Lucro do Goldman supera estimativas com recuperação de negócios impulsionando banco de investimento

Por Saeed Azhar e Ateev Bhandari

NOVA YORK, 14 Out (Reuters) - O Goldman Sachs GS.N superou as expectativas de Wall Street para o lucro do terceiro trimestre na terça-feira, já que seus banqueiros de investimento ganharam maiores honorários de consultoria e a recuperação dos mercados impulsionou a receita da gestão de ativos de clientes.

A previsão do banco de um ano excepcional para negócios se concretizou, à medida que as empresas retomam os planos de fusões e listagens.

As taxas de banco de investimento do Goldman Sachs subiram 42%, para US$ 2,66 bilhões, no trimestre encerrado em 30 de setembro em relação ao mesmo período do ano anterior. Analistas esperavam um aumento de 14,3%, de acordo com a estimativa média compilada pelo LSEG.

Um executivo do Goldman disse que a empresa assessorou US$ 1 trilhão em fusões e aquisições anunciadas no ano até o momento, US$ 220 bilhões a mais que seu concorrente mais próximo.

Ela aconselhou a Electronic Arts EA.O em sua venda de US$ 55 bilhões para um consórcio de empresas de private equity e o Fundo de Investimento Público da Arábia Saudita neste ano, e também aconselhou a Holcim HOLN.S na cisão de seu negócio norte-americano Amrize, agora avaliado em US$ 26 bilhões.

Goldman também aconselhou o Fifth Third Bancorp FITB.O, que este mês concordou em comprar o credor regional Comerica (link) CMA.N em um acordo de US$ 10,9 bilhões para criar o nono maior banco dos EUA.

O crescimento foi impulsionado por um aumento de 60% nas taxas de consultoria, enquanto as taxas de subscrição de dívida e ações também aumentaram. O rival JPMorgan Chase JPM.N também relatou (link) números robustos de banco de investimento.

As ações do Goldman caíram 4,7% no início do pregão, já que analistas disseram que o negócio de negociação teve um desempenho inferior às expectativas do mercado, embora o financiamento para esse segmento tenha sido forte. As ações subiram 37% no acumulado do ano até segunda-feira, refletindo a recuperação dos negócios.

"Os resultados deste trimestre refletem a força da nossa franquia de clientes e o foco na execução de nossas prioridades estratégicas em um ambiente de mercado melhorado", disse o presidente-executivo David Solomon em um comunicado.

"Sabemos que as condições podem mudar rapidamente e, por isso, continuamos focados em uma forte gestão de riscos", disse ele, ecoando o otimismo cauteloso do presidente-executivo do JPMorgan, Jamie Dimon.

LIMITADA REDUÇÃO DE PESSOAL, IMPLEMENTAÇÃO DE IA

Goldman informou separadamente os funcionários sobre possíveis cortes de empregos e desaceleração nas contratações até o final do ano, de acordo com um memorando interno visto pela Reuters, já que a gigante de Wall Street pretende usar inteligência artificial para aumentar a produtividade.

A iniciativa foi chamada de "OneGS 3.0".

"Os avanços rapidamente acelerados em IA podem gerar ganhos significativos de produtividade para nós, e estamos confiantes de que podemos reinvestir esses ganhos para continuar fornecendo soluções de classe mundial para nossos clientes", diz o memorando, assinado pelo presidente-executivo Solomon, pelo presidente John Waldron e pelo diretor financeiro Denis Coleman.

Um porta-voz da empresa disse que a empresa ainda espera terminar com um aumento líquido no quadro geral de funcionários.

MELHORIA DO AMBIENTE REGULATÓRIO

Solomon também disse aos analistas que o ambiente regulatório está melhorando significativamente a posição competitiva da empresa.

"Veremos um final de jogo muito mais construtivo em Basileia III", disse ele, referindo-se ao conjunto final de regras de capital bancário propostas.

Solomon disse que espera alívio na Taxa de Alavancagem Suplementar até o próximo verão, mais transparência em torno da Análise e Revisão Abrangente de Capital, bem como regras para bancos globais sistemicamente importantes.

Os volumes globais de fusões e aquisições nos primeiros nove meses do ano ultrapassaram US$ 3,43 trilhões, com quase 48% nos EUA, de acordo com dados da Dealogic.

O período também registrou o maior volume médio de fusões e aquisições globalmente e nos EUA desde 2015, em linha com a previsão de Solomon (link) na conferência Reuters NEXT do ano passado.

Goldman estava entre os gestores conjuntos de ofertas públicas iniciais de destaque no trimestre, incluindo a empresa de software de design Figma FIG.N, a fintech sueca Klarna KLAR.N e a empresa de tecnologia espacial Firefly Aerospace FLY.O.

O diretor financeiro do Goldman, Denis Coleman, disse que a carteira de negócios do final do trimestre está nos níveis mais altos em três anos.

O lucro trimestral geral foi de US$ 4,1 bilhões, ou US$ 12,25 por ação, superando as expectativas de Wall Street de US$ 11 por ação.

"A máquina do mercado de capitais claramente mudou para uma marcha mais alta, com preços de ações robustos, uma carga regulatória reduzida e a perspectiva de taxas de juros mais baixas provavelmente manterão o ritmo", disse Stephen Biggar, analista bancário da Argus Research.

Os executivos do Goldman têm estado cada vez mais otimistas (link) sobre negociações nos últimos meses, com Solomon dizendo, em setembro, que teve uma das semanas mais movimentadas para IPOs em mais de quatro anos.

FOCO EM GESTÃO DE ATIVOS E RIQUEZA

A receita com gestão de ativos e patrimônio aumentou 17%, para US$ 4,4 bilhões, marcando o primeiro aumento trimestral deste ano para o segmento. Isso refletiu taxas de administração recordes, bem como receitas de private banking e empréstimos.

O negócio é uma prioridade fundamental para o Goldman, que busca uma receita mais estável com taxas, que compensem a volatilidade em seus negócios de consultoria e negociação.

Goldman disse no mês passado que tomaria uma participação no valor de até US$ 1 bilhão (link) em T. Rowe Price TROW.O, como parte de uma parceria para captar os recursos de aposentadoria do gestor de ativos para ativos alternativos.

Os ativos sob supervisão subiram para US$ 3,45 trilhões, aumentando as taxas de administração em 12%.

O Goldman Sachs reservou US$ 339 milhões em provisões para perdas de crédito, em comparação com US$ 397 milhões no ano anterior. As provisões estavam relacionadas principalmente à sua carteira de cartões de crédito.

RESILIÊNCIA SUSTENTADA NAS NEGOCIAÇÕES

As mesas de operações de Wall Street colheram frutos da volatilidade recorde, à medida que os clientes reorganizam seus portfólios para acompanhar as mudanças nas políticas comerciais, externas e fiscais do presidente Donald Trump.

O terceiro trimestre, no entanto, continuou sendo um dos trimestres mais calmos de Wall Street em quase seis anos, já que um corte na taxa de juros do Federal Reserve e um forte investimento em IA levaram os principais índices acionários dos EUA a níveis recordes.

Ainda assim, a receita de negociação de ações do Goldman aumentou 7%, para US$ 3,74 bilhões, impulsionada por uma receita maior em financiamento, que compensou a receita menor de ações à vista.

Renda fixa, moeda e commodities movimentaram US$ 3,47 bilhões, 17% a mais que no ano anterior.