O Citi retomou a recomendação de compra para a Akzo Nobel e afirma que a fusão com a Axalta criará uma potência no setor.

20 Jan - O Citi retoma a cobertura da empresa holandesa de tintas e revestimentos Akzo Nobel AKZO.AS com recomendação de "compra" e afirma que a fusão proposta (link) com a Axalta "desbloqueará um valor substancial"

Para os acionistas da Akzo, o Citi estima que a fusão desbloqueará um valor equivalente a cerca de 20% da capitalização de mercado, proveniente de sinergias de custos, juntamente com um dividendo extraordinário planejado de 2,5 bilhões de euros antes da conclusão do negócio.

A corretora considera a meta de sinergia de US$ 600 milhões da empresa crível, citando a convicção de ambas as equipes de gestão e seu sólido histórico em iniciativas de redução de custos.

O acordo deverá criar uma "nova potência em revestimentos" com uma base de receitas mais diversificada, preparada para reduzir a diferença de avaliação em relação aos seus concorrentes mais próximos, acrescenta o Citi.

A corretora definiu o preço-alvo de 66 euros para a Akzo com base em uma probabilidade de 75% de conclusão do negócio.

Dos 17 analistas que cobrem a Akzo Nobel, nove classificam as ações como "forte compra" ou "compra", sete como "manutenção" e um como "venda" - dados da LSEG