Lucros de bancos regionais dos EUA sob escrutínio com nervosismo sobre riscos de crédito

Por Manya Saini e Pritam Biswas

21 Out (Reuters) - Depois de uma semana turbulenta (link) em que alguns bancos regionais dos EUA sinalizaram problemas de empréstimos inadimplentes e fraudes, os investidores examinaram os ganhos dos credores relatórios sobre sinais de tensão mais ampla no setor.

Zions Bancorporation ZION.O postou (link) um aumento no lucro do terceiro trimestre na segunda-feira, ajudado por uma receita de juros mais forte, apesar da redução de US$ 50 milhões relacionada a fraude anunciada na semana passada.

O crédito privado carrega o maior risco de perdas, dada a alta taxa de crescimento e a regulamentação leve, disse o presidente-executivo da Zions, Harris Simmons, aos analistas na noite de segunda-feira, embora ele não espere grandes perdas bancárias devido à exposição ao crédito privado.

Desde a crise bancária de 2023, os investidores têm tido pouca paciência (link) para a incerteza, disseram analistas. Até mesmo problemas isolados com empréstimos ou fraudes agora desencadeiam vendas generalizadas, à medida que os investidores se apressam para reduzir a exposição.

"Anos de crédito fácil e baixa transparência deixaram os investidores incertos sobre onde realmente residem os riscos; até mesmo pequenas surpresas negativas podem desencadear reprecificações exageradas." disse Tim Hynes, chefe global de Pesquisa de Crédito da Debtwire.

O Índice Bancário Regional KBW .KRX caiu 4,8% este ano, ficando atrás do Índice Bancário KBW .BKX, que acompanha os bancos de grande capitalização e subiu 15,9% até agora em 2025.

Na semana passada, as ações dos bancos oscilaram acentuadamente depois que a Zions divulgou US$ 50 milhões em perdas atrelado a empréstimos comerciais e industriais e a Western Alliance WAL.N iniciou uma ação judicial alegando fraude pela Cantor Group V, LLC. A Cantor negou as acusações.

Lucro maior da Zions no terceiro trimestre (link) , apesar das perdas com empréstimos de sua divisão na Califórnia, as ações do banco subiram 2,9% no aftermarket. O SPDR S&P Regional Banking ETF KRE.P subiu 2,49% na segunda-feira.

A HBT Financial HBT.O relatou US$ 19,8 milhões de lucro líquido, um pouco acima do trimestre do ano anterior, com ativos inadimplentes em 0,17% do total de ativos, a mesma porcentagem do ano anterior.

Suas ações subiram 4,15% depois que a empresa concordou em se fundir com o CNB Bank em um acordo avaliado em US$ 170,2 milhões.

As ações do Jefferies JEF.N subiram 4,25% após fortes quedas na semana passada. O banco foi afetado pelo colapso da First Brands, embora executivos tenham dito que o banco de investimento foi "fraudado" e que quaisquer perdas são absorvíveis.

Entre os credores regionais, o WASH.O do Washington Trust Bancorp o lucro líquido ficou estável em US$ 10,8 milhões em comparação ao mesmo período do ano anterior. O banco tinha avisado que seu lucro do terceiro trimestre seria atingido por US$ 11,3 milhões em perdas de empréstimos.

'BARATAS ADICIONAIS'

Mesmo antes de surgirem problemas na Zions e na Western Alliance, a confiança dos investidores já tinha sido atingida pelas falências gêmeas (link) do fabricante de peças automotivas First Brands (link) e a instituição financeira de alto risco Tricolor.

Fifth Third FITB.O registrou prejuízo de US$ 178 milhões (link) na semana passada ligada à falência do Tricolor, enquanto o JPMorgan Chase JPM.N deu baixa de US$ 170 milhões (link).

"As métricas de qualidade de ativos dos bancos vêm se deteriorando, mas se mantiveram melhores do que esperávamos. As perdas foram baixas, então esses inúmeros problemas recentes com empréstimos de grande porte aumentaram os temores de uma deterioração mais ampla", disse Michael Driscoll, diretor de recomendação de crédito da Global Financial Institutions Ratings da Morningstar DBRS.

"Mas uma das lições aprendidas com as falências de bancos regionais em 2023 foi que o financiamento dos bancos pode se desfazer mais rápido do que no passado se surgirem problemas consideráveis."

Mas muitos, incluindo o presidente-executivo do Fifth Third, Tim Spence, minimizaram as comparações com a crise bancária regional de 2023, quando a falência do Silicon Valley Bank desencadeou uma turbulência mais ampla.

"Vemos a recente fraqueza do grupo bancário como sendo motivada por três razões principais", disseram analistas do Deutsche Bank. "Isso inclui uma série de eventos de crédito idiossincráticos ocorridos em um curto período de tempo, menor foco no crédito em geral no curto prazo e mensagens confusas dos bancos."

Grandes bancos de Wall Street na semana passada também descreveram o estresse recente como idiossincrático, mas os investidores temem que os problemas que surgem em rápida sucessão indiquem rachaduras mais profundas na qualidade do crédito.

"Uma onda de 'baratas' adicionais poderia redefinir a tolerância ao risco nos mercados, pressionando as avaliações e apertando ainda mais as condições financeiras", disse Hynes.

Analistas disseram que os mercados tomaram nota do comentário recente do presidente-executivo do JPMorgan, Jamie Dimon, sobre o potencial de mais casos como o da First Brands, amplificando a ansiedade dos investidores sobre as fraquezas nos cantos mais obscuros do setor.

"Quando você vê uma barata, provavelmente há mais, então todos devem ser avisados sobre isso", disse Dimon na semana passada.