Opções de ETF de semicondutores mostram cautela antes dos resultados da Nvidia

Por Saqib Iqbal Ahmed

NOVA YORK, 27 Mai (Reuters) - Os comerciantes nos mercados de opções estão se preparando para a volatilidade em todo o setor quando o fabricante de chips de IA Nvidia NVDA.O divulgar os resultados na quarta-feira (link), com contratos de opções defensivas em um grande ETF de semicondutores atraindo muitas negociações.

Para o VanEck Semiconductor ETF SMH.O, o maior ETF de semicondutores com cerca de US$ 22 bilhões em ativos, cerca de 2,4 opções de venda mudaram de mãos diariamente nos últimos 10 dias para cada opção de compra negociada, a negociação mais defensiva em cerca de 10 meses, de acordo com dados do Trade Alert.

As opções de compra conferem o direito de comprar ações a um preço fixo no futuro, enquanto os contratos de venda oferecem o direito de vender as ações a um determinado preço.

"A compra de opções de venda na SMH antes dos lucros da Nvidia reflete a crescente preocupação sobre a volatilidade potencial para todo o setor após o relatório", disse Chris Murphy, codiretor de estratégia de derivativos do Susquehanna Financial Group.

Na terça-feira, cerca de 105.000 opções de venda foram trocadas contra cerca de 16.000 opções de compra, até às 15h00 (horário do leste dos EUA).(1900 GMT), mostraram dados do Alerta Comercial.

Em uma negociação notável, um investidor comprou na semana passada 50.000 opções de venda em SMH que protegeriam as ações do ETF de uma queda de cerca de 10%, para menos de US$ 220, até o final de maio.

A Nvidia é responsável por cerca de um quinto dos ativos do ETF semi, mas devido ao seu domínio no mercado de inteligência artificial, a influência da fabricante de chips vai além de seu peso no fundo, disseram analistas.

Embora os investidores tenham se concentrado em jogadas defensivas no ETF SMH, a ação das opções na Nvidia em si foi mais mista, disse Murphy.

Murphy disse que os investidores estavam vendendo opções para aproveitar as expectativas de maior volatilidade em torno dos lucros da fabricante de chips, o que significa que eles estavam apostando que a reação aos resultados da fabricante de chips não seria muito severa.

"Eles estão fazendo hedge na SMH, enquanto na NVDA estão monetizando taticamente prêmios elevados antes dos lucros", disse ele. A Susquehanna opera mercados com os títulos da Nvidia.

A lista da Interactive Brokers com os 25 títulos mais ativos por ordem de clientes mostrou que a Nvidia ficou em segundo lugar, reforçando o crescente interesse dos investidores nos resultados. Ainda assim, a ação foi apenas uma das duas cujos investidores venderam.

"Isso provavelmente reflete alguma cautela antes dos resultados após um período sólido", disse Steve Sosnick, estrategista-chefe da Interactive Brokers, em nota. A Nvidia será a última das "Sete Magníficas" empresas de tecnologia e crescimento de megacap a divulgar os resultados deste período. Suas ações apresentaram desempenho misto em 2025, após liderarem o mercado como grupo nos últimos dois anos.

No ano, as ações da Nvidia subiram cerca de 0,7%, enquanto as ações da SMH subiram cerca de 1,2%.