Street View: Corretoras otimistas com o acordo da Antero com a HG Energy; venda da Utica deve impulsionar a escala do negócio.

9 Dez - As ações da Antero Resources AR.N e da Antero Midstream AM.N permaneceram estáveis no pré-mercado desta terça-feira, após a AR anunciar a compra dos ativos da HG Energy (link) por US$ 2,8 bilhões e a AM comprará os ativos de midstream da HG por US$ 1,1 bilhão.

A AR também planeja vender seus ativos de exploração e produção (upstream) em Ohio Utica por US$ 800 milhões e seus ativos de midstream por US$ 400 milhões para a Infinity Natural Resources INR.N e a Northern Oil & Gas NOG.N.

O ACORDO DO GÁS PREVÊ A OTIMIZAÇÃO DO PORTFÓLIO E O GANHO DE VALOR.

Morningstar (as ações continuam classificadas com duas estrelas) analistas elevaram a estimativa de valor justo da AR de US$ 25 para US$ 26, citando o apelo do acordo com a HG Energy em termos de fluxo de caixa livre e valor patrimonial líquido.

A aquisição à vista preserva a classificação de crédito da AR ao evitar o mercado de títulos.

TD Cowen (PT: $46) vê o acordo como extremamente positivo para a AR, pois irá permanecer subalavancada enquanto o fluxo de caixa livre melhora em 39% em 2027 nos preços futuros.

Os ativos oferecem uma série de sinergias lógicas e adjacentes, e a avaliação agora parece incrementalmente melhor em 3,9x o EBITDAX de 2027, em comparação com 4,5x dos pares.

A Enverus Intelligence afirma que as transações têm uma clara justificativa estratégica, permitindo à AR consolidar sua posição central em Marcellus e adicionar mais de 400 localidades, ao mesmo tempo que se desfaz de ativos em Ohio e Utica para otimizar seu portfólio.