Ações de bancos dos EUA despencam à medida que investidores ficam preocupados com riscos crescentes

Por Manya Saini e Arasu Kannagi Basil e Ateev Bhandari

16 Out (Reuters) - As ações de bancos dos EUA, incluindo Zions Bancorporation, Jefferies e Western Alliance, caíram acentuadamente na quinta-feira, à medida que os investidores ficaram preocupados com o risco no setor, que foi abalado pela exposição a duas falências de automóveis.

O Zions ZION.O despencou 12% após divulgar que registraria um prejuízo de US$ 50 milhões no terceiro trimestre com dois empréstimos comerciais e industriais de sua divisão na Califórnia. As ações da Western Alliance WAL.N despencaram quase 11% após o banco divulgar separadamente que havia iniciado um processo alegando fraude pelo Cantor Group V, LLC.

O banco de investimentos Jefferies JEF.N, que realizou um dia de investidores na quinta-feira, despencou 9%. A empresa divulgou exposição à falida fabricante de autopeças First Brands (link), e suas ações caíram mais de um quinto desde o anúncio de falência da First Brands.

"Isso mostra que não se pode dar a qualidade do crédito como garantida, e o baixo desempenho da qualidade de crédito em um banco pode prejudicar o grupo muito rapidamente", disse Stephen Biggar, analista bancário da Argus Research.

JEFFERIES DEIXOU 'PERGUNTAS SEM RESPOSTA'

O dia do investidor da Jefferies foi fechado à imprensa. O analista do Morgan Stanley, Ryan Kenny, afirmou em nota que o dia do investidor da Jefferies foi positivo para o negócio principal, "mas deixou algumas perguntas sem resposta sobre o que exatamente deu errado com a First Brands e se a JEF poderia ter mitigado o risco antecipadamente".

A Jefferies não respondeu a um pedido de comentário da Reuters. A Zions também não respondeu a um pedido de comentário.

"Parece que os investidores estão optando por vender primeiro e fazer perguntas depois sobre a Jefferies, uma liquidação que logo ameaça ser exagerada", disse Sean Dunlop, analista bancário da Morningstar Research, em nota.

As situações abalaram o mercado em geral, com o índice bancário regional .KRX caindo 5,8% e o S&P 500 perdendo quase 1%.

Analistas de Wall Street traçaram paralelos entre a divulgação da Zions e o colapso da fabricante de peças automotivas First Brands, que expôs lacunas na supervisão dos credores e levantou questões sobre a transparência do mercado de crédito.

As corretoras destacaram os comentários do presidente-executivo do JPMorgan Chase, Jamie Dimon, esta semana, sobre a ansiedade no mercado de crédito após as falências da First Brands e da instituição financeira de alto risco Tricolor.

À medida que os principais credores globais registram reivindicações sem garantia, a questão se tornou um teste fundamental de transparência e gestão no mercado de crédito privado em rápida expansão.

O JPMorgan deu baixa em US$ 170 milhões (link) no terceiro trimestre relacionado à falência do Tricolor e disse que estava revisando seus controles.

"Quando você vê uma barata, provavelmente há mais, então todos devem ficar atentos", disse Dimon.

A liquidação dos bancos ocorre mais de dois anos após a falência do Silicon Valley Bank em 2023, quando altas taxas de juros geraram perdas em seus títulos, desencadeando uma corrida fatal aos depósitos que derrubou o Signature Bank dias depois.

FIRST BRANDS, TRICOLOR COLOCAM EM DESTAQUE O CONTROLE DE RISCOS

As falências da First Brands e do Tricolor colocaram em evidência os controles de risco dos bancos e o opaco mercado de crédito, onde empréstimos complexos e novas facilidades tornaram mais difícil avaliar a exposição dos participantes.

A Zions disse que espera reconhecer as cobranças no terceiro trimestre e entrou com uma ação judicial na Califórnia para recuperar os empréstimos.

A divulgação da Western disse que alegou que os réus violaram um contrato de empréstimo comercial e garantia ao falsificar apólices de título relacionadas ao gravame - uma reivindicação legal - sobre propriedades subjacentes a vários empréstimos.

O processo judicial de agosto mostrou que a Cantor era uma empresa que fazia negócios no Condado de Los Angeles, na Califórnia.

A Western fornecerá contexto sobre seu modelo de negócios diversificado e "fortes estruturas de crédito" quando anunciar os resultados trimestrais em 21 de outubro, disse o banco em um email.

Os advogados da Cantor negaram as alegações feitas pela Western Alliance.

"Essas alegações são infundadas e deturpam os fatos. Estamos confiantes de que, assim que todas as evidências forem apresentadas, nossos clientes serão totalmente inocentados", disse Brandon Tran, advogado sênior do Dhillon Law Group, por email.

A Western tentou tranquilizar os investidores, dizendo que seus ativos totais criticados — crédito identificado como fraco — eram menores do que em 30 de junho.

Alguns analistas ainda veem os colapsos como idiossincráticos e vinculados a tomadores individuais, em vez de sistêmicos. Mas os casos estão alimentando o desconforto.

"Em tempos de crédito fraco, haverá mais casos de fraude", disse Mike Mayo, analista bancário do Wells Fargo. "No momento, o crédito em geral está bom, mas há uma necessidade maior de ficar atento aos problemas recentes."