Street View: General Dynamics voa alto, mas afunda em estaleiro

27 Out - General Dynamics GD.N superou as estimativas de Wall Street para o lucro e a receita do terceiro trimestre na sexta-feira (link), impulsionados por fortes entregas de jatos executivos, já que os clientes abastados continuaram a gastar em viagens aéreas de alto padrão

A recomendação média de 22 analistas é "comprar"; o preço-alvo médio é de US$370 - dados compilados pela LSEG

ENTRE O JATO E O LUGAR DIFÍCIL

Morgan Stanley ("equal weight", PT: $385) diz que o lançamento de novas aeronaves da Gulfstream está progredindo de forma mais tranquila, e as fortes reservas de contratos de defesa são um sinal positivo; no entanto, a paralisação contínua do governo está criando incerteza para as principais empresas de defesa e a companhia também está sentindo o impacto

Jefferies ("manter", PT: $360) diz que a mudança para mais entregas de G700 e G800 - os jatos de ponta mais recentes da Gulfstream - está pesando sobre os lucros da divisão aeroespacial, enquanto a lucratividade da divisão marítima levará tempo para se recuperar devido às interrupções contínuas na cadeia de suprimentos

RBC Capital Markets ("sector perform", PT: $360) espera crescimento mais lento nos gastos com defesa em 2026 e é cauteloso sobre se a divisão aeroespacial pode atingir suas metas de lucro nos próximos anos

Morningstar (valor justo: $342) diz que a GD tem um forte portfólio de negócios com vantagens competitivas duradouras; embora suas operações de defesa devam crescer em um ritmo modesto, certos segmentos, como submarinos e jatos Gulfstream, provavelmente apresentarão um crescimento um pouco mais rápido