Dayforce fechará capital em aquisição de US$ 12,3 bilhões pela Thoma Bravo

Por Milana Vinn

21 Ago (Reuters) - A empresa de private equity Thoma Bravo concordou em comprar a fornecedora de software de recursos humanos Dayforce DAY.N por US$ 12,3 bilhões, incluindo dívidas, em um acordo de privatização que os executivos esperam que ajude a expandir os recursos de IA da empresa.

A Dayforce, que opera em uma única plataforma de dados, usa inteligência artificial para ajudar empresas a prever questões como demanda de mão de obra ou prever o esgotamento dos funcionários, disse David Ossip, presidente-executivo da empresa, à Reuters em uma entrevista na quinta-feira, enquanto ele detalhava os benefícios do acordo.

"Tornar-nos privados nos dá mais espaço, flexibilidade e recursos para nos aprofundarmos no que é mais importante, que é acelerar nosso foco em sermos líderes em IA em HCM", disse Ossip, referindo-se à prática conhecida como gestão de capital humano.

Pelos termos do acordo, os acionistas da Dayforce receberão US$ 70 por ação em dinheiro, representando um valor patrimonial de US$ 11,18 bilhões, segundo cálculos da Reuters. A oferta, anunciada na quinta-feira, representa um prêmio de 32,4% com base no preço de fechamento das ações em agosto. rua 15, quando as notícias das negociações do acordo foram divulgadas pela primeira vez.

Embora o acordo seja o maior negócio de capital fechado da Thoma Bravo até o momento, as negociações entre a Dayforce e a Thoma Bravo datam de anos atrás.

Thoma Bravo conhece Ossip, também fundador da Dayforce, desde antes de 2012, quando sua empresa de software, Dayforce, foi adquirida por uma grande provedora de RH e folha de pagamento, a Ceridian. Thoma Bravo acompanhou a jornada da Dayforce rumo ao mercado de ações, monitorando periodicamente os negócios, disse Tara Gadgil, sócia da Thoma Bravo, à Reuters.

A Thoma Bravo abordou formalmente a Dayforce sobre a possibilidade de fechar o capital há cerca de um ano, quando suas ações estavam sendo negociadas na faixa de US$ 50 — uma queda de mais de 50% em relação ao pico em 2021, disse Gadgil.

"Acreditamos fundamentalmente que, devido à diferenciação do produto, à qualidade da receita e ao crescimento recorrente da receita que a Dayforce exibe, os mercados públicos não estavam apreciando a empresa", disse Gadgil à Reuters.

ALÍVIO DA CARGA DA DÍVIDA VISTO

O setor de software surgiu como um alvo de investimento devido aos serviços de assinatura resilientes e às receitas recorrentes em uma economia pressionada por uma deterioração (link) mercado de trabalho, tarifas comerciais e gastos erráticos.

Uma onda de negócios no setor de gestão de capital humano nos últimos anos sinaliza uma mudança em direção a soluções de plataforma única orientadas por IA, com aquisições visando consolidar e aprimorar as ferramentas oferecidas aos clientes.

A Paychex PAYX.O anunciou a aquisição da rival Paycor por US$ 4,1 bilhões (link) no início do ano, e A Automatic Data Processing adquiriu a WorkForce Software no ano passado por cerca de US$ 1,2 bilhão (link).

Analistas afirmam que uma aquisição proporcionaria à Dayforce algum alívio de sua dívida, enquanto os recursos financeiros de Thoma Bravo ajudariam a empresa a acelerar o desenvolvimento de IA e expandir internacionalmente. Ações da Dayforce fechado cerca de 2,4% na quinta-feira.

O Goldman Sachs comprometeu-se a fornecer um pacote de financiamento de dívida de US$ 6 bilhões para apoiar a aquisição, informou a Bloomberg News na quinta-feira, citando uma pessoa com conhecimento do assunto. Goldman não quis comentar.

A dívida inclui um empréstimo a prazo de US$ 5,5 bilhões e uma linha de crédito rotativo de US$ 500 milhões, disse o relatório, acrescentando que Goldman poderia vender o financiamento para uma variedade de credores.

A transação, que inclui um investimento minoritário de uma subsidiária da Autoridade de Investimentos de Abu Dhabi, deve ser concluída no início do ano que vem, disse a Dayforce.

A Thoma Bravo, que tinha cerca de US$ 184 bilhões em ativos sob gestão em 31 de março, está entre os maiores investidores globais focados em software. A empresa de private equity adquiriu ou investiu em mais de 530 empresas de software e tecnologia.