Blackstone e TPG vão privatizar a empresa de tecnologia médica Hologic por US$ 18,3 bilhões

Por Sabrina Valle e Mariam Sunny

21 Out (Reuters) - As empresas de private equity Blackstone BX.N e TPG TPG.O disseram na terça-feira que comprarão a empresa de diagnóstico médico Hologic HOLX.O por US$ 18,3 bilhões incluindo dívidas, no maior negócio de dispositivos médicos em quase duas décadas.

A aquisição mostra como a divisão nas avaliações de mercado nos Estados Unidos — empresas de IA são altamente valorizadas, enquanto setores como saúde, indústria e produtos de consumo são subvalorizados — está criando oportunidades para empresas de private equity comprarem grandes empresas de capital aberto diretamente.

Também ilustra como o acesso mais fácil ao financiamento está ajudando empresas de private equity a fechar negócios maiores. Se aprovada pelos órgãos reguladores, a Hologic — especializada em diagnósticos de saúde feminina, incluindo exames de câncer de mama e de colo do útero — será retirada da bolsa de valores Nasdaq.

A Blackstone e a TPG concordaram em pagar US$ 76 por ação em dinheiro por todas as ações em circulação da Hologic, o que implica um prêmio de quase 6% sobre o último preço de fechamento das ações.

As ações da Hologic subiram cerca de 3% na negociação domeio-dia. Elas ganharam cerca de 13% desde Blackstone e TPG, no mês passado, tenham sido mencionados como tendo interesse reavivado (link) na empresa após negociações intermitentes entre as partes ao longo do ano passado.

O acordo com a Hologic marca a maior aquisição de uma empresa de dispositivos médicos desde que a Boston Scientific comprou a Guidant Corp por US$ 27 bilhões em 2006.

CUSTOS DE EMPRÉSTIMO MAIS BAIXOS PERMITEM GRANDES AQUISIÇÕES

No ano passado, os custos dos empréstimos começaram a cair e os credores ficaram mais dispostos a financiar grandes transações, tornando possível que empresas de private equity privatizassem empresas multibilionárias.

Em setembro, um consórcio de investidores concordou em privatizar a Electronic Arts Inc EA.O em uma aquisição alavancada de US$ 55 bilhões, a maior do gênero. Na semana passada, investidores liderados pela Global Infrastructure Partners da BlackRock Inc BLK.N fecharam um acordo de US$ 40 bilhões para adquirir a Aligned Data Centers.

Além dos compromissos de capital da Blackstone e da TPG para a Hologic, cinco bancos — Citigroup Inc C.N, Bank of America Corp BAC.N, Barclays PLC BARC.L, Royal Bank of Canada RY.TO, Sumitomo Mitsui Banking Corp — se comprometeram a fornecer financiamento de dívida.

As empresas planejam acelerar pesquisas, buscar aquisições e desenvolver produtos sem a pressão dos lucros trimestrais, disseram pessoas próximas à transação.

Os produtos da Hologic são descritos como altamente inovadores, difíceis de replicar e preferidos por médicos e pacientes, o que lhe confere forte participação de mercado e poder de precificação.

Os acionistas também receberão um direito de valor contingente não negociável de até US$ 3 por ação, pagável se a Hologic atingir as metas de receita em seu negócio de Saúde da Mama nos anos fiscais de 2026 e 2027, elevando o pagamento potencial total para US$ 79 por ação.

A oferta parece "justa para todas as partes", disse o analista da BTIG, Ryan Zimmerman, nestaterça-feira.

“Vemos isso como algo geralmente positivo para o( tecnologia médica) setor, pois aumenta o grupo de adquirentes, mas também resultará em negócios mais fortes se/quando eles ressurgirem como ativos públicos", disse Zimmerman.

O acordo, que deve ser fechado no primeiro semestre de 2026, inclui investimentos minoritários significativos de uma unidade da Autoridade de Investimentos de Abu Dhabi e de uma afiliada da GIC, disse a Hologic.

O Goldman Sachs assessorou a Hologic, enquanto o Citi está assessorando o consórcio Blackstone-TPG. A assessoria jurídica inclui Wachtell, Lipton, Rosen & Katz para a Hologic, e Kirkland & Ellis LLP e Ropes & Gray para os compradores.