Warner Bros Discovery rejeita oferta da Paramount, diz fonte; empresa estuda opções de venda

Por Harshita Mary Varghese e Jaspreet Singh e Dawn Chmielewski

21 Out (Reuters) - O conselho da Warner Bros Discovery WBD.O rejeitou uma oferta de quase US$ 60 bilhões da Paramount Skydance PSKY.O na terça-feira, disse uma fonte, e a empresa anunciou que exploraria suas opções para a venda da empresa.

A Reuters informou com exclusividade que o conselho da empresa rejeitou uma oferta majoritariamente em dinheiro de quase US$ 24 por ação pela empresa, cujos ativos incluem os estúdios de cinema e televisão Warner Bros, sua CNN e outras redes de televisão a cabo e seu serviço de streaming HBO Max, de acordo com uma fonte familiarizada com o assunto.

As ações da empresa fecharam 11% mais altas na terça-feira.

A Warner Bros e a Paramount não quiseram comentar.

A Comcast CMCSA.O provavelmente examinará os ativos da empresa de mídia, disse outra fonte à Reuters na terça-feira. A Netflix NFLX.O também está entre as partes interessadas, informou a CNBC, após relatos anteriores de que o presidente-executivo da Paramount Skydance, David Ellison, também estava em negociações para adquirir a empresa inteira.

A Warner Bros — o estúdio por trás das franquias de filmes "Harry Potter" e da DC Comics — anunciou planos em junho de se dividir em unidades centradas no estúdio e focadas na TV a cabo até o ano que vem para separar seu crescente negócio de streaming de sua unidade de rede a cabo, que está em declínio.

O conselho considerará uma série de opções, incluindo a separação planejada, um acordo para toda a empresa ou transações separadas para seus negócios Warner Bros ou Discovery Global, disse a empresa na terça-feira.

A empresa também está considerando uma estrutura de separação alternativa que permitiria uma fusão da Warner Bros e uma cisão da Discovery Global.

A VENDA PODERIA REMODELAR O CENÁRIO DA MÍDIA

Uma venda ou cisão seria um dos momentos mais importantes na remodelação da indústria da mídia. O streaming transformou fundamentalmente o setor, roubando a audiência das transmissões de televisão tradicionais e minando a receita de publicidade.

Qualquer acordo com a Warner Bros Discovery daria ao comprador o controle de um grande estúdio e de um serviço de streaming líder, mas também o sobrecarregaria com uma dívida de aproximadamente US$ 35 bilhões da empresa.

As ações da WBD, que tem uma avaliação de mercado de US$ 45,36 bilhões, subiram mais de 46% desde o início de setembro, quando surgiram relatos sobre o interesse da Paramount na empresa.

"A Paramount é a empresa mais provável de comprar a empresa. Para a Netflix, uma compra faria mais sentido após a divisão planejada, porque o estúdio seria muito valioso para a Netflix, mas as redes de TV não tanto", disse o analista sênior da eMarketer, Ross Benes.

A empresa já rejeitou uma oferta inicial da Paramount porque a oferta de cerca de US$ 20 por ação era muito baixa, disseram duas fontes à Reuters.

A analista de pesquisa do Bank of America, Jessica Reif Ehrlich, estimou que toda a empresa valia US$ 30 por ação, considerando seus ativos, e observou que o WBD não estava comentando sobre as ofertas.

“Dada a riqueza de propriedade intelectual premium da empresa (Harry Potter, DC, Senhor dos Anéis, Game of Thrones, etc.) e uma biblioteca robusta, continuamos acreditando que a Warner Bros é um alvo de aquisição potencial extremamente atraente", escreveu ela em uma nota ao investidor.

A Comcast CMCSA.O está em processo (link) de desmembrar seus canais a cabo NBCUniversal, incluindo USA Network e CNBC, em uma nova empresa chamada Versant ainda este ano.

"Potenciais pretendentes à WBD, incluindo Paramount, Comcast, Netflix, Amazon e Apple, podem ver valor em agir mais cedo para adquirir a totalidade da WBD em vez de esperar para comprar apenas os ativos de streaming e estúdios", disse Seth Shafer, analista principal da S&P Global Market Intelligence Kagan.

A Netflix não respondeu imediatamente ao pedido de comentário da Reuters.

AS AMBIÇÕES DA FAMÍLIA ELLISON

Os avanços da Skydance logo após adquirir a Paramount demonstram o apetite voraz da família Ellison em dominar o cenário da mídia global em meio a um regime regulatório favorável nos EUA.

Analistas acreditam que os recursos financeiros de David Ellison — apoiados por seu pai, o cofundador da Oracle e a segunda pessoa mais rica do mundo, Larry Ellison — lhe dão o poder de fogo para assumir o risco.

Os laços estreitos do pai de Ellison com o presidente dos EUA, Donald Trump, também podem amenizar obstáculos regulatórios e evitar o escrutínio que normalmente ocorreria com tal fusão, dizem analistas.