DIA DE NEGOCIAÇÃO-O mundo estremece com a expectativa de juros mais altos no Japão

Por Jamie McGeever

ORLANDO, Flórida, 1 Dez (Reuters) - Os rendimentos dos títulos globais subiram e as ações caíram na segunda-feira, depois que o governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda (link) indicou que as taxas de juros poderiam subir ainda este mês, arrefecendo o otimismo dos investidores em relação a um corte esperado nas taxas de juros dos EUA (link) e dando um início conturbado às negociações de dezembro.

Se você tiver mais tempo para ler, aqui estão alguns artigos que recomendo para ajudar a entender o que aconteceu nos mercados hoje.

1. Uma série de votos dissidentes do Fed nas próximas reuniões pode representar riscos políticos e de mercado. (link)

2. Hassett pode ser o "presidente paralelo do Fed" por cinco meses: Mike Dolan (link)

3. O Banco do Japão (BOJ) considera aumento da taxa de juros em dezembro, afirma o presidente; iene e rendimentos sobem. (link)

4. Os controles de exportação da China forçam as empresas europeias a mudar suas cadeias de suprimentos. (link)

5. A Blue Owl oferece uma lição valiosa para investidores e gestores de ativos em busca de rendimento e "dinheiro especulativo". (link)
   
   

Principais movimentos do mercado hoje

• AÇÕES: A maioria dos principais mercados caiu, com exceção da China e de Hong Kong. O índice Nikkei do Japão recuou 2%, o DAX da Alemanha caiu 1% e o Dow Jones (link) -0,9%.

• SETORES/AÇÕES: Serviços públicos dos EUA -2,3%, saúde -1,5%, energia +1%. Moderna -7%, Coinbase -5%, Strategy -3% (A estratégia caiu quase 60% em apenas dois meses).

• FX: O índice do dólar (link) atinge mínima de duas semanas, USD/JPY registra a maior queda desde 10 de outubro, mas recupera parte das perdas. Bitcoin (link) cai 7%, ficando abaixo de US$ 85.000.

• TÍTULOS: Os rendimentos dos JGBs (link) disparam para novas máximas históricas. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA sobem 8 pontos-base no longo prazo, e a curva de juros se acentua.

• COMMODITIES/METAIS: Prata (link) salta para nova máxima de US$ 58,83/onça. Petróleo (link) +1% devido à Ucrânia, Venezuela e OPEP.

Tópicos de discussão de hoje

Ueda, do Japão, assusta os cavalos

Uma forte onda de vendas de ações e títulos no Japão reverberou pelos mercados globais na segunda-feira, enquanto os investidores se preparavam para um aumento da taxa de juros pelo Banco do Japão em 19 de dezembro. Curiosamente, porém, pela primeira vez, o aumento nos rendimentos dos títulos do governo japonês (JGBs) impulsionou o iene. Terá a moeda japonesa atingido seu ponto mais baixo?

A perspectiva de um aumento iminente das taxas de juros intensifica o foco nos títulos do governo japonês (JGBs), por quanto tempo os consumidores e empresas do Japão podem tolerar o aumento dos rendimentos e na relação entre as políticas fiscal e monetária. O estímulo fiscal planejado pela primeira-ministra Sanae Takaichi pode não vir acompanhado da acomodação monetária que ela desejava.

Viva! Um lado bom!

A recente valorização da prata significa que o metal já dobrou de preço este ano. A prata atingiu um recorde histórico de US$ 58,83 por onça na segunda-feira, um aumento de 104% em relação ao fechamento de US$ 28,87 em 31 de dezembro. A valorização foi de até 20% somente na última semana.

A oferta restrita, a perspectiva de mais flexibilização monetária por parte do Fed, a diversificação dos investidores e o ímpeto otimista impulsionaram a alta. A prata demonstrou uma resiliência notável nas últimas semanas, consolidando-se e até mesmo se fortalecendo enquanto o ouro, as ações, as criptomoedas e outros ativos recuaram em diferentes graus.

O setor manufatureiro global está em baixa

O crescimento global pode estar se mantendo bem, mas as tarifas e as tensões comerciais estão afetando o setor manufatureiro (link) — os dados mais recentes do índice de gerentes de compras (PMI) mostram que a atividade nos Estados Unidos, na zona do euro, na China e no Japão contraiu no mês passado.

A atividade fabril nos EUA (link) encolheu por nove meses seguidos, sugerindo que os planos do presidente Donald Trump (link) de trazer a produção de volta e, em última instância, reviver a indústria norte-americana ainda não deram frutos. Há alguns pontos positivos — notadamente o Reino Unido e a Itália —, mas, no geral, o panorama é bastante sombrio.

O que poderá movimentar os mercados amanhã?

• Confiança do consumidor no Japão (novembro)

• Inflação na Coreia do Sul (novembro)

• Inflação da zona do euro (novembro, flash)

• Desemprego na zona do euro (outubro)

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