Street View: Ações da Nutanix despencam enquanto corretoras apontam atrasos estruturais na receita

26 Nov - As ações da Nutanix NTNX.O, provedora de plataforma em nuvem, despencaram mais de 17%, atingindo seu menor nível em mais de um ano.

A NTNX reduziu sua previsão de receita para o ano fiscal de 2026 para um valor entre US$ 2,82 bilhões e US$ 2,86 bilhões, em comparação com a previsão anterior de US$ 2,90 bilhões a US$ 2,94 bilhões.

Até o último fechamento, as ações haviam caído cerca de 4% neste ano.

Os atrasos no reconhecimento da receita são estruturais, não temporários.

Piper Sandler ("acima do peso", US$ 72) diz que atrasos no início de acordos de migração, uma crescente diversificação de parceiros, restrições na cadeia de suprimentos e atrasos nas entregas de OEMs (Fabricantes de Equipamentos Originais) contribuem para a perda de receita e para um corte de 3% na previsão do ano fiscal de 2026.

JP Morgan ("acima do peso", US$ 65) diz que a mudança no ritmo entre reservas e receita é estrutural, especialmente com contratos de migração de máquinas virtuais atrasados.

A JPM acrescenta que a participação crescente na receita é impulsionada por parceiros OEM terceirizados, enquanto a NTNX reconhece a receita quando o parceiro envia o dispositivo, transferindo parte da receita para períodos futuros devido ao controle limitado.

Wells Fargo ("peso igual", US$ 57) argumenta que o ciclo de conversão prolongado é uma mudança estrutural no modelo de negócios, e não um problema de sincronização, justificando, portanto, uma avaliação mais conservadora.

Needham ("Comprar", US$ 65) diz que implementações faseadas significam que a receita é reconhecida posteriormente, até que as licenças sejam implantadas, o que depende da prontidão do cliente. Isso pressiona o crescimento reportado no curto prazo, mesmo que o pagamento seja recebido antecipadamente.