Paramount estende prazo para oferta hostil da Warner Bros. até 20 de fevereiro

22 Jan (Reuters) - A Paramount Skydance estendeu nesta quinta-feira o prazo para sua oferta pública hostil de aquisição da Warner Bros Discovery em cerca de um mês, para 20 de fevereiro, ganhando mais tempo para convencer os investidores de que sua proposta para o estúdio de Hollywood supera um acordo rival com a Netflix.

A empresa não aumentou sua oferta na quinta-feira. Apenas cerca de 168,5 milhões de ações da Warner Bros., representando 6,8% das ações em circulação da empresa, haviam sido oferecidas até o prazo original de 21 de janeiro.

Um acordo bem-sucedido mudará o panorama de Hollywood, dando ao pretendente a propriedade de franquias icônicas como "Friends" e "Batman", além do serviço de streaming HBO Max.

Na terça-feira, a Netflix NFLX.O revisou sua oferta de US$82,7 bilhões para um pagamento integral em dinheiro, na esperança de acelerar a conclusão do negócio e proporcionar maior segurança financeira aos investidores preocupados com o acordo anterior, que envolvia ações e dinheiro.

A empresa agora está disposta a pagar US$27,75 por ação em dinheiro pelos ativos de streaming e estúdio da empresa liderada por David Zaslav, uma oferta que foi aprovada por unanimidade pelo conselho da Warner Bros.

A Paramount PSKY.O lançou uma ofensiva de charme e processou a Warner Bros. WBD.O para levar a proprietária da HBO à mesa de negociações. Mas a Warner Bros. e analistas sugerem que a Paramount precisa aumentar sua oferta de US$108,4 bilhões, ou US$30 por ação, para que as negociações sobre a venda da empresa como um todo sejam retomadas.

DISPUTA PROVAVELMENTE SERÁ DECIDIDA POR ACIONISTAS

"Estamos confiantes em nossa capacidade de obter a aprovação regulatória para a fusão com a Netflix", disse a Warner Bros. A empresa acrescentou que o acordo oferece "um valor tremendo e certo" e que a Paramount continua fazendo uma oferta que seu conselho já rejeitou repetidamente.

A Netflix não respondeu imediatamente ao pedido de comentário da Reuters.

No início deste mês, o conselho da Warner Bros. rejeitou uma proposta alterada da Paramount que incluía US$40 bilhões em ações, com garantia pessoal de Larry Ellison, cofundador da Oracle ORCL.N e pai de David Ellison, presidente-executivo da Paramount.

A disputa deverá chegar ao ápice em uma votação dos acionistas, que provavelmente ocorrerá em abril, quando os investidores da Warner avaliarão o valor dos ativos de TV a cabo que a Paramount considera sem valor.

Assim que a Paramount receber a aprovação dos reguladores da SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA), planeja pedir aos investidores da Warner Bros. que votem "contra" o que está chamando de "a transação inferior à da Netflix".

O co-CEO da Netflix, Ted Sarandos, planeja depor no próximo mês em uma audiência do comitê do Senado dos EUA sobre o acordo proposto, informou a Bloomberg News nesta quinta-feira.

A Paramount também sugeriu que, caso os acionistas rejeitassem o acordo com a Netflix, agiria imediatamente para destituir os membros do conselho da Warner Bros e substituí-los por diretores dispostos a analisar a proposta da Paramount, segundo uma pessoa familiarizada com o assunto.

A empresa argumentou que a oferta da Netflix dependia da transferência de US$17 bilhões em dívidas para a Discovery Global, empresa resultante da cisão que abrigaria os ativos de TV a cabo da Warner Bros., e que isso era essencial para o acordo com a Netflix. Caso a Warner Bros. não consiga transferir toda a dívida conforme planejado, isso reduziria substancialmente o lucro que os acionistas receberiam com a venda para a Netflix, afirmou a Paramount.

A Warner Bros. afirmou que seus consultores utilizaram três abordagens distintas para avaliar a Discovery Global.

O preço mínimo estimado para as ações foi de US$1,33 por ação, aplicando um valor único para toda a empresa. O preço máximo estimado foi de US$6,86 por ação, caso a empresa resultante da cisão fosse envolvida em um futuro negócio.

A Paramount tem afirmado repetidamente que sua oferta é superior à da Netflix e tem um caminho mais claro para a aprovação regulatória.

Os Ellisons argumentaram que seu relacionamento com o presidente Donald Trump lhes proporciona um caminho regulatório mais fácil para a aprovação.

Sarandos afirmou, em uma teleconferência após a divulgação dos resultados na terça-feira, que a empresa fez progressos para obter as aprovações regulatórias necessárias.

A Netflix espera que a adição do HBO Max permita oferecer opções de assinatura mais personalizadas e flexíveis para melhor atender às necessidades de seu público global diversificado. A empresa também vê o mercado cinematográfico como uma nova fonte de receita.

No entanto, alguns analistas argumentam que o acordo criaria incertezas a curto prazo em relação aos custos de integração, aos gastos com conteúdo e ao elevado endividamento da empresa resultante da fusão.

(Por Harshita Mary Varghese, Aditya Soni e Svea Herbst-Bayliss)

((Tradução Redação São Paulo))

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