DIA DE NEGOCIAÇÃO-Ano novo, o mesmo apetite por risco

Por Jamie McGeever

ORLANDO, Flórida, 5 Jan (Reuters) - As ações globais atingiram novas máximas na segunda-feira, com os investidores ignorando o fato de os EUA terem capturado o presidente venezuelano Nicolás Maduro e declarado que assumiriam o controle temporário (link) do país, com um aumento nas ações de energia (link) complementada por uma nova onda de otimismo em relação à IA e à tecnologia.

Se você tiver mais tempo para ler, aqui estão alguns artigos que recomendo para ajudar a entender o que aconteceu nos mercados hoje.

1. A estratégia de Trump na Venezuela testa o apetite dos investidores por riscos geopolíticos. (link)

2. Refinarias de petróleo dos EUA saem ganhando, rivais chinesas perdem com o ataque de Trump à Venezuela: Bousso (link)

3. Investidores dizem que a inflação impulsionada por inteligência artificial é o risco mais negligenciado de 2026. (link)

4. O crescimento do setor de serviços da China atingiu o menor nível em seis meses em dezembro, segundo o PMI privado. (link)

5. O presidente do Banco do Japão promete continuar a aumentar as taxas de juros. (link)

Principais movimentos do mercado hoje

• AÇÕES: Novas máximas para Taiwan, Coreia do Sul, Topix do Japão, MSCI Ásia (ex-Japão), Europa e o Dow. O índice FTSE 100 do Reino Unido registrou um fechamento recorde.

• SETORES/AÇÕES: Setor de energia dos EUA +2,7%, setor financeiro +2,1%. Tecnologia europeia +3,8%. Valero Energy +9%, Chevron +5%, Goldman Sachs +3,7%, Amazon +3%.

• CÂMBIO: O dólar atinge a máxima em um mês, mas fecha o dia em baixa, registrando a primeira queda em seis sessões. O iuan à vista da China está mais forte desde maio de 2023, cotado a 6,9770 por dólar.

• TÍTULOS: Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA caem até 4 pontos-base, a curva de juros se achata, enquanto os investidores aguardam os dados de emprego dos EUA no final da semana.

• MERCADORIAS/METAIS: Petróleo com aumento de quase 2%. Ouro +2,5%, prata +5%. Cobre na LME acima de US$ 13.000/tonelada pela primeira vez, com a greve em minas chilenas intensificando as preocupações com o fornecimento.

Tópicos de discussão de hoje

Petróleo em alta ou em baixa?

Não está claro se os eventos na Venezuela serão positivos ou negativos para os preços do petróleo. A longo prazo, garantir um fluxo maior e mais estável de petróleo bruto do país com as maiores reservas mundiais deve agravar o atual excesso de oferta. Daí algumas previsões de queda para US$ 50/barril ou até menos.

Mas, como observam os analistas do SocGen, as maiores reservas subterrâneas do mundo não significam necessariamente mais petróleo na superfície. Levará anos para que esse fluxo se concretize — o capital necessário é enorme, e o risco político significa que a Venezuela não será um destino atraente para investimentos por um bom tempo. De fato, o caos atual pode ser ligeiramente positivo para os preços do petróleo no curto prazo.

Ano novo, novas máximas

O novo ano foi marcado por um renovado apetite por risco, impulsionando as ações globais a novas máximas. Os investidores estão aplicando seu dinheiro e, embora diversas métricas de avaliação sugiram dificuldades pela frente, o impulso do ano passado continua a proporcionar fortes ventos favoráveis.

O indicador mais recente que vem dando o que falar sobre o preço elevado das ações é a relação preço/vendas do S&P 500, que agora está em um recorde de 3,30. Mas não há sinais de uma reversão iminente — a perspectiva de preços mais baixos do petróleo, taxas de juros baixas e estáveis e o estímulo fiscal iminente podem adiar uma correção por algum tempo.

Câmbio da China

O dólar norte-americano teve um início de 2026 bastante sólido, mas não em relação ao iuan chinês. A moeda norte-americana caiu ainda mais, abaixo de 7,00 por iuan, na segunda-feira, atingindo seu menor valor desde maio de 2023, com os operadores citando a forte demanda pela moeda local por parte dos exportadores chineses.

O Banco Popular da China tem impulsionado a valorização constante do iuan nas últimas semanas, mas teve que moderar o ritmo dessa valorização, que tem sido muito maior no mercado à vista. A cotação de segunda-feira foi de 7,0230 – cotações abaixo de 7,000 são esperadas.

O que poderá movimentar os mercados amanhã?

• Inflação na Alemanha (dezembro, preliminar)

• PMI de serviços do Reino Unido (dezembro)

• PMI de serviços dos EUA (dezembro, final)

• Leilões do Tesouro dos EUA

• Thomas Barkin, presidente do Fed de Richmond, EUA, discursa.

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As opiniões expressas são as do autor. Elas não refletem as opiniões da Reuters News, que, de acordo com os Princípios de Confiança, (link), está comprometida com a integridade, a independência e a ausência de preconceito.