Street View: A carteira de pedidos de IA da Broadcom causa surpresa, mas analistas permanecem otimistas.

12 Dez - A Broadcom AVGO.O projetou para o primeiro trimestre (link) receita acima das estimativas de Wall Street na quinta-feira, mas afirmou que as margens cairiam devido a uma maior participação da receita proveniente de IA.

A empresa reportou receita de US$ 18,02 bilhões para o quarto trimestre encerrado em 2 de novembro, em comparação com as estimativas de US$ 17,49 bilhões.

As ações da fornecedora de soluções de semicondutores caem quase 4%, para US$ 389,5, no pré-mercado.

CALMA AÍ!

HSBC ("Comprar", PT: $535) mantém a confiança em suas estimativas de receita de chips personalizados, que são superiores às expectativas do mercado, e também prevê uma perspectiva mais promissora para redes de IA, visto que a administração destaca uma carteira de pedidos significativa nessa área para os próximos trimestres.

J.P. Morgan ("acima do peso", PT: $475) afirma que a reação das ações após o fechamento do mercado sugere que muitos investidores acreditam que a carteira de pedidos de IA de US$ 73 bilhões, destacada pela administração, aponta para uma receita de IA de cerca de US$ 50 bilhões no próximo ano — um valor menor do que alguns esperavam, mas acredita que essa conclusão não permite discernir a floresta das árvores em relação à receita de IA.

TD Cowen ("Comprar", PT: $450) afirma que os resultados e as projeções estão dentro do esperado, mas o foco muda para o segundo semestre de 2026, e o potencial positivo da Anthropic, um cliente importante de IA, adiciona impulso, enquanto a incerteza em torno da OpenAI e da carteira de pedidos dificulta conclusões definitivas.

Melius Research ("Comprar", PT: $530) prevê que a receita de IA dobrará novamente em 2027, à medida que a OpenAI começar a contribuir, com mais crescimento provável até 2029; e vê como mais provável que os lucros por ação ultrapassem US$ 20 em 2028.