Previsões da Oracle não atingem metas de Wall Street; gastos aumentam e ações caem 10%

Por Juby Babu e Stephen Nellis

10 Dez (Reuters) - A Oracle ORCL.N previu vendas e lucros abaixo das estimativas dos analistas na quarta-feira, ao mesmo tempo em que afirmou que os gastos aumentariam em US$ 15 bilhões em comparação com as estimativas anteriores - um sinal de que os grandes investimentos de capital para atrair clientes de computação em nuvem com IA não estão se convertendo em lucro tão rapidamente quanto Wall Street esperava.

As ações da empresa sediada em Austin, Texas, caíram 10% nas negociações após o fechamento do mercado.

A Oracle ganhou destaque renovado com planos ambiciosos para construir data centers de nuvem com inteligência artificial, e seus resultados são vistos como um indicador da existência de uma bolha de IA e de como a empresa irá arrecadar fundos para construir essa infraestrutura.

A Oracle informou que o lucro ajustado para o atual terceiro trimestre fiscal será de US$ 1,64 a US$ 1,68 por ação, abaixo das estimativas dos analistas de US$ 1,72 por ação, segundo dados da LSEG. A previsão de crescimento da receita da Oracle para o terceiro trimestre, entre 16% e 18%, também ficou abaixo das estimativas dos analistas de um crescimento de 19,4%, para US$ 16,87 bilhões, de acordo com dados da LSEG, e toda a faixa de previsão de crescimento das vendas de nuvem da Oracle também ficou abaixo das estimativas da LSEG de US$ 8,87 bilhões.

Ao mesmo tempo, executivos da Oracle disseram que os investimentos de capital para o ano fiscal de 2026 agora devem ser US$ 15 bilhões maiores do que os US$ 35 bilhões estimados pela empresa em setembro, durante a teleconferência de resultados do primeiro trimestre.

"O aumento nos investimentos de capital e a falta de clareza nas necessidades de financiamento estão causando incerteza entre os investidores", disse Melissa Otto, chefe de pesquisa da Visible Alpha, da S&P Global.

No segundo trimestre fiscal recém-encerrado, a Oracle reportou receita total de US$ 16,06 bilhões, em comparação com a estimativa média dos analistas de US$ 16,21 bilhões, segundo dados compilados pela LSEG. O lucro operacional ajustado de US$ 6,7 bilhões também ficou abaixo da meta média de Wall Street de US$ 6,8 bilhões, de acordo com dados da LSEG.

"Embora as ações da Oracle estejam impulsionadas pela alta de setembro, essa receita abaixo do esperado provavelmente agravará as preocupações entre os investidores já cautelosos em relação ao acordo com a OpenAI e aos seus gastos agressivos com IA", disse o analista da eMarketer, Jacob Bourne, em um comunicado.

A métrica da Oracle, que é acompanhada de perto para futuros contratos em nuvem, também ficou abaixo das estimativas de Wall Street.

A Oracle também anunciou US$ 523 bilhões em contratos futuros, um aumento de 14,94% em relação aos US$ 455 bilhões anunciados em setembro, quando revelou uma série de acordos de computação em nuvem com a OpenAI, criadora do ChatGPT, e outras empresas, o que impulsionou suas ações. (link) Mas a cifra de US$ 523 bilhões ficou abaixo das estimativas dos analistas, que previam US$ 526 bilhões, segundo dados da Visible Alpha.

Em uma teleconferência com analistas, o presidente-executivo Clay Magouyrk respondeu a perguntas sobre como a Oracle financiaria a construção dos data centers necessários para seus contratos de nuvem.

"Temos alguns outros modelos interessantes em que estamos trabalhando", disse ele. "Um deles é que os clientes podem trazer seus próprios chips e, nesses modelos, a Oracle obviamente não precisa incorrer em nenhum investimento inicial."

Ele acrescentou: "Da mesma forma, temos diferentes modelos em que estamos trabalhando com diferentes fornecedores, sendo que alguns deles estão muito interessados em um modelo no qual alugam sua capacidade em vez de vendê-la."

A Oracle divulgou um lucro ajustado de US$ 2,26 por ação no segundo trimestre fiscal, acima das estimativas dos analistas de US$ 1,64, segundo dados da LSEG. No entanto, a Oracle afirmou que tanto o lucro ajustado quanto o não ajustado foram maiores devido a um ganho extraordinário de US$ 2,7 bilhões antes dos impostos com a venda de sua participação na empresa de design de chips Ampere Computing.

Larry Ellison, presidente do conselho da Oracle, afirmou que a empresa optou por vender suas ações da Ampere porque planeja adotar uma política de neutralidade em relação aos chips que utiliza em seus data centers e que "não consideramos mais estratégico continuar projetando, fabricando e utilizando nossos próprios chips em nossos data centers na nuvem".

Ellison afirmou que a Oracle continuaria comprando os chips mais recentes da Nvidia NVDA.O, mas que "precisamos estar preparados e aptos a implementar quaisquer chips que nossos clientes queiram comprar".

A Oracle está construindo enormes centros de dados para a OpenAI, que, segundo a Reuters, está trabalhando com a Broadcom (link) AVGO.O para desenvolver seu próprio chip de IA personalizado.

As ações da Nvidia e da Broadcom caíram menos de 1% após a divulgação dos resultados da Oracle.