Os ativos da BlackRock atingiram o recorde de US$ 14 trilhões com a alta dos mercados no quarto trimestre.

Por Prakhar Srivastava e Lewis Krauskopf

15 Jan (Reuters) - O lucro do quarto trimestre da BlackRock BLK.N superou as estimativas de Wall Street na quinta-feira, enquanto a alta nos mercados impulsionou a receita de taxas e elevou os ativos sob gestão da empresa para um recorde de US$ 14 trilhões.

As ações da maior gestora de ativos do mundo, que também aumentou seus dividendos trimestrais em 10% e elevou a autorização para recompra de ações, subiram mais de 4% na quinta-feira.

As ações norte-americanas tiveram uma valorização no ano passado com base no entusiasmo em torno da inteligência artificial, na redução das taxas de juros e no crescimento econômico constante, levando os investidores a voltar a investir em estratégias de índices de menor custo. Com a queda da inflação e o arrefecimento do mercado de trabalho, o Federal Reserve adotou uma postura mais expansionista, impulsionando fortes fluxos de entrada em produtos de renda fixa da BlackRock.

O fluxo de entrada de produtos de ações foi de US$ 126,05 bilhões, uma ligeira queda em relação ao ano anterior, enquanto os produtos de renda fixa registraram entradas de US$ 83,77 bilhões no trimestre.

Os fluxos líquidos de longo prazo totalizaram cerca de US$ 267,8 bilhões, impulsionados pela contínua força do seu negócio de ETFs, o principal motor de crescimento orgânico da empresa. A BlackRock registrou um recorde de US$ 698,3 bilhões em entradas líquidas no ano.

Os ETFs estão se tornando cada vez mais populares entre os investidores que buscam exposição diversificada e de baixo custo em vários mercados.

As taxas de desempenho da empresa aumentaram 67%, para US$ 754 milhões no período relatado, refletindo maiores receitas provenientes dos mercados privados.

"A BlackRock inicia 2026 com um impulso crescente em toda a nossa plataforma, após o ano e o trimestre mais fortes em termos de entradas líquidas em nossa história", disse o presidente-executivo da BlackRock, Larry Fink, em um comunicado.

As ações da BlackRock subiram apenas 4,4% em 2025, ficando atrás do índice de referência S&P 500 .SPX.

JOGADA NO MERCADO PRIVADO

Os gestores de ativos têm trabalhado para diversificar as receitas, expandindo para negócios que geram taxas mais elevadas, em vez de produtos indexados de baixo custo.

A BlackRock tem investido cada vez mais em mercados privados, imobiliário e infraestrutura, com foco especial em ativos ligados à IA, como data centers e infraestrutura de energia. Essa estratégia de investimento em IA visa acessar fluxos de capital maiores e de longo prazo, além de construir fontes de receita mais estáveis e com margens mais altas, para além dos mercados públicos tradicionais.

Seu segmento de mercados privados atraiu aportes de US$ 12,7 bilhões no trimestre. A BlackRock tem como meta captar US$ 400 bilhões em recursos acumulados em mercados privados até 2030. Como parte deste esforço, a empresa revelou planos para incluir ativos privados em seus planos de aposentadoria.

Os ativos privados geram taxas significativamente mais altas do que os fundos negociados em bolsa (ETFs), uma parte essencial dos negócios da BlackRock por meio de sua franquia iShares.

Excluindo algumas despesas extraordinárias, o lucro líquido saltou para US$ 2,18 bilhões, ou US$ 13,16 por ação, nos três meses encerrados em 31 de dezembro, ante US$ 1,87 bilhão, ou US$ 11,93 por ação, no mesmo período do ano anterior. Analistas, em média, esperavam um lucro de US$ 12,21 por ação, segundo dados compilados pela LSEG.

Os ativos sob gestão da BlackRock subiram para US$ 14,04 trilhões no trimestre, ante US$ 11,55 trilhões no ano anterior.

A receita total - a maior parte da qual é obtida como percentagem dos ativos sob gestão - subiu para US$ 7 bilhões, contra US$ 5,68 bilhões no ano anterior, superando as expectativas dos analistas, que eram de US$ 6,69 bilhões.

As despesas totais da BlackRock aumentaram para US$ 5,35 bilhões, ante US$ 3,6 bilhões no ano passado.