VISUALIZAÇÃO INSTANTÂNEA-Mercados globais abalados por forte queda com pausa na valorização da inteligência artificial

5 Nov (Reuters) - As ações caíram na quarta-feira, com uma onda de vendas de ações de tecnologia globais arrastando os mercados de Tóquio a Frankfurt, elevando a volatilidade a níveis vistos pela última vez em abril e ajudando a sustentar ativos considerados seguros, como títulos do governo.

As ações registraram sua maior queda em sete meses na Ásia nesta quarta-feira, com as ações de tecnologia liderando as perdas, à medida que os investidores frearam uma longa alta impulsionada pela inteligência artificial.

A queda em relação aos seus máximos históricos também foi impulsionada por preocupações de que os mercados de ações possam estar sobrevalorizados, após comentários dos CEOs dos gigantes de Wall Street, Morgan Stanley MS.N e Goldman Sachs GS.N, questionando a sustentabilidade das altas avaliações.

REAÇÃO DO MERCADO: Os futuros do Nasdaq NQc1 caíram 0,3%, após uma queda de 2% no índice à vista .IXIC em Wall Street durante a noite, e índices na Coreia do Sul .KS11 e no Japão .N225 caíram fortemente em relação às máximas históricas atingidas na terça-feira.

Na Europa, o setor de tecnologia foi o de pior desempenho no índice STOXX 600 .STOXX, com queda de 0,3% no dia. MKTS/GLOB

COMENTÁRIOS:

HERALD VAN DER LINDE, CHEFE DE ESTRATÉGIA DE AÇÕES PARA A ÁSIA-PACÍFICO, HSBC, HONG KONG

"O que vimos no mercado foi uma alta massiva que levou a avaliações muito elevadas. O problema com avaliações elevadas é que elas criam uma ilusão de otimismo. No momento em que surge uma pequena nuvem negra, o otimismo desaparece. Portanto, com avaliações muito altas, pequenas notícias e mudanças no sentimento do mercado podem causar quedas significativas."

"Então, as pessoas estão investindo pesado nessas ações de IA. E pode ser que estejam justificadas. Que isso seja normal. Mas até onde podem ir? Quanto mais podem comprar? E eu acredito que veremos uma pausa... e essa pausa pode vir acompanhada de uma rotação."

"Não houve fluxo de notícias. Na verdade, no dia do pico, nada aconteceu. Às vezes, é uma mudança gradual nos mercados, difícil de prever, em que um número crescente de pessoas pensa: 'Bem, estou bem posicionado, o fim do ano está chegando, talvez eu realize algum lucro'. E outra pessoa pensa o mesmo. E outra. E uma quarta pensa: 'Ei, esses três estão vendendo. Talvez eu também venda, certo?' Então, é uma mudança no tipo de sentimento do mercado que tem sua própria dinâmica. Isso pode estar se desenrolando um pouco agora."

VASU MENON, DIRETOR-GERENTE DE ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTOS, OCBC, CINGAPURA:

"As preocupações com a avaliação do mercado de ações, especialmente após o desempenho excepcional das ações de tecnologia e inteligência artificial neste ano, estão causando nervosismo e volatilidade no mercado, já que os investidores temem uma forte correção após os ganhos expressivos acumulados no ano."

"As avaliações são, sem dúvida, menos atraentes do que eram há seis meses, mas continuamos otimistas em relação às perspectivas de investimento a médio prazo, mesmo que os mercados possam apresentar maior volatilidade no curto prazo. A liquidez continua sendo um fator de suporte para os mercados, com os fundos do mercado monetário dos EUA atingindo um recorde de US$ 7,4 trilhões atualmente. A história mostra que os mercados continuam a subir quando o Fed reduz as taxas de juros em um ambiente não recessivo, e neste momento não prevemos uma recessão nos EUA."

EMMA WALL, ESTRATEGISTA-CHEFE DE INVESTIMENTOS DA HARGREAVES LANSDOWN, LONDRES:

“O Halloween pode ter acabado, mas os mercados estão receosos com os temores sobre a valorização das ações de IA. As preocupações são válidas. Embora várias empresas de IA tenham se beneficiado de um forte crescimento de receita e lucro, essa alta foi concentrada e extrema. No início deste ano, após a interrupção causada pela DeepSeek em janeiro e a polêmica das tarifas em abril, os retornos pareceram ser mais abrangentes, com o índice S&P 500 ponderado igualmente superando a capitalização de mercado por alguns períodos. Mas isso não durou, e mais uma vez, empresas de alto crescimento, com foco em tecnologia e IA, foram responsáveis por grande parte dos retornos agregados do S&P 500 nos últimos seis meses.”

MATT SIMPSON, ANALISTA SÊNIOR DE MERCADO, STONEX, BRISBANE:

"Considerando que o Nasdaq subiu durante sete meses consecutivos e acumulou uma valorização de mais de 50% desde a mínima de abril, a atual queda é apenas um pequeno ajuste no contexto geral."

"Em algum momento, os lucros precisam ser contabilizados."

"Mas quando o ímpeto muda como aconteceu nos mercados globais, os stops são acionados e forçam os operadores a liquidar posições em outros mercados para minimizar as perdas, o que, por sua vez, provoca novas oscilações de baixa. Quem tem dinheiro em risco provavelmente não está buscando respostas agora; estão apenas se copiando como crianças em uma prova. E a resposta é correr."

CHARU CHANANA, ESTRATEGISTA CHEFE DE INVESTIMENTOS, SAXO, CINGAPURA:

"É um dia clássico de desfazimento de posições e realização de lucros entre as principais empresas de IA e semicondutores da Ásia, após atingirem máximas históricas. Uma oscilação nas grandes empresas de tecnologia dos EUA afetou o sentimento em relação a empresas de crescimento global e de IA, enquanto uma forte queda nas criptomoedas está restringindo o apetite por risco em geral, e um iene mais forte está pressionando as ações japonesas, fortemente ligadas às exportações. Juntas, essas forças estão impulsionando uma correção saudável, que ainda não parece ser uma venda em pânico."

JASON WONG, ESTRATEGISTA SÊNIOR DE MERCADO, BNZ, WELLINGTON:

"Provavelmente é hora de dar uma pausa na alta do mercado de ações que tivemos. Tem sido uma trajetória unilateral por um tempo, e agora o que predomina nos mercados é a aversão ao risco."

"Talvez a decisão do Fed na semana passada tenha servido como um alerta de que o caminho para uma política monetária mais flexível nos EUA não está definido. Já passou da hora de uma correção."

TONY SYCAMORE, ANALISTA DE MERCADO, IG, SYDNEY:

"Acho que este é o início do movimento... provavelmente são seis ou sete razões combinadas que deram início a essa onda de vendas por aversão ao risco."

"A recuperação tem sido implacável desde as mínimas de abril e, combinada com os alertas dos CEOs sobre uma correção e Michael Burry, do filme 'A Grande Aposta', dizendo que comprou ações da Nvidia e da Palantir quando as quedas começaram, e então a paralisação do governo norte-americano agora em território recorde - há muitos motivos para que essa tendência de queda continue."

JON WITHAAR, GERENTE SÊNIOR DE PORTFÓLIO, PICTET ASSET MANAGEMENT, CINGAPURA:

"É uma confluência de fatores, mas acho que tudo se resume ao posicionamento. Investidores de varejo e fundos de hedge têm estado extremamente expostos em posições compradas em ações de tecnologia, em particular globalmente, e uma combinação de alguns comentários negativos de CEOs sobre a avaliação durante a noite, juntamente com a forte queda nas criptomoedas, prejudicou o sentimento do mercado."

"A onda de vendas parece ser em grande parte motivada por posicionamento, com as ações de melhor desempenho recente sofrendo as maiores perdas. Na Ásia, isso inclui nomes como SoftBank e SK Hynix. O alerta de 'cautela nos investimentos' de ontem em relação à SK Hynix certamente assustou investidores individuais e institucionais."

ORIANO LIZZA, COMERCIANTE DE VENDAS, CMC MARKETS, Cingapura:

"Por que o mercado está em baixa? Acho que já estava um pouco atrasado... Estávamos falando sobre avaliações supervalorizadas, e acho que elas estão vindo à tona agora. Além disso, acho que o mercado está sempre olhando para o futuro, então está buscando identificar se existem outros catalisadores que possam manter esse ímpeto do mercado."

"No curto prazo, acho que a forma como o mercado reage após uma liquidação como esta... Desta vez, em particular, é um pouco mais interessante, pois abrange todos os setores... Esta é a primeira vez que vemos uma liquidação generalizada no mercado, que tem sido, digamos, agnóstica em relação aos ativos. Normalmente, é um mercado específico que é afetado, mas desta vez parece que os índices de mercado desencadearam uma liquidação generalizada, e isso provavelmente se deve ao sentimento de medo que está começando a se infiltrar lentamente."