Endividada, a Evoke, proprietária da William Hill UK, estuda venda após aumento de impostos sobre jogos de azar

Por Yadarisa Shabong e Raechel Thankam Job

10 Dez (Reuters) - A Evoke EVOK.L, proprietária da William Hill UK e da 888, está reavaliando opções estratégicas, incluindo uma possível venda da empresa, apenas algumas semanas depois de o aumento de impostos no Reino Unido sobre jogos online e apostas esportivas tê-la forçado a retirar sua perspectiva de médio prazo.

As ações da empresa, que haviam perdido mais de 36% de seu valor desde o orçamento da ministra das Finanças Rachel Reeves (link) no mês passado, subiram mais de 10% na quarta-feira.

A Evoke retirou (link) suas metas de médio prazo, alertando para um impacto negativo nos lucros e milhares de possíveis cortes de empregos depois que Reeves aumentou os impostos sobre jogos online, como jogos de cassino e caça-níqueis, de 21% para 40%, e sobre apostas esportivas de 15% para 25%.

A Evoke, focada no Reino Unido, provavelmente será mais afetada do que suas concorrentes listadas, já que os aumentos de impostos podem levar a um grande aumento em sua alavancagem, que já é alta, alertaram analistas. A dívida líquida era de 1,82 bilhão de libras (US$ 2,42 bilhões) no final de junho, com uma relação dívida líquida/EBITDA de 5,0 vezes, em comparação com 3,1x e 4x, respectivamente, para a Entain ENT.L e a Flutter FLTRF.L.

O analista da Berenberg, Jack Cummings, afirmou que uma venda direta poderia funcionar, mas o comprador herdaria a dívida substancial da Evoke. Ele acrescentou que a Entain e a Flutter são compradoras improváveis devido a preocupações com a concorrência, já que as três empresas possuem negócios online significativos no Reino Unido.

LIMITADA PELA ESTRUTURA DE CAPITAL

Anteriormente conhecida como 888 Holdings, a Evoke adquiriu a operação britânica da William Hill da Caesars Entertainment CZR.O em 2022, incorrendo em dívidas significativas, antes de mudar de nome no ano passado.

"É um negócio que de fato possui algumas boas unidades, mas está limitada pela estrutura de capital. Uma revisão estratégica faz muito sentido, dada a alavancagem", disse Cummings.

A capitalização de mercado da Evoke caiu para cerca de 98 milhões de libras, ante 2,22 bilhões de libras no seu pico em 2021.

A empresa concentrou seu foco nos principais mercados do Reino Unido, Itália, Espanha, Dinamarca e Romênia, depois que regulamentações mais rigorosas e custos mais altos reduziram os lucros.

A Evoke nomeou o Morgan Stanley e o Rothschild como consultores financeiros conjuntos para a revisão.

(US$ 1 = 0,7514 libras)