Fifth Third comprará Comerica em acordo de US$ 10,9 bilhões para criar o nono maior banco dos EUA

Por Manya Saini e Saeed Azhar e Nupur Anand

6 Out (Reuters) - O Fifth Third FITB.O concordou na segunda-feira em comprar o credor regional Comerica CMA.N em um acordo totalmente em ações avaliado em US$ 10,9 bilhões, fechando o maior negócio bancário dos EUA do ano (link) o que criaria o nono maior credor do país.

A negociação ganhou força sob a administração Trump, que prometeu agilizar o processo (link) para aprovar fusões.

O presidente-executivo da Comerica, Curtis Farmer, disse que a postura pró-negócios do governo foi um dos fatores por trás do momento do acordo.

"O ambiente regulatório em constante mudança tornou-se mais propício para fusões e aquisições, e vimos janelas começando a se abrir, onde poderia haver uma chance de considerarmos uma parceria com outra instituição", disse Farmer à Reuters em entrevista. As negociações duraram "apenas algumas semanas", disse ele.

Embora o acordo ainda exija a aprovação dos reguladores e alguma diligência adicional, as partes estão confiantes de que a transação receberá sinal verde das autoridades.

"Não estaríamos avançando se não sentíssemos que tínhamos apoio regulatório", acrescentou.

Os credores regionais são também olhando para diversificar sua receita, fortalecer balanços e expandir em mercados em crescimento, enquanto buscam competir com rivais maiores.

A Comerica se entusiasmou com o acordo porque viu a necessidade de crescer em um momento em que alguns concorrentes já haviam se expandido por meio de aquisições, acrescentou Farmer.

"Sempre nos concentramos principalmente no crescimento orgânico", disse ele. "O que mudou nos últimos dois anos foi vivenciar a crise bancária regional como um banco de US$ 78 bilhões e sem uma grande presença no varejo — isso foi difícil para nós durante a crise bancária de 2023", disse ele.

O índice bancário regional .KRX subiu mais de 1%.

"Espero que veremos mais combinações entre bancos regionais porque estamos em um ambiente em que fusões e aquisições bancárias de igual para igual ou quase igual fazem muito sentido", disse Michael Ashley Schulman, sócio e CIO da Running Point Capital Advisors.

A última transação pode inaugurar mais combinações (link), especialmente para bancos com ativos de até US$ 100 bilhões, disseram duas fontes de banco de investimento.

Dois grandes credores regionais que há muito tempo são discutidos como candidatos a fusões e aquisições (link) fecharam negócios nos últimos dois meses.

A Comerica é vista há muito tempo como um alvo, enquanto o PNC PNC.N anunciou a compra do FirstBank (link) mês passado.

Outros bancos que foram cotados como candidatos a acordos incluem Zions Bancorp ZION.O, Flagstar FLG.N, First Horizon FHN.N, East West EWBC.O, Popular BPOP.O, Western Alliance WAL.N e Webster Financial WBS.N, disse uma das fontes. As ações do First Horizon subiram 3,6% e as do Flagstar subiram quase 2%.

"Esse grupo terá um desempenho superior em termos de preço porque há uma oferta por eles", disse um banqueiro que assessora instituições financeiras, que afirmou que as ações das empresas foram sustentadas por especulações sobre o negócio. O banqueiro não quis ser identificado para discutir empresas específicas.

AMBIENTE REGULAMENTAR MAIS LEVE

Analistas disseram que a consolidação é crucial para credores menores (link) para competir com os gigantes bancários do país, com os bancos regionais buscando tirar vantagem de uma regulamentação potencialmente mais leve sob o governo Trump.

Os acionistas da Comerica receberão 1,8663 ações da Fifth Third para cada ação da Comerica, avaliando o negócio em US$ 82,88 por ação, com base no preço de fechamento da Fifth Third em 3 de outubro.

"Após a aquisição, o Fifth Third estará entre os cinco maiores bancos em todas as principais áreas metropolitanas do Centro-Oeste(Área Estatística Metropolitana) ", disseram analistas da TD Cowen.

O acordo, que se soma à grande presença do Fifth Third no Centro-Oeste, criará um banco com US$ 224 bilhões em depósitos e US$ 174 bilhões em empréstimos. As ações da Comerica dispararam. quase 14 %, enquanto o Quinto Terço caiu cerca de 1 0,4%.

"Os preços recordes das ações bancárias também permitiram uma moeda mais forte para fazer negócios", disse Stephen Biggar, analista da Argus Research.

O índice de bancos S&P 500 .SPXBK subiu quase 21% neste ano, superando a alta de cerca de 14% do índice de referência S&P 500 .SPX em relação ao fechamento anterior.

O acordo ocorre meses depois que o investidor ativista HoldCo Asset Management revelou que havia construído uma participação (link) em Comerica e instou o credor a prosseguir com a venda.

Farmer não comentou sobre a pressão do acionista ativista, mas disse que ela não foi um fator determinante por trás do acordo.

FRANQUIA CROWN JEWEL

Fusões e aquisições são vistas como cruciais para credores regionais que buscam se tornar mais competitivos nos EUA, que têm mais de 4.400 bancos.

"Esta é uma franquia bancária de médio porte, uma joia da coroa", disse um executivo do Fifth Third em uma teleconferência, acrescentando seu otimismo sobre a construção de sua rede de consumidores.

O acordo, que criaria um credor com US$ 288 bilhões em ativos combinados, expande o alcance do Fifth Third para 17 dos 20 mercados de crescimento mais rápido dos EUA, incluindo Texas, Califórnia e partes do sudeste.

Até 2030, espera-se que mais da metade das filiais da empresa combinada estejam localizadas nessas regiões.

"Esta combinação marca um momento crucial para o Fifth Third, à medida que aceleramos nossa estratégia para aumentar a densidade em mercados de alto crescimento e aprofundar nossas capacidades comerciais", disse o presidente-executivo do Fifth Third, Tim Spence.

Muitos credores estão buscando construir negócios mais diversificados com receitas mais estáveis provenientes de taxas cobradas em gestão de patrimônio, pagamentos ou serviços de TREASURIES, para reduzir a dependência de receitas provenientes de pagamentos de juros.

"Este acordo acelerará a expansão do FITB em mercados de alto crescimento, e acreditamos que a força do banco de varejo do FITB tem o potencial de melhorar o crescimento no CMA legado", disseram analistas da Baird em uma nota.

Farmer assumirá o cargo de vice-presidente da empresa combinada, enquanto Peter Sefzik, diretor bancário, liderará os negócios de gestão de patrimônio e ativos do Fifth Third.

A previsão é que o acordo seja fechado até o final do primeiro trimestre de 2026, quando três membros do conselho da Comerica se juntarão ao conselho da Fifth Third.

Os acionistas do Fifth Third deterão cerca de 73% da empresa combinada.

O Goldman Sachs era o consultor financeiro exclusivo do Fifth Third, enquanto JPMorgan Securities e Keefe, Bruyette & Woods assessoraram a Comerica, com JPMorgan atuando como consultor principal.