Lucros de bancos regionais dos EUA testarão os nervos dos investidores após nervosismo sobre riscos de crédito

Por Manya Saini

20 Out (Reuters) - Depois de uma semana turbulenta (link) em que alguns bancos regionais dos EUA sinalizaram problemas de empréstimos inadimplentes e fraudes, os investidores agora aguardam mais relatórios de lucros dos credores para verificar sinais de uma tensão maior no setor.

Desde a crise bancária de 2023, os investidores têm pouca paciência (link) para a incerteza, disseram analistas. Até mesmo problemas isolados com empréstimos ou fraudes agora desencadeiam vendas generalizadas, à medida que os investidores se apressam para reduzir a exposição.

"Anos de crédito fácil e baixa transparência deixaram os investidores incertos sobre onde realmente estão os riscos. Até mesmo pequenas surpresas negativas podem desencadear reprecificações exageradas", disse Tim Hynes, chefe global de pesquisa de crédito da Debtwire.

O Índice Bancário Regional KBW .KRX caiu 6,1% neste mês e 4,8% em 2025, ficando atrás do Índice Bancário KBW .BKX, que acompanha bancos de grande capitalização e subiu 13,5%.

Na semana passada, as ações dos bancos oscilaram acentuadamente depois que o Zions Bancorporation ZION.O divulgou prejuízos relacionados a dois empréstimos e a Western Alliance WAL.N iniciou uma ação judicial alegando fraude pelo Cantor Group V, LLC. A Cantor negou as alegações.

A Zions deve divulgar os resultados do terceiro trimestre após o fechamento do mercado na segunda-feira. As ações da instituição financeira, que já perderam 12% de seu valor neste mês, apresentaram leve alta com baixo volume no pré-mercado.

Entre os credores regionais, o Washington Trust Bancorp WASH.O deve divulgar seus resultados antes do fechamento do mercado na segunda-feira. O banco já havia divulgado que seu lucro do terceiro trimestre seria afetado por US$ 11,3 milhões em perdas com empréstimos.

'BARATAS ADICIONAIS'

Mesmo antes de os problemas surgirem na Zions e na Western Alliance, a confiança dos investidores foi atingida pelas duas falências (link) do fabricante de peças automotivas First Brands (link) e a instituição financeira de alto risco Tricolor.

Fifth Third FITB.O registrou prejuízo de US$ 178 milhões (link) na semana passada ligado à falência do Tricolor, enquanto o JPMorgan Chase JPM.N deu baixa de US$ 170 milhões (link).

"As métricas de qualidade de ativos dos bancos vêm se deteriorando, mas se mantiveram melhores do que esperávamos. As perdas foram baixas, então esses inúmeros problemas recentes com empréstimos de grande porte aumentaram os temores de uma deterioração mais ampla", disse Michael Driscoll, diretor de recomendação de crédito da Global Financial Institutions Ratings da Morningstar DBRS.

"Mas uma das lições das falências de bancos regionais de 2023 foi que o financiamento dos bancos pode se desfazer mais rápido do que no passado se surgirem problemas consideráveis."

Mas muitos, incluindo o presidente-executivo do Fifth Third, Tim Spence, minimizaram as comparações com a crise bancária regional de 2023, quando a falência do Silicon Valley Bank desencadeou uma turbulência mais ampla.

Grandes bancos de Wall Street descreveram na semana passada o estresse recente como idiossincrático, mas os investidores temem que os problemas que surgem em rápida sucessão indiquem rachaduras mais profundas na qualidade do crédito.

"Uma onda de 'baratas' adicionais poderia redefinir a tolerância ao risco nos mercados, pressionando as avaliações e apertando ainda mais as condições financeiras", disse Hynes.

Analistas disseram que os mercados tomaram nota do comentário recente do presidente-executivo do JPMorgan, Jamie Dimon, sobre o potencial de mais casos como o da First Brands, amplificando a ansiedade dos investidores sobre as fraquezas nos cantos mais obscuros do setor.

"Quando você vê uma barata, provavelmente há mais, então todos devem ser avisados sobre isso", disse Dimon na semana passada.