Resultados da computação em nuvem da Amazon não impressionam, ações despencam

Por Deborah Mary Sophia e Greg Bensinger

31 Jul (Reuters) - A Amazon.com AMZN.O previu na quinta-feira vendas no terceiro trimestre acima das estimativas do mercado, mas não correspondeu às altas expectativas para sua unidade de computação em nuvem Amazon Web Services depois que os rivais superaram facilmente as previsões de Wall Street.

As ações despencaram mais de 7% após o pregão. Antes da divulgação dos resultados, a Amazon havia encerrado o pregão regular com alta de 1,7%, cotada a US$ 234,11.

Tanto a Alphabet GOOGL.O, empresa controladora do Google, quanto a Microsoft MSFT.O registraram grandes ganhos na receita de computação em nuvem (link) este mês.

As margens de lucro da AWS também diminuíram. A Amazon informou que elas foram de 32,9% no segundo trimestre, abaixo dos 39,5% do primeiro trimestre deste ano e dos 35,5% do ano anterior. Os resultados de margem do segundo trimestre atingiram o menor nível desde o último trimestre de 2023.

"A AWS é o motor de crescimento deles, e ver essa queda na margem está derrubando as ações", disse Ken Mahoney, presidente-executivo da Mahoney Asset Management. "O mercado estava esperando por mais impulso para levar isso de volta a novas máximas e além."

A AWS relatou um aumento de 17,5% na receita, para US$ 30,9 bilhões, superando as expectativas de US$ 30,77 bilhões. Em comparação, as vendas do Azure, da Microsoft, aumentaram 39% e as do Google Cloud, 32%.

A Amazon espera que as vendas líquidas totais fiquem entre US$ 174 bilhões e US$ 179,5 bilhões no terceiro trimestre, em comparação com a estimativa média dos analistas de US$ 173,08 bilhões, de acordo com dados compilados pela LSEG. A variação para o lucro operacional no trimestre atual também foi pequena. A Amazon prevê entre US$ 15,5 bilhões e US$ 20,5 bilhões, em comparação com as expectativas de US$ 19,45 bilhões.

Tanto a Microsoft quanto a Alphabet citaram uma demanda enorme por seus serviços de computação em nuvem para impulsionar seus já enormes gastos de capital, mas também observaram que ainda enfrentavam restrições de capacidade que limitavam sua capacidade de atender à demanda.

A AWS representa uma pequena parte da receita total da Amazon, mas é um importante impulsionador dos lucros, geralmente respondendo por cerca de 60% da receita operacional geral da Amazon.

Embora a Amazon tenha investido bilhões de dólares em infraestrutura de IA, analistas disseram que a falta de um modelo de IA forte da AWS está causando preocupações de que a empresa possa estar atrás de rivais no desenvolvimento de IA.

Os resultados da AWS são "alarmantes", disse Dave Wagner, gestor de portfólio da Aptus Capital Advisers, que detém ações da Amazon. "A Amazon tem uma história de alavancagem operacional e precisava crescer, pelo menos em relação aos custos. E não conseguiu."

As maiores empresas de tecnologia têm aumentado os investimentos de capital para adicionar mais capacidade aos data centers, especialmente para implantação e desenvolvimento de software de inteligência artificial. A Amazon afirmou que esperado segundo - metade dos gastos foi aproximadamente igual ao total do segundo trimestre, de US$ 31,4 bilhões, sugerindo que a empresa gastaria cerca de US$ 118 bilhões no ano inteiro. Analistas projetavam cerca de US$ 100 bilhões.

Na quarta-feira, a Microsoft disse (link) gastaria um recorde de US$ 30 bilhões no trimestre atual. A Alphabet, controladora do Google, aumentou sua previsão de gastos em US$ 10 bilhões, para US$ 85 bilhões no ano.

A Amazon, com sede em Seattle, registrou vendas de US$ 61,5 bilhões em lojas online, um aumento de 11%. As vendas de publicidade, um segmento de rápido crescimento para a Amazon, subiram 23%, para US$ 15,7 bilhões.

Investidores têm observado a unidade de comércio eletrônico da Amazon em busca de sinais de que a incerteza relacionada às tarifas tenha abalado a confiança do consumidor. Dados dos EUA mostraram que os gastos do consumidor aumentaram moderadamente em junho.

O presidente-executivo Andy Jassy, em uma teleconferência com analistas, abordou as preocupações sobre os impactos das tarifas no principal negócio de varejo da Amazon.

"Ao longo do primeiro semestre do ano, ainda não vimos queda na demanda nem valorização significativa dos preços", disse ele em teleconferência com analistas. "Também temos uma grande diversidade de vendedores em nosso mercado, mais de 2 milhões no total, com estratégias diferentes para repassar ou não os custos mais altos aos consumidores."

Ele acrescentou: "Simplesmente não sabemos o que vai acontecer daqui para frente. É difícil saber onde as tarifas vão parar, principalmente na China."

As tarifas do presidente Donald Trump fizeram com que grandes varejistas e empresas de bens de consumo lutassem para proteger as margens de lucro enquanto tentavam não prejudicar a demanda do consumidor.

Trump disse que os impostos trarão poder de produção e empregos de volta aos EUA

Analistas disseram que o foco da Amazon em preços baixos, entrega rápida e suas diversas categorias de produtos ajudou a consolidar sua posição como a varejista de comércio eletrônico número 1 para consumidores dos EUA, dando a ela uma vantagem sobre os rivais.

A Amazon afirmou que está pressionando os fornecedores a antecipar os estoques para garantir o fornecimento e manter os preços o mais baixos possível. Ainda assim, os preços dos produtos fabricados na China e vendidos na Amazon.com têm subido mais rápido do que a inflação geral, informou a Reuters no mês passado.

A Amazon vem cortando empregos (link), incluindo suas unidades de AWS, livros, dispositivos e podcasting. O quadro de funcionários caiu 14.000 em relação ao primeiro trimestre deste ano, elevando o total para 1,46 milhão, a primeira queda desde o início de 2024.