Ações americanas: fechando os livros de um volátil ano de 2025

31 Dez - Wall Street encerrou os livros de 2025, um ano marcado por grandes oscilações de mercado, uma crise tarifária, entusiasmo e ansiedade em relação à inteligência artificial, mais cortes nas taxas de juros e ganhos espetaculares em metais preciosos.

O índice S&P 500 .SPX encerrou o mês de dezembro com uma leve perda, o quarto trimestre com alta de 2,4% e o ano com um salto de 16,4%

Isso ocorreu após uma alta de cerca de 5% até atingir sua máxima intradiária recorde em fevereiro, seguida por uma queda de mais de 21% até sua mínima intradiária em abril e, posteriormente, uma alta de quase 44% até sua máxima intradiária recorde em 26 de dezembro.

Dow .DJI sobe oito meses consecutivos, a maior sequência mensal de ganhos desde (link) um período de 10 meses de ganhos que terminou em janeiro de 2018.

Além disso, foi um ano sólido (link) para os recordes de fechamento do S&P 500. O índice de referência registrou 39 fechamentos recordes em 2025, o Nasdaq alcançou 36, enquanto o Dow Jones registrou 19.

O índice S&P 500 registra alta pelo terceiro ano consecutivo; valorização de 78,3% no período de 2023 a 2025, o maior ganho acumulado em três anos desde o avanço de 90,1% entre 2018 e 2020.

O Dow Jones Industrial Average .DJI subiu 13% em 2025, enquanto o Nasdaq .IXIC avançou cerca de 20%. O índice S&P 400 de média capitalização .IDX ganhou aproximadamente 6%, e o índice Russell 2000 de pequena capitalização .RUT subiu cerca de 11,3%.

Em 2025, quase todos os setores do SPX subiram: Serviços de Comunicação e Tecnologia lideraram os ganhos, enquanto o setor Imobiliário .SPLRCR foi o único a registrar perdas, com uma queda de apenas 0,3%.

O setor de Serviços de Comunicação .SPLRCL subiu 32,4%. A Alphabet GOOGL.O teve alta de cerca de 65% e lidera o ranking das Sete Magníficas MAGS.K no ano, impulsionada pelo boom da IA. (link)

As ações de tecnologia .SPLRCT subiram 23,3%. As ações de semicondutores .SOX avançaram cerca de 42% no ano, impulsionadas pela IA. (link) A alta persiste apesar dos temores de bolha. A Micron Technology MU.O liderou o grupo de semicondutores com um avanço de 239%.

A Nvidia NVDA.O atingiu um valor de mercado de US$ 5 trilhões (link) no final de outubro, após um acordo com o governo dos EUA

Embora as ações da Oracle ORCL.N tenham tido o pior (link) trimestre desde 2001, com os gastos em IA assustando.

O setor industrial .SPLRCI subiu 17,7%. A Comfort Systems FIX.N liderou o setor com um avanço de 120% em meio ao otimismo (link) sobre as necessidades de refrigeração de data centers.

A Boeing BA.N encerra 2025 em alta, à medida que emerge (link) de crises

As ações do setor de transportes dos EUA .DJT registraram desempenho misto em 2025, à medida que as ferrovias (link) superaram o transporte rodoviário.

O setor financeiro .SPSY subiu 13,3%. Uma 'nova era' à vista? Os principais bancos dos EUA tiveram um ano de sucesso (link) que se estendeu até 2026. O índice S&P 500 Banks subiu 30,4%, enquanto o índice KBW Regional Banking .KRX ficou para trás, com apenas (link) um aumento de aproximadamente 3,3%.

A Berkshire Hathaway BRKb teve alta de 11% no ano, registrando o décimo ano consecutivo de crescimento, apesar de Warren Buffett ter se afastado (link) como presidente-executivo no final do ano. BRKb cai mais de 6% desde que Buffett anunciou sua saída em maio.

As ações do setor de serviços públicos .SPLRCU subiram 12,7%. O grupo teve um aumento expressivo em 2025, impulsionado por (link) uma maior demanda de energia e pelo boom da IA.

O setor de saúde .SPXHC registrou alta de 12,5%. Operadoras de hospitais demonstraram solidez (link) em 2025.

A biotecnologia ganha vida (link) com um forte desempenho no segundo semestre. O índice Nasdaq Biotech .NBI subiu cerca de 32% no ano, seu maior ganho anual desde 2014.

O setor de Materiais .SPLRCM subiu 8,4%. O ouro XAU= avançou cerca de 64%, atingindo máximas históricas, registrando (link) seu maior ganho anual desde 1979, enquanto a prata XAG= disparou 147%, também atingiu recordes históricos e registrou (link) seu maior aumento anual de sempre usando dados da LSEG desde 1983. De fato, a relação ouro/prata em queda acentuada (link) tem impulsionado as mineradoras de metais preciosos para níveis parabólicos.

O índice de ações de ouro/prata .XAU subiu cerca de 150% em 2025, registrando seu maior salto anual da história.

As mineradoras de cobre dispararam em 2025 com a valorização do metal vermelho (link).

O setor de Consumo Discricionário .SPLRCD subiu 5,3%. As ações do setor automotivo dos EUA (link) tiveram ganhos em 2025, ao mesmo tempo em que reduziam as metas de produção de veículos elétricos.

Cadeias de lojas de materiais de construção dos EUA caíram (link) em 2025, devido ao mercado imobiliário estagnado e aos custos tarifários.

Energia .SPNY sobe 5%. Produtoras de petróleo tiveram desempenho misto (link) em 2025, com o Brent caminhando para o período mais longo de perdas anuais.

Refinarias dos EUA superaram o desempenho (link) do setor de energia do S&P 500, com as margens se recuperando.

Bens de consumo essenciais .SPLRCS sobem 1,3%. O consumo fraco (link) prejudicou a P&G PG.N e outras ações de produtos embalados (link). Embora o Walmart WMT.O e as lojas de um dólar atraiam compradores com orçamento limitado (link), a Target TGT.N continua a enfrentar dificuldades em 2025.

Em termos de ações individuais do SPX para o ano todo, Western Digital WDC.O, Micron e Seagate STX.O foram as de melhor desempenho, com altas de 282%, 239% e 219%, respectivamente.

Embora a Sandisk < SNDK.O>, que se juntou ao SPX no final de novembro após ser desmembrada da WDC, tenha subido quase 600% desde seu primeiro fechamento em meados de fevereiro

Por outro lado, Alexandria ARE.N, Fiserv FISV.O e The Trade Desk TTD.O foram as que mais perderam valor, com quedas de 50%, 67% e 68%, respectivamente.

Em uma disputa acirrada, o Growth SPYG.P superou o Momentum MTUM.Z e conquistou o primeiro lugar no ranking dos fatores de estilo de investimento (link) para 2025.

O rendimento dos títulos do Treasury dos EUA com vencimento em 10 anos US10YT=RR encerra um período de quatro anos de ganhos, caindo para a região de 4,16%, ante 4,577% no final de 2024.

O índice do dólar norte-americano =USD recuou 9,4% no ano, sua maior queda anual desde a perda de 9,8% em 2017.

O Bitcoin BTC= atinge máximas históricas, mas depois reverte a tendência após a maior liquidação de criptomoedas da história (link), agora com queda de mais de 6% no ano.

O mercado de IPOs foi palco de (link) uma forte recuperação, culminando com a oferta de mais de US$ 6 bilhões da gigante de suprimentos médicos Medline MDLN.O, a maior desde 2021, juntamente com a empresa de software de design Figma FIG.N, que registrou (link) um ganho de 250% no dia da estreia (o maior salto para um IPO de bilhões de dólares já registrado, segundo a Renaissance Capital), e nomes muito aguardados, incluindo a fintech Klarna (link) KLAR.N e a StubHub (link) STUB.Nampgt.

Desempenho do SPX para 2025: