EXCLUSIVO-Produtoras de xisto norte-americanas Devon Energy e Coterra Energy em negociações de fusão, segundo fontes

Por David French

NOVA YORK, 15 Jan (Reuters) - A Devon Energy DVN.N e a Coterra Energy CTRA.N estão explorando uma possível fusão, em um acordo que poderia criar uma das maiores produtoras independentes de xisto dos EUA, disseram três pessoas familiarizadas com o assunto.

Uma possível fusão, que estaria entre as maiores entre produtores de energia dos EUA nos últimos anos, surge num momento em que os preços do petróleo bruto norte-americano estão pressionados por um excesso de oferta global de petróleo no curto prazo e pela perspectiva de mais suprimentos entrando no mercado nos próximos anos vindos da Venezuela.

As duas empresas estão em negociações preliminares para uma fusão, disseram as fontes, que alertaram que a transação não está garantida e falaram sob condição de anonimato para discutir deliberações confidenciais.

As ações da Devon fecharam em queda de 4,2%, elevando seu valor de mercado para aproximadamente US$ 24 bilhões, enquanto as ações da Coterra subiram 1,5%, avaliando a empresa sediada em Houston em quase US$ 20 bilhões.

Devon e Coterra não responderam aos pedidos de comentários.

Economias de escala controlariam os custos.

Embora as negociações no setor energético tenham permanecido em ritmo moderado (link) em 2025, em comparação com anos recordistas anteriores, os argumentos a favor da consolidação entre os produtores de petróleo e gás natural dos EUA permanecem válidos. Os benefícios incluem economias de escala, que ajudariam a controlar os custos em um cenário de preços baixos para o petróleo bruto, além de garantir recursos adicionais em um momento em que muitas bacias de xisto estão amadurecendo e novas áreas de desenvolvimento de alta qualidade são muito valorizadas.

Ambas as empresas operam em diversas formações de xisto, estando presentes na porção de Delaware da bacia Permiana, no Texas e Novo México, e na bacia de Anadarko, em Oklahoma.

A Devon também possui ativos na formação Eagle Ford, no sul do Texas, bem como na bacia de Williston, em Dakota do Norte. A Coterra tem uma presença significativa nos Apalaches, tendo sido formada em 2021 por meio da fusão da Cimarex Energy e da Cabot Oil & Gas, focada na formação Marcellus.

A Coterra está sob pressão da empresa de investimentos Kimmeridge Energy Management, que tornou públicas suas exigências em 4 de novembro (link) para mudanças na governança e na estratégia. Um dos investidores ativistas mais conhecidos no setor de petróleo e gás, Kimmeridge também possui participação na Devon, de acordo com documentos regulatórios.

"Apoiaríamos uma transação que permitisse à empresa combinada concentrar-se nos seus principais ativos em Delaware", disse Mark Viviano, sócio-gerente da Kimmeridge. "Vemos sinergias operacionais significativas resultantes da maior escala e da compensação das áreas de exploração."