PANORAMA 2-Ibovespa acompanha exterior e tem baixa leve; dólar sobe ante o real

Por Fabricio de Castro

SÃO PAULO, 1 Dez (Reuters) - O Ibovespa sustenta leves baixas nesta tarde de segunda-feira, acompanhando o recuo do S&P 500 e do Dow Jones em Nova York, enquanto o dólar tinha leve alta ante o real, a despeito de no exterior a moeda norte-americana estar em baixa ante a maior parte das demais divisas.

Mais cedo, dados mostraram que a retração da indústria nos Estados Unidos se aprofundou em novembro, enquanto no Brasil o presidente do Banco Central, Gabriel Galípolo, ponderou que faz "algum tempo" que a autarquia mantém o termo “bastante” em suas comunicações ao defender uma Selic restritiva por período “bastante prolongado”, acrescentando que essa contagem de prazo não zera a cada reunião do Comitê de Política Monetária (Copom).

No mercado de renda fixa, as taxas dos DIs (Depósitos Interfinanceiros) têm altas leves ante os ajustes anteriores, enquanto no exterior os rendimentos dos Treasuries sustentam ganhos fortes.

Veja como estavam os principais mercados financeiros por volta das 12h50 desta segunda-feira:

CÂMBIO

O dólar tinha leve alta ante o real nesta segunda-feira, enquanto no exterior a moeda norte-americana cedia ante a maior parte das demais divisas, após a divulgação de novos dados sobre a economia norte-americana.

O Instituto de Gestão de Fornecimento (ISM, na sigla em inglês) informou que seu Índice dos Gerentes de Compras (PMI) de manufatura nos EUA caiu de 48,7 em outubro para 48,2 no mês passado. Uma leitura abaixo de 50 indica contração no setor, que responde por 10,1% da economia.

Ainda assim, o PMI permaneceu acima de 42,3, nível que, segundo o ISM, ao longo do tempo é consistente com uma expansão da economia em geral. Economistas consultados pela Reuters previam alta do PMI para 49,0.

Após a divulgação dos números, os títulos norte-americanos precificavam neste início de tarde 87,5% de probabilidade de corte de 25 pontos-base dos juros pelo Fed, contra 12,5% de chance de manutenção na faixa de 3,75% a 4,00%, conforme a Ferramenta CME FedWatch.

Neste cenário, o dólar cedia ante a maior parte das demais divisas no exterior, com destaque para a baixa ante o iene JPY= após indicações de que o Banco do Japão poderá elevar os juros neste mês.

Mais cedo, no Brasil, o Banco Central informou no Focus que economistas do mercado reduziram a projeção de inflação em 2025 de 4,45% para 4,43% e em 2026 de 4,18% para 4,17%. Ambas as projeções estão acima do centro da meta do BC, de 3%, mas dentro do intervalo de tolerância (inflação até 4,5%).

Já a taxa básica Selic para o fim deste ano seguiu em 15% e no fim de 2026 em 12%. Atualmente a Selic está em 15%. O dólar projetado para o fim deste ano seguiu em R$5,40 e para o encerramento do próximo ano em R$5,50.

Em evento em São Paulo pela manhã, o presidente do Banco Central, Gabriel Galípolo, afirmou que já faz "algum tempo" que a autarquia mantém o termo “bastante” em suas comunicações ao defender uma Selic restritiva por período “bastante prolongado”, enfatizando que essa contagem de prazo não zera a cada reunião do Comitê de Política Monetária (Copom).

“Você está falando assim: o ‘bastante prolongado’, já faz algum tempo que o ‘bastante’ está ali, então você está considerando que faz algum tempo, é isso mesmo", disse ele ao responder a uma pergunta sobre a comunicação do BC. "O ‘bastante’, não é que ele zera a cada nova reunião que a gente escreve, ele não zera a cada reunião."

No mercado de câmbio, a diferença entre os juros no Brasil e nos EUA tem sido apontada pelos agentes como um fator favorável à entrada de recursos no país, o que mantém as cotações do dólar em patamares mais baixos.

O Banco Central vendeu no fim da manhã 50.000 contratos de swap cambial para rolagem do vencimento de 2 de janeiro.

. Dólar/Real BRBY: +0,21%, a R$5,3420 na venda;

. Euro/Dólar EUR=: +0,22%, a 1,1625 dólar;

. Dólar/Cesta de moedas .DXY: -0,20%, a 99,237.

BOVESPA

Após encerrar novembro com nova máxima histórica, o Ibovespa tinha uma queda modesta nesta tarde de segunda-feira, acompanhando o viés de praças acionárias no exterior no primeiro pregão de dezembro, enquanto investidores da bolsa paulista também analisavam fala do presidente do Banco Central, Gabriel Galípolo.

De acordo com relatório de análise gráfica semanal do Ibovespa da equipe do BB Investimentos, o Ibovespa retomou sua trajetória de alta após um período muito curto de realização e segue com a maioria dos indicadores apontando para continuidade desse movimento no início de dezembro.

"Além de alívios vindos do exterior com boa parte do mercado precificando continuidade dos cortes de juros promovidos pelo Fed, parte desse movimento pode ser creditada a um recuo mais acentuado nos prêmios de longo prazo da curva de juros no Brasil na última semana", acrescentou.

Nesta segunda-feira, a pesquisa Focus mostrou nova melhora nas previsões para a inflação no Brasil, mas o presidente do BC, Gabriel Galípolo, ressaltou em evento em São Paulo que dados de emprego e da atividade reforçam necessidade de postura humilde e conservadora da autoridade monetária.

Ele também afirmou que a inflação ainda não está onde demanda o mandato do BC de busca pela meta de inflação e que expectativas e projeções "caem bem menos" do que o BC gostaria.

A segunda-feira ainda reserva a participação do chair do Federal Reserve, Jerome Powell, em evento na Universidade de Stanford, às 22h (de Brasília), que deve ser acompanhada por agentes financeiros a fim de definir as apostas para a última decisão de juros do BC dos Estados Unidos na próxima semana.

Em Wall Street, o S&P 500 .SPX, uma das referências do mercado acionário norte-americano, cedia.

Estrategistas da XP Investimentos elevaram o que consideram valor justo para o Ibovespa no fim de 2026 a 185 mil pontos, de 170 mil pontos anteriormente, citando o início da queda das taxas de juros reais de longo prazo e a expectativa de nova expansão de múltiplos em 2026.

DESTAQUES

- BANCO DO BRASIL ON BBAS3.SA recuava mais de 1%, após desempenho mais robusto na sexta-feira. ITAÚ UNIBANCO PN ITUB4.SA, BRADESCO PN BBDC4.SA e SANTANDER BRASIL UNIT SANB11.SA também eram negociadas em baixa.

- PETROBRAS PN PETR4.SA subia, favorecida pela alta do petróleo no exterior, onde o barril do Brent LCOc1 subia mais de 1%. PETROBRAS ON PETR3.SA ganhava mais de 1%.

- VALE ON VALE3.SA subia, apoiada pelo avanço dos futuros do minério de ferro na China, endossado pela forte compra de cargas de grau médio. O contrato mais negociado na Bolsa de Mercadorias de Dalian DCIOcv1 subiu 1,14%, para 801 iuanes (US$113,24) a tonelada.

- RD SAÚDE ON RADL3.SA caía mais de 1%, tendo no radar proposta de aumento de R$750 milhões do capital social mediante capitalização de parte das reservas de lucros para distribuição de ações a título de bonificação, em 2% do total das ONs atuais. Também divulgou previsão de abertura de lojas em 2026.

- AXIA ENERGIA ON AXIA3.SA recuava, após fechar novembro com alta de quase 16%, também completando quatro meses seguidos de valorização. Na sexta-feira, a ex-Eletrobras propôs distribuição de até R$39,9 bilhões das reservas de lucros e disse que retomou estudo para migração ao Novo Mercado.

- ENEVA ON ENEV3.SA avançava perto de 2%, tendo como pano de fundo a entrada no papel na carteira recomendada de estrategistas do BTG Pactual para o mês de dezembro, com foco em leilões de reserva de capacidade previstos para o próximo ano.

- LOJAS RENNER ON LREN3.SA valorizava-se mais de 1%, com analistas adicionando um "upside 30-Day catalyst watch" para a ação, citando que possíveis anúncios futuros sobre dividendos, juros sobre capital próprio (JCP) ou recompras podem oferecer catalisadores de alta relevantes.

. Ibovespa .BVSP: -0,26%, a 158.651,56 pontos;

. Índice dos principais ADRs brasileiros .BR20: -0,32%, a 21.388,33 pontos.

BOLSAS DOS EUA

Os índices de ações Dow Jones e S&P 500 cediam nesta tarde de segunda-feira, enquanto o Nasdaq tinha leve alta, com os investidores à espera de um discurso do chair do Federal Reserve, Jerome Powell, às 22h, que será acompanhado de perto para o mercado avaliar a decisão de política monetária do banco central neste mês.

. Dow Jones .DJI: -0,45%, a 47.499,51 pontos;

. Standard & Poor's 500 .SPX: -0,28%, a 6.829,97 pontos;

. Nasdaq .IXIC: +0,3%, a 22.938,87 pontos.

BOLSAS DA EUROPA

O índice pan-europeu STOXX 600 .STOXX tinha queda de 0,34%, a 574,48 pontos.

Em LONDRES, o índice Financial Times .FTSE recuava 0,16%, a 9.704,50 pontos.

Em FRANKFURT, o índice DAX .GDAXI caía 0,98%, a 23.603,85 pontos.

Em PARIS, o índice CAC-40 .FCHI perdia 0,34%, a 8.095,07 pontos.

Em MILÃO, o índice Ftse/Mib .FTMIB tinha desvalorização de 0,56%, a 43.114,19 pontos.

Em MADRI, o índice Ibex-35 .IBEX registrava baixa de 0,05%, a 16.363,30 pontos.

Em LISBOA, o índice PSI20 .PSI20 desvalorizava-se 0,07%, a 8.104,67 pontos.

JUROS

As taxas dos DIs (Depósitos Interfinanceiros) oscilam tarde de segunda-feira com leves altas ante os ajustes anteriores, enquanto no exterior os rendimentos dos Treasuries têm altas firmes, após a divulgação de novos dados da economia norte-americana.

O Instituto de Gestão de Fornecimento (ISM, na sigla em inglês) informou que seu Índice dos Gerentes de Compras (PMI) de manufatura nos EUA caiu de 48,7 em outubro para 48,2 no mês passado. Uma leitura abaixo de 50 indica contração no setor, que responde por 10,1% da economia.

Ainda assim, o PMI permaneceu acima de 42,3, nível que, segundo o ISM, ao longo do tempo é consistente com uma expansão da economia em geral. Economistas consultados pela Reuters previam alta do PMI para 49,0.

Após a divulgação dos números, os títulos norte-americanos precificavam neste início de tarde 87,5% de probabilidade de corte de 25 pontos-base dos juros pelo Fed, contra 12,5% de chance de manutenção na faixa de 3,75% a 4,00%, conforme a Ferramenta CME FedWatch.

Mais cedo, no Brasil, o Banco Central informou no Focus que economistas do mercado reduziram a projeção de inflação em 2025 de 4,45% para 4,43% e em 2026 de 4,18% para 4,17%. Ambas as projeções estão acima do centro da meta do BC, de 3%, mas dentro do intervalo de tolerância (inflação até 4,5%).

Já a taxa básica Selic para o fim deste ano seguiu em 15% e no fim de 2026 em 12%. Atualmente a Selic está em 15%.

Em evento em São Paulo pela manhã, o presidente do Banco Central, Gabriel Galípolo, afirmou que já faz "algum tempo" que a autarquia mantém o termo “bastante” em suas comunicações ao defender uma Selic restritiva por período “bastante prolongado”, enfatizando que essa contagem de prazo não zera a cada reunião do Comitê de Política Monetária (Copom).

“Você está falando assim: o ‘bastante prolongado’, já faz algum tempo que o ‘bastante’ está ali, então você está considerando que faz algum tempo, é isso mesmo", disse ele ao responder a uma pergunta sobre a comunicação do BC. "O ‘bastante’, não é que ele zera a cada nova reunião que a gente escreve, ele não zera a cada reunião."

Na última sexta-feira, o Banco Central anunciou, por meio de comunicado, uma mudança em uma operação diária realizada com dealers. O BC passará a realizar, de forma automatizada, a operação compromissada conjugada - um mecanismo em que a autarquia vende títulos com compromisso de recompra e, ao mesmo tempo, compra títulos com compromisso de revenda.

Conforme o BC, essa operação era feita anteriormente de forma manual pelo Departamento de Operações do Mercado Aberto (Demab) e pelos dealers. A nova dinâmica da operação, realizada diariamente entre 14h30 e 16h30, começa nesta segunda-feira.

A operação conjugada busca fornecer títulos públicos e, simultaneamente, controlar a quantidade de recursos disponíveis (liquidez) no sistema.

DÍVIDA

. Treasuries de 10 anos US10YT=RR: rendimento em alta a 4,0884%, ante 4,019% no pregão anterior.

PETRÓLEO

. Nymex - CLc1: 1,76%, a 59,58 dólares por barril;

. ICE Futures Europe - Brent LCOc1: 1,65%, a 63,41 dólares por barril.

(PANORAMA1, PANORAMA2 e PANORAMA3 são localizados no terminal de notícias da Reuters pelo código PAN/SA)