Lucro do Morgan Stanley supera estimativas impulsionado por negócios e negociações de ações

15 Out (Reuters) - O lucro do terceiro trimestre do Morgan Stanley MS.N superou as expectativas do mercado, já que os banqueiros de investimento arrecadaram mais taxas por meio de consultoria em negócios e subscrição de vendas de ações e dívidas, elevando a receita a um recorde.

As ações do banco subiram 3,6% no pré-mercado de quarta-feira. Elas acumulam alta de 23,6% neste ano até o último fechamento.

Uma série de grandes negócios impulsionou a atividade global de fusões e aquisições para além da marca de US$ 3 trilhões neste ano. A resiliência da economia norte-americana, o otimismo em relação aos cortes nas taxas de juros e a flexibilização das regulamentações sob o governo Trump estimularam empresas a fechar negócios ou recorrer ao mercado de capitais.

"Nossa empresa integrada apresentou um trimestre excepcional com forte desempenho em cada um dos nossos negócios globalmente", disse o presidente-executivo Ted Pick em um comunicado.

Com os mercados próximos de máximas históricas e o Federal Reserve dos EUA retomando seu ciclo de corte de taxas em setembro, os banqueiros estão otimistas de que o impulso continuará no quarto trimestre e em 2026.

O lucro do banco subiu para US$ 4,6 bilhões, ou US$ 2,80 por ação, nos três meses encerrados em 30 de setembro, superando as expectativas de US$ 2,10 por ação, de acordo com estimativas compiladas pela LSEG.

A receita trimestral total foi um recorde de US$ 18,2 bilhões, superando as expectativas de US$ 16,7 bilhões.

AUMENTO NOS NEGÓCIOS

A receita de banco de investimento do Morgan Stanley aumentou 44%, para US$ 2,11 bilhões, em relação ao ano anterior. A receita de consultoria aumentou 25%, para US$ 684 milhões, impulsionada pelo aumento nas transações de fusões e aquisições concluídas.

O banco desempenhou papéis importantes em grandes negócios, incluindo assessorar a gigante ferroviária de carga Union Pacific UNP.N em sua aquisição de US$ 85 bilhões da rival menor Norfolk Southern NSC.N - a maior transação anunciada globalmente neste ano.

Os rivais de Wall Street, incluindo JPMorgan Chase JPM.N e Goldman Sachs GS.N, também se beneficiaram de um aumento nas fusões e aquisições e ofertas públicas iniciais (IPOs).

As taxas de banco de investimento aumentaram 16% no JPMorgan Chase JPM.N, 42% no Goldman Sachs GS.N e 43% no Bank of America BAC.N.

Os mercados de ações também se recuperaram durante o trimestre, impulsionados por uma onda de IPOs de alto perfil. Níveis recordes no mercado de ações também incentivaram as empresas a buscar ofertas subsequentes de ações e acordos de títulos conversíveis.

A receita de subscrição de ações do Morgan Stanley aumentou 80% para US$ 652 milhões em relação ao ano anterior, graças a maiores IPOs e ofertas conversíveis.

O banco estava entre os coordenadores conjuntos de grandes IPOs durante o trimestre, incluindo a fabricante de software de design Figma FIG.N e a fintech sueca Klarna KLAR.N.

A receita de subscrição de renda fixa aumentou 39%, para US$ 772 milhões no trimestre, impulsionada por maiores emissões de empréstimos.

AUMENTO DE NEGOCIAÇÃO

As negociações também foram um ponto positivo, com as ações atingindo novas máximas, impulsionadas pelos fortes lucros corporativos e pelo otimismo em torno de possíveis cortes nas taxas.

O índice de referência S&P 500 ganhou cerca de 8% no terceiro trimestre e atingiu vários recordes de fechamento em setembro, historicamente um mês fraco para os mercados de ações.

A receita com ações aumentou 35%, para US$ 4,12 bilhões, impulsionada por resultados recordes em corretagem de primeira linha. A receita com renda fixa cresceu 8%.

MARGENS DE RIQUEZA

A receita de gestão de patrimônio — um foco importante do Morgan Stanley — aumentou 13%, atingindo um recorde de US$ 8,2 bilhões no trimestre, impulsionada pelo aumento das avaliações de mercado.

A margem antes dos impostos da unidade foi de 30,3% no trimestre, atingindo a meta de longo prazo do banco.

A gestão de patrimônio proporciona ao Morgan Stanley receitas estáveis, que fornecem uma proteção contra a volatilidade do comércio e do banco de investimento.

A empresa adicionou novos ativos líquidos de US$ 81 bilhões no trimestre, enquanto os fluxos de ativos baseados em taxas foram de US$ 42 bilhões.

O total de ativos de clientes em gestão de patrimônio e investimentos atingiu US$ 8,9 trilhões no trimestre, aproximando-se da meta do banco de administrar US$ 10 trilhões em ativos de clientes.

O Morgan Stanley também garantiu uma vitória importante no mês passado, quando o Federal Reserve concordou em reduzir (link) quanto capital o banco deve manter como resultado do seu mais recente "teste de estresse".