Zurich Insurance oferece US$ 10 bilhões pela britânica Beazley em sua mais recente proposta

Por Tommy Reggiori Wilkes e Charlie Conchie

LONDRES, 19 Jan (Reuters) - O Zurich Insurance Group ZURN.S fez uma oferta de 7,67 bilhões de libras (US$ 10,3 bilhões) pela seguradora especializada Beazley BEZG.L, tornando pública uma proposta melhorada que fez com que as ações da empresa britânica subissem 40% na segunda-feira.

A segunda maior seguradora da Europa em valor de mercado anunciou a proposta depois que a Beazley rejeitou várias abordagens anteriores, cujos detalhes não haviam sido divulgados anteriormente.

A Beazley, listada em Londres , que na sexta-feira rejeitou uma proposta de 4 de janeiro que, segundo ela, subestimava significativamente o valor de seus negócios, disse que ainda não analisou a última oferta de Zurique.

A compra da Beazley daria à Zurich um maior ponto de apoio em seguros especializados, cobrindo áreas como cibersegurança, marinha, aviação e espaço, e belas-artes, enquanto também se expande no Reino Unido num momento em que sua exposição aos EUA (link) e o dólar fraco têm pesado em seu desempenho e nas ações.

A Zurich informou aos investidores em novembro que planejava expandir-se em seguros especializados, e neste mês lançou uma unidade global para o negócio, com sede em Londres.

A mais recente proposta da Zurich de 1.280 pence por ação avalia a Beazley em cerca de 7,67 bilhões de libras, segundo cálculos da Reuters, representando um prêmio de 56% em relação ao último preço de fechamento da Beazley, de 820 pence. A Zurich afirmou que financiaria a oferta com dinheiro, novas dívidas e uma emissão de ações.

O presidente-executivo Mario Greco disse ao Financial Times na segunda-feira que a Zurich fez cinco tentativas no último ano para comprar a Beazley. A oferta anterior mais recente era de 1.230 pence por ação, disseram Beazley e Zurich.

Ações de seguradoras rivais de Londres também sobem

As ações da Beazley foram as que apresentaram a maior valorização percentual entre todas as ações listadas em Londres, atingindo um recorde histórico. As ações de concorrentes também subiram, com a Hiscox HSX.L em alta de 7,4% e a Lancashire LRE.L em alta de 4,5% às 16h GMT, com investidores apostando em uma maior consolidação do setor.

Um acordo bem-sucedido representaria a mais recente oferta estrangeira por uma empresa listada em Londres, com as avaliações relativamente mais baixas no Reino Unido continuando a atrair compradores.

As ações da Zurich caíram 0,9%.

Analistas da Jefferies disseram que o prêmio de 56% "parece generoso", mas acrescentaram que o negócio cibernético diferenciado da Beazley e o retorno sobre o patrimônio líquido líder de mercado podem justificar uma avaliação mais alta.

Segundo as regras de aquisição do Reino Unido, a Zurich tem até 16 de fevereiro para anunciar a intenção firme de fazer uma oferta ou desistir do negócio.

Fontes próximas ao assunto disseram que Goldman Sachs, Lazard e UBS estão assessorando a Zurich. A Beazley afirmou que está sendo assessorada pelo JPMorgan e pelo Barclays.

ZURIQUE BUSCA CRESCIMENTO EM SEGUROS ESPECIALIZADOS E NO REINO UNIDO

A Zurich afirmou que a compra da Beazley combinaria dois negócios complementares, alavancando a força da Beazley em seguros especializados e sua presença no Lloyd's de Londres.

Um acordo estaria em consonância com as prioridades estratégicas delineadas no Dia do Investidor da Zurich em novembro 18, disse a empresa suíça.

O negócio global de seguros de propriedade e acidentes da Zurich registrou cerca de US$ 47 bilhões em prêmios brutos em 2024, dos quais apenas US$ 5 bilhões vieram do Reino Unido. As ações da Zurich (link) subiram apenas 8% desde o início de 2025, pressionadas por sua exposição aos EUA e pelo dólar fraco.

As ações da Beazley também apresentaram um desempenho inferior até o fechamento de sexta-feira, com as ações praticamente inalteradas nos últimos 12 meses, contra um ganho de 20% no FTSE 100 .FTSE.

(US$ 1 = 0,7459 libras)