WaterBridge, apoiada pela Five Point, salta 14% na estreia na NYSE

Por David French e Ankita Bora e Arasu Kannagi Basil

17 Set (Reuters) - As ações da WaterBridge Infrastructure WBI.N saltaram 14,2% em sua estreia na Bolsa de Valores de Nova York na quarta-feira, dando à empresa de gestão de águas intermediárias uma avaliação de mercado de cerca de US$ 2,6 bilhões.

As ações da empresa sediada em Houston, Texas, que é apoiada pela empresa de private equity Five Point, abriram a US$ 25 cada, bem acima do preço de oferta de US$ 20 cada, antes de encerrar o primeiro dia em US$ 22,83.

A WaterBridge opera redes de água em importantes bacias de xisto dos EUA, oferecendo serviços de fornecimento, reciclagem e descarte para produtores de petróleo e gás. A produção de energia a partir do xisto utiliza quantidades significativas de água, tornando seu manuseio uma parte essencial do processo de fraturamento hidráulico.

Com um número limitado de unidades nos EUA para descarte de águas residuais, a base de ativos da WaterBridge oferece uma rara oportunidade de investimento, disseram executivos da empresa à Reuters. Eles acrescentaram que o processo de IPO permitiu que a empresa e seus negócios fossem explicados aos investidores, o que ajudou a converter o interesse inicial em uma carteira de pedidos significativa para suas ações.

"As barreiras de entrada para a gestão da água são muito maiores do que para, digamos, coleta e processamento de gás natural", disse David Capobianco, presidente da WaterBridge e fundador da Five Point, que formou a WaterBridge em 2016. O fundo soberano de Cingapura, GIC, comprou uma participação minoritária em 2019.

Capobianco acrescentou que esse fosso competitivo significava que a WaterBridge acabaria sendo negociada com um múltiplo de lucros maior do que uma operadora de oleoduto tradicional, com sua avaliação mais próxima do múltiplo de uma empresa de gerenciamento de resíduos.

IPOs de ENERGIA

Os IPOs nos EUA tiveram um retorno há muito aguardado neste outono, com os investidores deixando de lado a incerteza tarifária. Os mercados de ações em níveis recordes e as expectativas de cortes nas taxas de juros também deram um impulso para novas listagens.

Embora tenha havido um surto de IPOs de energia no início do ano, incluindo Venture Global VG.N, Flowco FLOC.N e Infinity Natural Resources INR.N, a maioria teve dificuldades para negociar acima do preço de oferta e a cadência de listagens de ações do setor diminuiu desde então.

O interesse dos investidores pela WaterBridge foi grande; vendeu 31,7 milhões de ações para levantar US$ 634 milhões (link) em uma oferta pública inicial ampliada. Anteriormente, havia comercializado (link) 27 milhões de ações por US$ 17 a US$ 20 cada.

"O IPO da WaterBridge provavelmente será um indicador importante para avaliar o mercado de petróleo e gás em geral", disse Jeff Whittle, chefe do setor global de energia e recursos naturais do escritório de advocacia Womble Bond Dickinson.

É a segunda empresa que a Five Point, de Capobianco, abre capital em pouco mais de um ano. A empresa de gestão de terras LandBridge LB.N estreou em junho de 2024 e triplicou de valor desde então.

A WaterBridge faz parceria com a LandBridge, que possui e arrenda terras na Bacia Permiana do Texas e Novo México para desenvolvimento energético e industrial, incluindo locais para descarte de águas residuais da produção de petróleo e gás.

Jason Long, presidente-executivo da WaterBridge e da LandBridge, disse que as duas empresas alavancaram a experiência técnica, o conhecimento e outras capacidades uma da outra.

"Consideramos a WaterBridge como a ponta de lança da LandBridge", disse Long.