Crescent Energy adquire a Vital Energy em um acordo de xisto de US$ 3,1 bilhões

Por Sumit Saha e Shariq Khan

25 Ago (Reuters) - A produtora de petróleo e gás norte-americana Crescent Energy comprará sua concorrente menor, Vital Energy, em uma transação envolvendo apenas ações avaliada em US$ 3,1 bilhões, incluindo dívidas, disse a Crescent na segunda-feira.

O acordo dá à Crescent uma posição significativa na bacia de xisto do Permiano Texas (link) e Novo México (link) . Como o campo petrolífero mais produtivo dos EUA, ele continua atraindo o interesse dos investidores, apesar da desaceleração mais ampla na atividade de negócios no setor.

Maior escala também deve tornar a empresa mais atraente para investidores, disseram analistas.

"Este setor está em desuso há muitos anos, e a escala lhe dá relevância junto aos investidores", disse Tim Rezvan, analista da KeyBanc Capital Markets. "Agora,(Crescente) torna-se uma empresa muito mais proeminente."

Reuters (link) foi relatado pela primeira vez na sexta-feira que as empresas estavam em negociações avançadas.

A transação exige que os acionistas da Vital obtenham 1.9062 ações ordinárias da Crescent para cada o de suas ações, fazendo a oferta valer a pena US$ 18,95 por compartilhar, 20% prêmio para Vital' s preço de fechamento das ações em Sexta-feira.

H No entanto, as ações da Crescent caíram mais de 4,8%, para US$ 9,47, na segunda-feira. Nesse patamar, o acordo renderia aos acionistas da Vital cerca de US$ 18,05 por ação, enquanto as ações da Vital subiram mais de 15,5%, para US$ 18,24.

T A oferta dificilmente parece uma vitória para a Vital, disseram analistas da Capital One Securities em uma nota, destacando uma queda de quase 50% nas ações da empresa até agora neste ano.

"Há espaço para concorrentes de maior valor com ativos próximos superarem a Crescent com sinergias mais óbvias e valor estratégico", disse Josh Young, diretor de investimentos da Bison Interests, que detém ações da Vital. Young não revelou o tamanho de sua participação.

O acordo, cuja conclusão está prevista para o final de 2025, gerará entre US$ 90 milhões e US$ 100 milhões em receita anual imediata. economia de custos e aumentará o fluxo de caixa, Crescent disse.

Crescente, que assumirá cerca de US$ 2,3 bilhões da dívida da Vital, alinhou um pipeline de US$ 1 bilhão em vendas de ativos não essenciais para ajudar a melhorar o balanço patrimonial, disse.

No futuro, as principais áreas de foco da Crescent provavelmente serão a bacia do Permiano, a bacia de Eagle Ford no sul do Texas e a bacia de Uinta em Utah, então os ativos fora dessas áreas devem ser considerados potenciais desinvestimentos, disse o analista da Enverus, Andrew Dittmar.

Os acionistas da Crescent deterão cerca de 77% da empresa combinada e os acionistas da Vital deterão o restante, disse a Crescent.