GRÁFICO-O crescimento expressivo da Oracle mostra a crescente influência do comércio de IA no mercado

Por Noel Randewich e Lewis Krauskopf

11 Set (Reuters) - O "comércio de IA" de Wall Street impulsionou o mercado a níveis recordes este ano, e os ganhos impressionantes no preço das ações da Oracle estão dando aos investidores outro razão para apoiar o comércio.

As ações da Oracle ORCL.N subiram 36% na quarta-feira, depois que a empresa apontou um aumento na demanda de empresas de IA por seus serviços de nuvem. A onda elevou seu valor de mercado para US$ 922 bilhões, ultrapassando os valores da Eli Lilly LLY.N (link), JPMorgan Chase JPM.N (link) e Walmart WMT.N (link).

Os ganhos deste ano para Oracle, Broadcom, Palantir e outras empresas de tecnologia ilustram como a IA dominou os mercados, apesar de ocasionais recuos relacionados a preocupações sobre o superaquecimento do rali.

Enquanto isso, a megacap "Magnificent Seven", que levou as ações para cima durante boa parte desse mercado em alta, tropeçou um pouco neste ano, com as ações da Apple e da Tesla derrapando.

"Quando as pessoas estavam começando a ficar um pouco preocupadas com a desaceleração do crescimento da IA e da infraestrutura relacionada, a Oracle divulgou um número que surpreendeu a todos e alimentou a chama de todo esse subgrupo", disse Peter Tuz, presidente do Chase Investment Counsel em Charlottesville, Virgínia. "Isso é um sinal de que o setor de IA está mais uma vez assumindo o controle no que diz respeito aos mercados de ações."

A Oracle é agora uma das 10 empresas mais valiosas de Wall Street. Quase todos estes são vistas como líderes em IA, incluindo Nvidia NVDA.O, Microsoft MSFT.O, Alphabet GOOGL.O e Amazon AMZN.O.

A Nvidia, peso pesado em chips de IA, tornou-se este ano a empresa mais valiosa do mundo na história, desbancando a Microsoft e a Apple, vendedora do iPhone AAPL.O, que muitos investidores consideram estar atrasadas a corrida para dominar a tecnologia emergente de IA.

O preço das ações da Nvidia caiu cerca de 2% desde que divulgou uma previsão de vendas nada inspiradora (link) em 27 de agosto, mas seu valor de mercado de ações permaneceu em US$ 4,3 trilhões no fechamento de quarta-feira.

Enquanto isso, as ações de tecnologia se estabilizaram após a oscilação do mês passado (link) quando os investidores apontaram para sinais de emergente cautela relacionada ao comércio de IA. O setor de tecnologia cresceu mais de 16% até agora em 2025.

da Oracle US$ 922 bilhões o valor do mercado de ações após o aumento de quarta-feira ficou logo atrás do BRKb.N da Berkshire Hathaway, US$ 1,06 trilhão, o que fica atrás Da Tesla TSLA.O US$ 1,12 trilhão.

Oracle revelou (link) quatro contratos multibilionários na terça-feira, aproveitando uma mudança em todo o setor liderada por empresas como OpenAI e xAI, para investir agressivamente para garantir a enorme capacidade de computação necessária na corrida da IA.

As oito empresas mais valiosas relacionadas à IA no mercado de BOLSA EUA, incluindo a Oracle e a fabricante de chips Broadcom AVGO.O, agora representam quase 30% do S&P 500.

Empresas relacionadas à IA também foram de longe os maiores contribuintes para os ganhos do índice de referência nos últimos meses.

Os ganhos nas ações da Nvidia, Microsoft, Broadcom, Meta META.O, Alphabet, Amazon, Palantir Technologies PLTR.O e Oracle, juntos, foram responsáveis por cerca de metade do aumento de 11% do S&P 500 até agora em 2025, de acordo com um cálculo da Reuters com base em dados do LSEG.

Nos últimos cinco dias de negociação, nove dos 10 de Wall Street a maioria das empresas negociadas está relacionada à IA, com exceção da Apple. Nvidia lidera a lista, com uma média de US$ 29 bilhões em negociações por dia, de acordo com dados do LSEG.

O entusiasmo pelas ações de IA se espalhou para além das áreas relacionadas à tecnologia, aumentando as ações de empresas de serviços públicos e equipamentos de energia que precisará alimentar o aumento demanda de energia para alimentar a tecnologia.

A empresa industrial GE Vernova GEV.N e as empresas do setor de serviços públicos Constellation Energy CEG.O e Vistra VST.N estão entre as ações não tecnológicas que apresentaram ganhos massivos no ano passado, ajudadas pelo entusiasmo pela IA.

O entusiasmo pela IA ajudou a impulsionar a avaliação do mercado de BOLSA EUA bem acima dos níveis históricos. O S&P 500 .SPX está sendo negociado a mais de 22 vezes os lucros esperados de seus constituintes, próximo à sua maior avaliação em quatro anos, de acordo com a LSEG Datastream. Isso se compara a um P/L médio de 18,6 nos últimos 10 anos.

Tecnologia .SPLRCT — que tem de longe a maior ponderação no S&P 500 dos 11 setores — viu seu P/L futuro aumentar para mais de 28 vezes, em comparação com sua média de 10 anos de cerca de 22, de acordo com o LSEG Datastream.

Após o aumento de quarta-feira, as ações da Oracle quase dobrou de preço no acumulado do ano, com outro Grandes ações de tecnologia registram altas expressivas. As ações da Palantir subiram 120% em 2025 até quarta-feira, enquanto as da Broadcom subiram quase 60%.

“Fiquei muito surpreso com a magnitude da(Oracle) salto e mostra que ainda há muita vida pela frente no comércio de IA e muito dinheiro ainda disposto a ser canalizado para o comércio de IA", disse Chuck Carlson, diretor executivo da Horizon Investment Services em Hammond, Indiana.