Ações da Fiserv caem 42% após corte de previsão e reformulação da liderança assustarem investidores

Por Arasu Kannagi Basil

29 Out (Reuters) - As ações da Fiserv FI.N despencaram quase 42% na quarta-feira e estavam a caminho de registrar a maior queda em um único dia, após a empresa de software de pagamentos divulgar resultados abaixo das estimativas e reduzir sua previsão de crescimento pelo segundo trimestre consecutivo, com analistas classificando os lucros como "chocantemente ruins".

Os resultados decepcionantes destacam a crescente pressão sobre o principal negócio de pagamentos e comércio da fintech, que tem lutado para manter o ritmo em meio à forte concorrência e à desaceleração dos gastos do consumidor.

"Para ser franco, estamos com dificuldades em lembrar de alguma previsão errada e abaixo desse nível em qualquer um dos subsetores que cobrimos durante nosso tempo no mercado", disse o analista da Truist, Matthew Coad.

A Fiserv também anunciou uma reformulação de sua alta administração, nomeando um novo diretor financeiro e dois copresidentes.

Mudanças na gestão dessa magnitude frequentemente apontam para desafios internos ou uma mudança de estratégia, aprofundando as preocupações dos investidores sobre as perspectivas de curto prazo da empresa.

Caso os prejuízos atuais se mantenham, eles reduzirão o valor de mercado da empresa em aproximadamente US$ 29 bilhões, segundo cálculos da Reuters.

"Não podemos mais recomendar a Fiserv, dado o que consideramos uma queda chocante na receita e no lucro por ação no terceiro trimestre, além de uma transição abrupta na gestão", disseram analistas da William Blair. Acrescentando que era "impossível amenizar" os resultados.

"Este desempenho sugere que a gestão se descuidou em algum momento no início deste ano."

A economia em geral enfrenta diversos obstáculos, com as principais empresas relatando uma desaceleração no consumo, principalmente entre as famílias de baixa renda, à medida que a inflação e as altas taxas de juros pressionam os orçamentos.

"O sentimento dos investidores já estava muito fraco", disseram analistas da BTIG, acrescentando que os resultados "péssimos" do terceiro trimestre e as perspectivas para o ano só irão prejudicar ainda mais o apetite dos investidores.

A Fiserv é principalmente uma empresa de pagamentos business-to-business (B2B) e fornece infraestrutura crítica de back-end para bancos e instituições financeiras, dando suporte a serviços essenciais de pagamento e comerciais que impulsionam as operações diárias.

As ações de fintech também sofreram um baque após os resultados da Fiserv, com a FIS FIS.N caindo 8,8%, a Global Payments GPN.N recuando 6,7%, enquanto a Block XYZ.N e a Jack Henry JKHY.O caíram 3% e 4%, respectivamente.

"O grupo fintech tradicional está em baixa, mas acreditamos que os desafios da Fiserv são específicos da empresa", disse William Blair.

Pelo menos duas corretoras rebaixaram a recomendação das ações da Fiserv após a divulgação dos resultados.

QUESTÕES SE ACUMULAM

"Precisamos mudar a forma como fazemos previsões e comunicamos sobre nossos negócios, bem como a maneira como interagimos com analistas e investidores", afirmou o presidente-executivo Mike Lyons, que assumiu o comando da Fiserv há apenas alguns meses, disse em uma teleconferência com analistas.

"Daqui para frente, explicaremos com mais clareza nossos fatores de crescimento e aprimoraremos o rigor de nossas previsões, o que nos permitirá fornecer orientações com alto grau de convicção."

Lyons afirmou que a revisão da previsão foi feita após uma análise "rigorosa" durante o terceiro trimestre, à medida que a empresa muda seu foco estratégico, deixando de lado as iniciativas de receita de curto prazo e enfrentando uma desaceleração no crescimento de seus negócios na Argentina.

"Essa reestruturação visa alinhar o crescimento estrutural com o crescimento cíclico, bem como as receitas e despesas sustentáveis com os resultados de curto prazo", disse Lyons.

A Fiserv agora prevê um crescimento anual da receita de 3,5% a 4%, em comparação com a previsão anterior de 10%. O lucro ajustado anual por ação agora é esperado entre US$ 8,50 e US$ 8,60, abaixo da previsão anterior de US$ 10,15 a US$ 10,30.

"Nosso desempenho atual não está onde gostaríamos que estivesse, nem onde nossos stakeholders esperam que esteja", disse Lyons em um comunicado.

A desaceleração do crescimento do Clover, plataforma de ponto de venda e gestão empresarial da Fiserv, tem sido uma das principais preocupações dos investidores este ano.

A Fiserv reportou lucro por ação ajustado de US$ 2,04 no terceiro trimestre, bem abaixo das estimativas de Wall Street de US$ 2,64 por ação, segundo dados compilados pela LSEG.

Os resultados foram impactados pela significativa desvalorização do peso argentino e pelo aumento das taxas de juros na Argentina durante o trimestre, afirmou a Fiserv.

A receita ajustada de US$ 4,92 bilhões também ficou bem abaixo das expectativas de US$ 5,36 bilhões, devido ao desempenho fraco dos negócios de soluções comerciais e soluções financeiras.

"A pressão que a empresa já está sentindo no segmento financeiro se materializou muito antes do que prevíamos, e a magnitude dos obstáculos em ambos os segmentos é preocupante", afirmou a corretora JPMorgan.

A empresa de pagamentos PayPal PYPL.O alertou para valores menores de compras e compradores cautelosos no início desta semana. (link)

REESTRUTURAÇÃO DA GESTÃO

Como parte da reformulação da liderança, a Fiserv nomeou Paul Todd como seu diretor financeiro. Ele era anteriormente o diretor financeiro da Global Payments GPN.N e sucede Robert Hau, que se tornará consultor sênior até o primeiro trimestre de 2026.

A reformulação da liderança ocorre enquanto Lyons, que sucedeu Frank Bisignano, busca conduzir a empresa em meio às crescentes preocupações dos investidores e a um ambiente de negócios desafiador.

Bisignano liderou a First Data durante anos, que foi adquirida (link) pela Fiserv em 2019 por US$ 22 bilhões. Ele se tornou presidente-executivo da Fiserv em 2020 após a aquisição e ocupou o cargo até o início deste ano, quando foi escolhido para liderar (link) a Administração da Segurança Social pelo presidente Donald Trump.

No início deste mês, Bisignano também foi nomeado presidente-executivo (link) do Serviço de Receita Federal (IRS), um novo cargo na agência.

A SSA não respondeu imediatamente ao pedido de comentário da Reuters. A Reuters não conseguiu contatar Bisignano imediatamente para comentar o assunto.

Em meio ao intenso escrutínio dos investidores em torno da Clover, Lyons disse no início deste ano que havia entrado em um "caos".

Incluindo as oscilações do pregão, as ações perderam quase 64% do seu valor até agora neste ano.

"Nossa opinião é que a confiança dos investidores será abalada na medida em que a Fiserv se torne uma empresa em processo de recuperação que levará vários trimestres, com uma visibilidade significativamente reduzida", disse a William Blair.