PANORAMA 2-Ativos no Brasil ensaiam melhora, mas "fator Flávio" mina recuperação

Por Fabricio de Castro

SÃO PAULO, 8 Dez (Reuters) - Os ativos no Brasil ensaiaram uma recuperação na manhã desta segunda-feira, após o senador Flávio Bolsonaro sinalizar no fim de semana que poderá abrir mão da candidatura à Presidência em 2026, mas neste início de tarde eles voltavam a traduzir a cautela dos investidores sobre o cenário político.

O Ibovespa oscilava com leve alta e o dólar virou para o positivo ante o real, enquanto as taxas dos DIs (Depósitos Interfinanceiros) reduziram as perdas vistas mais cedo, com o "fator Flávio" ainda permeando os negócios.

O principal receio é de que a candidatura de Flávio, se confirmada, possa inviabilizar o nome do governador de São Paulo, Tarcísio de Freitas, o favorito do mercado na disputa com o presidente Luiz Inácio Lula da Silva.

No exterior, os investidores seguem se posicionando para a decisão sobre juros do Federal Reserve, a ser anunciada na quarta-feira. Os principais índices de ações têm leves quedas em Nova York, enquanto os rendimentos dos Treasuries sobem.

Veja como estavam os principais mercados financeiros por volta das 12h35 desta segunda-feira:

CÂMBIO

O dólar abriu a tarde em alta ante o real, após ceder mais cedo com a perspectiva de que o senador Flávio Bolsonaro (PL) possa desistir da candidatura à Presidência em 2026, enquanto no exterior a moeda norte-americana também sustenta ganhos ante a maior parte das demais divisas.

Na sexta-feira, o dólar à vista fechou em alta de 2,34%, aos R$5,4346, após a notícia de que o ex-presidente Jair Bolsonaro escolheu seu filho Flávio para ser candidato à Presidência.

O avanço foi consequência da avaliação de que, se Flávio for de fato candidato, o favorito do mercado -- o governador de São Paulo, Tarcísio de Freitas (Republicanos) -- estará fora da disputa. Além disso, um cenário sem a candidatura de Tarcísio é visto como favorável à reeleição do presidente Luiz Inácio Lula da Silva.

No domingo, porém, Flávio Bolsonaro disse que há uma possibilidade de não ir até o fim na disputa eleitoral, mas que sua desistência teria um preço, a ser anunciado nesta segunda-feira. Especula-se que o preço poderia estar relacionado ao interesse da família de buscar a aprovação da anistia para os envolvidos nos atos golpistas de 8 de janeiro de 2023.

Com a sinalização de que Flávio Bolsonaro poderá não ser candidato, deixando o caminho aberto para Tarcísio, o dólar oscilou em baixa ante o real mais cedo nesta segunda-feira, mas no fim da manhã se reaproximou da estabilidade e saltou para o território positivo.

A recuperação do dólar ocorre em meio à cautela dos investidores com o cenário político brasileiro e ao avanço da moeda norte-americana também no exterior, onde as atenções estão voltadas para a decisão do Federal Reserve sobre juros, na próxima quarta-feira. A expectativa é de que o Fed corte a taxa, hoje na faixa de 3,75% a 4,00%, em 25 pontos-base.

Também na quarta-feira o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central do Brasil deliberará sobre a Selic, hoje em 15% ao ano. Neste caso, as apostas são quase unânimes na manutenção da taxa básica.

O diferencial de juros entre Brasil e EUA tem sido apontado como um dos principais fatores para o dólar ter se mantido em níveis mais baixos nas últimas semanas, entre R$5,30 e R$5,40. Na última sexta-feira, porém, a notícia sobre a indicação de Flávio Bolsonaro impulsionou as cotações para além desta faixa.

No boletim Focus divulgado pela manhã, a projeção mediana dos economistas para o dólar no fim de 2025 seguiu em R$5,40 e no fim de 2026 permaneceu em R$5,50. Os economistas projetam uma Selic de 15% no encerramento deste ano e de 12,25% no final do próximo ano.

. Dólar/Real BRBY: +0,54%, a R$5,4640 na venda;

. Euro/Dólar EUR=: -0,14%, a 1,1627 dólar;

. Dólar/Cesta de moedas .DXY: +0,15%, a 99,164.

BOVESPA

O sinal positivo prevalecia na bolsa paulista nesta segunda-feira, refletindo ajustes após fortes perdas na sexta-feira, quando preocupações com o cenário eleitoral no Brasil em 2026 justificaram uma forte correção no mercado local.

O Ibovespa desabou mais de 4% na última sexta-feira, na maior queda em um dia desde fevereiro de 2021, após o anúncio de que o senador Flávio Bolsonaro (PL-RJ) foi escolhido pelo pai para ser candidato a presidente da República em 2026.

No domingo, Flávio disse que há uma possibilidade de não ir até o fim na disputa eleitoral, mas que sua desistência teria um preço.

De acordo com equipe da Ágora Investimentos, a semana começa com pouca pré-disposição à tomada de risco entre os investidores, em meio a um clima de espera para a última decisão de política monetária do Federal Reserve em 2025 (no dia 10).

Mas, no caso do mercado brasileiro, após a liquidação da última sexta-feira, a equipe da Ágora avalia que os ativos devem apresentar dinâmica própria e, provavelmente, se ajustar em alta.

DESTAQUES

- BANCO DO BRASIL ON BBAS3.SA valorizava-se perto de 2%, em dia de recuperação após perdas na sexta-feira. ITAÚ UNIBANCO PN ITUB4.SA avançava, BRADESCO PN BBDC4.SA oscilava perto da estabilidade e SANTANDER BRASIL UNIT SANB11.SA tinha leve baixa.

- PETROBRAS PN PETR4.SA subia, também refletindo ajustes, mesmo com a queda do petróleo no exterior.

- VALE ON VALE3.SA oscilava perto da estabilidade, em meio à queda dos futuros do minério de ferro na China. A Vale assinou um acordo com a Caterpillar e a Sotreq para quintuplicar sua frota de caminhões fora de estrada autônomos no Sistema Norte até 2028.

- IRB (RE) ON IRBR3.SA disparava mais de 11%, endossada por relatório de analistas do JPMorgan elevando a recomendação da ação de "underweight" para "overweight" e o preço-alvo do papel de R$54 para R$64.

- LOJAS RENNER ON LREN3.SA avançava mais de 1%, tendo ainda no radar previsões da companhia, incluindo estimativa de crescimento anual de receita operacional líquida (ROL) de varejo de 9% a 13% para o período de 2026 a 2030, e anúncio de programa de recompra de até 75 milhões de ações.

- TOTVS ON TOTS3.SA perdia mais de 1%, ampliando as perdas da última sexta-feira, quando quebrou uma série de cinco altas, período em que acumulou uma valorização de 11,81%.

. Ibovespa .BVSP: +0,08%, a 157.492,73 pontos;

. Índice dos principais ADRs brasileiros .BR20: -0,04%, a 20.796,56 pontos.

BOLSAS DOS EUA

Os principais índices de Wall Street tinham baixas leves nesta tarde de segunda-feira, com investidores avaliando expectativas de que o Federal Reserve fará um tão esperado corte nas taxas de juros esta semana, em uma reunião que está se configurando como uma das que mais dividirá o comitê de política monetária em anos.

. Dow Jones .DJI: +0,27%, a 47.980,55 pontos;

. Standard & Poor's 500 .SPX: -0,17%, a 6.858,76 pontos;

. Nasdaq .IXIC: +0,03%, a 23.585,26 pontos.

BOLSAS DA EUROPA

O índice pan-europeu STOXX 600 .STOXX tinha alta de 0,04%, a 578,53 pontos.

Em LONDRES, o índice Financial Times .FTSE recuava 0,29%, a 9.639,45 pontos.

Em FRANKFURT, o índice DAX .GDAXI subia 0,22%, a 24.080,25 pontos.

Em PARIS, o índice CAC-40 .FCHI perdia 0,11%, a 8.106,08 pontos.

Em MILÃO, o índice Ftse/Mib .FTMIB tinha desvalorização de 0,03%, a 43.420,19 pontos.

Em MADRI, o índice Ibex-35 .IBEX registrava baixa de 0,04%, a 16.681,90 pontos.

Em LISBOA, o índice PSI20 .PSI20 desvalorizava-se 0,19%, a 8.182,39 pontos.

JUROS

Após forte avanço da sessão anterior, as taxas dos DIs (Depósitos Interfinanceiros) caem nesta tarde de segunda-feira, repercutindo a sinalização de que o senador Flávio Bolsonaro (PL) pode desistir da candidatura à Presidência em 2026.

Na sexta-feira as taxas futuras dispararam mais de 50 pontos-base em alguns vértices da curva após a notícia de que o ex-presidente Jair Bolsonaro escolheu seu filho Flávio para ser candidato à Presidência.

O avanço foi consequência da avaliação de que, se Flávio for de fato candidato, o favorito do mercado -- o governador de São Paulo, Tarcísio de Freitas (Republicanos) -- estará fora da disputa. Além disso, um cenário sem a candidatura de Tarcísio é visto como favorável à reeleição do presidente Luiz Inácio Lula da Silva.

No domingo, porém, Flávio Bolsonaro disse que há uma possibilidade de não ir até o fim na disputa eleitoral, mas que sua desistência teria um preço, a ser anunciado nesta segunda-feira. Especula-se que o preço poderia estar relacionado ao interesse da família de buscar a aprovação da anistia para os envolvidos nos atos golpistas de 8 de janeiro de 2023.

A sinalização de que Flávio Bolsonaro poderá não ser candidato, deixando o caminho aberto para Tarcísio, fizeram as taxas dos DIs cederem nesta segunda-feira, mas o recuo ainda está longe de compensar o forte avanço de sexta-feira.

No boletim Focus divulgado mais cedo pelo Banco Central, a mediana das projeções dos economistas para a taxa Selic no fim deste ano seguiu em 15% e para o fim de 2026 subiu de 12,00% para 12,25%. Os economistas passaram a enxergar corte da Selic a partir de março -- e não de janeiro.

Já a inflação projetada no Focus para 2025 foi de 4,43% para 4,40% e para 2026 passou de 4,17% para 4,16%.

No exterior, com os investidores à espera da decisão sobre juros do Federal Reserve na próxima quarta-feira, os rendimentos dos Treasuries subiam.

DÍVIDA

. Treasuries de 10 anos US10YT=RR: rendimento em alta a 4,1897%, ante 4,139% no pregão anterior.

PETRÓLEO

. Nymex - CLc1: -1,38%, a 59,25 dólares por barril;

. ICE Futures Europe - Brent LCOc1: -1,36%, a 62,88 dólares por barril.

(PANORAMA1, PANORAMA2 e PANORAMA3 são localizados no terminal de notícias da Reuters pelo código PAN/SA)