Use a recente recuperação contrária à tendência no S&P 500 para comprar ações defensivas

Investing.com — A Stifel orientou investidores em uma nota na segunda-feira que a recente recuperação no S&P 500 é uma oportunidade para rotacionar para setores defensivos, alertando que a reputação das grandes empresas de tecnologia como porto seguro pode enfraquecer no final deste ano.

Os analistas da Stifel acreditam que o otimismo atual do mercado em relação à tecnologia está equivocado. "Continuamos esperando uma desaceleração acentuada do PIB central dos EUA e acreditamos que a narrativa de ’Tecnologia é defensiva’ está em risco no segundo semestre de 2025", escreveram.

A empresa acrescentou que "o consumidor americano, sustentado pelos estímulos fiscais da era COVID e mercados de trabalho apertados, seguido por um desenvolvimento da IA, tem sustentado a noção desde 2021 de que as grandes empresas de tecnologia são amplamente imunes à volatilidade econômica".

No entanto, a Stifel considera que essa suposição pode não ser mais válida. De acordo com a empresa, uma iminente retração do consumidor e uma queda nos investimentos empresariais poderiam pesar fortemente sobre os lucros.

"Prevemos risco de queda para o PIB e as grandes empresas de tecnologia no segundo semestre de 2025 devido a uma retração do consumidor resultante da pressão sobre a renda salarial real (após a inflação), juntamente com a redução do investimento fixo", escreveram os analistas.

Notavelmente, eles afirmaram que "desde 2021, 53% de todo o investimento fixo não residencial foi em Tecnologia".

No início deste ano, a Stifel recomendou sobreponderar o Valor Defensivo em setores como Bens de Consumo Básico, Saúde, Serviços Públicos e ações de alta qualidade, uma estratégia que superou o mercado até abril.

"Essa negociação de Valor Defensivo em relação ao Crescimento Cíclico atingiu o pico de +44% no acumulado do ano em 10 de abril", disseram.

Mas desde então, o mercado voltou a favorecer o crescimento, com o S&P 500 recuperando quase 79% de suas mínimas.

Now, a Stifel vê a recente recuperação contrária à tendência como "uma oportunidade para adicionar exposição ao Valor Defensivo", com a perspectiva de que a pressão sobre os lucros e um menor índice preço-lucro do S&P 500 pesarão sobre os mercados no segundo semestre de 2025.

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