também comemoraram dados econômicos positivos dos EUA.

Mais sobre isso abaixo. Na minha coluna (link) de hoje, analiso a narrativa "Venda a América", que voltou com força total, e levanto a seguinte questão: será que a agenda política belicosa de Trump levará o mundo a reduzir sua posição de US$ 27 trilhões em "compra dos EUA"?

Se você tiver mais tempo para ler, aqui estão alguns artigos que recomendo para ajudar a entender o que aconteceu nos mercados hoje.

1. Trump promove acordo de "acesso total" à Groenlândia enquanto a Otan pede que os aliados intensifiquem seus esforços. (link)

2. Líderes da UE se preocupam em lidar com o "valentão" Trump, apesar da mudança de posição sobre a Groenlândia. (link)

3. Tempestade na Groenlândia impulsiona mercado "hiper-alta": Mike Dolan (link)

4. O consumo nos EUA aumentou consideravelmente em outubro e novembro. (link)

5. Trump processa o JPMorgan e seu presidente-executivo, Jamie Dimon, em US$ 5 bilhões por suposto desinvestimento político em bancos. (link)

Principais movimentos do mercado hoje

• AÇÕES: Mercados em todo o mundo em alta. Wall Street sobe até 0,8%, Russell 2000 atinge novo recorde, Europa (link) tem o melhor dia em dois meses, o índice Nikkei do Japão subiu 1,7% e o Bovespa do Brasil avançou 2%, atingindo novas máximas.

• SETORES/AÇÕES: Sete setores do S&P 500 subiram, quatro caíram. Serviços de comunicação +1,6%, imobiliário -1,1%. Meta +5,5%, General Electric -7,4%.

• FX: Índice do dólar norte-americano -0,5%. As moedas do G10 com maior valorização em relação ao dólar são AUD, NZD, SEK e NOK, todas com alta de cerca de 1%.

• VÍNCULOS: Os rendimentos dos títulos do Treasury dos EUA subiram de 1 a 3 pontos-base. Os rendimentos dos títulos do governo japonês caíram cerca de 5 pontos-base em toda a curva, recuperando parte da recente queda.

• MERCADORIAS/METAIS: Óleo (link) teve queda de aproximadamente 2%, metais preciosos (link) registraram alta expressiva - ouro atinge recorde acima de US$ 4.900/oz, prata +3%, platina +6%.

Tópicos de discussão de hoje

Retorno do comércio 'TACO'

A retratação de Trump em relação à Groenlândia e à ameaça de novas tarifas sobre a Europa provavelmente teve várias explicações, mas uma delas certamente é a reação adversa do mercado norte-americano no início desta semana, que fez com que Wall Street, os títulos do Treasury e o dólar caíssem acentuadamente em conjunto.

Com as eleições de meio de mandato se aproximando em novembro, a crise da acessibilidade financeira é uma prioridade. As taxas de hipoteca estão caindo, mas não ficam abaixo de 6% desde 2022, e mais da metade das hipotecas atuais têm taxas acima de 6% — a última coisa que Trump quer é um aumento acentuado nos rendimentos de longo prazo e uma queda no mercado de ações. Parece que a teoria de que "Trump sempre amarela" continua firme e forte.

O gigante do crescimento dos EUA

Apesar de toda a tensão em torno das guerras comerciais, da inflação e das fraturas geopolíticas globais, a economia dos EUA parece bastante robusta. O PIB do terceiro trimestre (link) foi revisado para cima na quinta-feira, chegando a 4,4% em taxa anualizada, o ritmo mais acelerado em dois anos e um aumento acentuado em relação aos 3,8% do segundo trimestre.

O crescimento do quarto trimestre (link) parece ainda mais forte, com o modelo GDPNow do Fed de Atlanta projetando atualmente 5,4%. Números como esses reforçam a visão de que os riscos de crescimento e inflação estão inclinados para cima. E se esse for o caso, por que o Fed está cortando as taxas de juros?

Reunião do Banco do Japão

O BOJ (link) anuncia sua mais recente decisão de política monetária na sexta-feira. O cenário não poderia ser mais desafiador: o iene está em mínimas históricas, o mercado de títulos (link) está em queda livre, os rendimentos dos títulos de longo prazo dispararam e o governo quer acelerar os gastos. (link).

O problema é que compensar tudo isso com um aperto monetário agressivo corre o risco de afundar o mercado de títulos. Os mercados estão precificando um aumento de 25 pontos-base até julho e apenas 20 pontos-base depois disso – claramente insuficiente para sustentar o iene. É um equilíbrio delicado.

O que poderá movimentar os mercados amanhã?

• Fórum Econômico Mundial em Davos. Entre os palestrantes estão a Diretora-Geral do FMI, Kristalina Georgieva, e a presidente do BCE, Christine Lagarde.

• Japão (link) decisão da taxa de juros

• Inflação no Japão (dezembro)

• PMI do Japão (Janeiro, flash)

• Produção industrial de Taiwan (dezembro)

• Vendas a varejo no Reino Unido (dezembro)

• PMI do Reino Unido (Janeiro, flash)

• Megan Greene, do Banco da Inglaterra, fala

• PMI da zona do euro (Janeiro, flash)

• Vendas a varejo no Canadá (dezembro)

• Universidade de Michigan, EUA: inflação e expectativas do consumidor (Janeiro, final)

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As opiniões expressas são da autoria do autor. Elas não refletem as opiniões da Reuters News, que, de acordo com os Princípios de Confiança (link) está comprometida com a integridade, a independência e a ausência de preconceito.