GLJ critica o argumento "heróico" da Tesla

22 Ago -

** Tesla TSLA.O pode enfrentar forte queda mesmo em cenários otimistas - GLJ Research, entre os 5 principais analistas do setor, segundo dados da LSEG

** GLJ diz que conceder aos touros suposições "heróicas" sobre FSD, robôs humanoides e resultados "não muda"

** Observa que os fundamentos da Tesla estão atrás dos pares de tecnologia "Magnificent 6", citando fraco poder de precificação, margens estreitas, retorno sobre o capital investido abaixo do custo de capital

** A margem bruta automotiva da Tesla, excluindo créditos regulatórios, caiu de 30% para 14,9% no 1º trimestre do ano fiscal de 22; ações caem 20,7% no acumulado do ano - GLJ

** A corretora estima que os negócios de táxi-robô e robôs humanoides adicionam apenas US$ 131,50/ação combinados - 59% abaixo dos níveis atuais

** Tesla projeta P/L de 155,23, apesar do consenso esperar queda de 36% nos lucros de 2025 - GLJ

** A GLJ classifica como "venda" com PT $ 19,05 versus recomendação média de "manutenção" com PT mediana de $ 300, de acordo com dados da LSEG