Paramount processa Warner Bros. por detalhes do acordo com a Netflix e planeja uma disputa por procuração

Por Aditya Soni

12 Jan (Reuters) - Na segunda-feira, a Paramount Skydance PSKY.O processou a Warner Bros Discovery WBD.O para obter mais informações sobre um acordo rival de US$ 82,7 bilhões com a Netflix NFLX.O, intensificando a batalha pelo controle de um dos estúdios mais tradicionais de Hollywood.

A empresa liderada por David Ellison também afirmou que planeja indicar diretores para o conselho da Warner Bros., em uma de suas medidas mais agressivas para convencer os investidores de que sua oferta de US$ 108,7 bilhões em dinheiro é superior à proposta da Netflix, que combina dinheiro e ações.

A Paramount e a Netflix têm travado uma acirrada batalha pela Warner Bros., seus valiosos estúdios de cinema e televisão e seu extenso catálogo de conteúdo, que inclui "Harry Potter" e o universo da DC Comics.

A Warner Bros. rejeitou na semana passada (link) a última oferta da Paramount, aconselhando os acionistas a votarem a favor do acordo com a Netflix.

Em carta aos acionistas, a Paramount também afirmou que proporia uma alteração nos estatutos da Warner Bros. que exigiria a aprovação dos acionistas para qualquer separação dos negócios de TV a cabo da gigante da mídia, o que é fundamental para o acordo com a Netflix.

O argumento da Paramount é que sua oferta em dinheiro de US$ 30 por ação pela totalidade da Warner Bros. é superior à oferta da Netflix, em dinheiro e ações, de US$ 27,75 por ação pelos estúdios e ativos de streaming, e que superará mais facilmente os obstáculos regulatórios.

A Paramount entrou com uma ação judicial no Tribunal de Chancelaria de Delaware, buscando forçar a divulgação da análise financeira que fundamentou o apoio do conselho da Warner Bros à fusão com a Netflix.

'AUMENTE A OFERTA. DINHEIRO FALA ALTO'

A empresa controladora da CBS afirmou na semana passada que o valor da divisão de TV a cabo da Warner Bros. era praticamente nulo e reiterou sua oferta emendada (link) oferta (link) Após mais uma rejeição do conselho da Warner Bros., a Paramount intensificou suas ações com o processo judicial de segunda-feira, mas ainda não aumentou o valor que está disposta a pagar.

"Não acho que o processo judicial seja muito relevante. Levaria uma eternidade para ser concluído se eles insistissem nesse caminho", disse Craig Huber, analista da Huber Research Partners. "Se eles querem muito a Warner Bros., que aumentem a oferta. O dinheiro fala mais alto."

A Warner Bros. também afirmou que deverá pagar à Netflix uma taxa de rescisão de US$ 2,8 bilhões caso a empresa desista do acordo, parte de um custo adicional de US$ 4,7 bilhões para encerrar o contrato.

A proposta alterada incluía US$ 40 bilhões em capital próprio, garantidos pessoalmente (link) pelo cofundador da Oracle, Larry Ellison, pai do presidente-executivo da Paramount, David Ellison, e US$ 54 bilhões em dívidas.

"A WBD apresentou razões cada vez mais inusitadas para evitar uma transação com a Paramount, mas o que ela nunca disse, porque não pode, é que a transação com a Netflix é financeiramente superior à nossa oferta atual", escreveu a Paramount na carta aos investidores.

"A menos que o conselho de administração da WBD decida exercer seu direito de dialogar conosco conforme o acordo de fusão com a Netflix, isso provavelmente dependerá do seu voto em uma assembleia de acionistas", acrescentou.

Paramount argumentou que a divulgação da análise financeira da Warner Bros. é crucial para investidores que estejam avaliando se devem ou não vender suas ações para a Paramount antes que a oferta - que pode ser prorrogada - expire em 21 de janeiro.

"O tempo é essencial", afirmou a Paramount no processo contra a Warner Bros., o presidente-executivo David Zaslav e o investidor-chave John Malone, entre outros. "Qualquer decisão sobre uma prorrogação dependerá, em parte, do número de ações oferecidas."

A Warner Bros. afirmou em comunicado que o processo era "infundado", acrescentando que a Paramount ainda não havia "aumentado o preço nem abordado as inúmeras e óbvias deficiências de sua oferta".

A Netflix não respondeu imediatamente ao pedido de comentário.

As ações da Warner Bros caíram 1,6% na segunda-feira, enquanto a Netflix ficou estável e a Paramount subiu 0,4%.