Barclays vê Índia ganhando impulso na fabricação de chips com tarifas impulsionando produção local

Investing.com — A Índia está ganhando impulso na fabricação de semicondutores à medida que empresas globais começam a responder às mudanças na dinâmica comercial e ao aumento de tarifas, segundo analistas do Barclays (LON:BARC), que veem os esforços de localização do país acelerando como resultado.

Os analistas do Barclays afirmaram que o progresso da Índia na construção de uma cadeia de suprimentos doméstica de eletrônicos e semicondutores é "forte", citando o crescente interesse de fabricantes globais de chips, incluindo a Infineon (OTC:IFNNY), que recentemente assinou um memorando de entendimento com a empresa local CDIL para serviços de empacotamento.

A NXP (NASDAQ:NXPI) também está em negociações com a Tata Electronics para se tornar uma fundição e cliente de montagem e teste de semicondutores terceirizados (OSAT), potencialmente se juntando a uma onda de empresas estrangeiras expandindo a produção na Índia.

A mudança ocorre enquanto a Índia se posiciona como beneficiária das crescentes tensões comerciais globais, particularmente entre os EUA e a China.

As tarifas têm levado empresas a diversificar suas cadeias de suprimentos, e os analistas do Barclays acreditam que as taxas tarifárias recíprocas relativamente mais baixas da Índia e suas negociações comerciais em andamento com os EUA a tornam uma alternativa estratégica. "As tarifas podem ser um impulso favorável para a eletrônica doméstica", afirmaram.

O apelo da Índia também é sustentado por um programa de incentivos aprovado pelo governo de US$ 2,7 bilhões para subconjuntos e componentes eletrônicos.

O esquema inclui incentivos vinculados à receita e apoio a despesas de capital para atrair a produção de componentes básicos e bens de capital utilizados na fabricação de eletrônicos.

De acordo com o Barclays, isso poderia reduzir a dependência da Índia de importações pré-embaladas e fortalecer a demanda por semicondutores produzidos localmente.

Os analistas do Barclays observaram que várias empresas globais já estão respondendo a essas mudanças. A Apple (NASDAQ:AAPL) confirmou que a maioria dos iPhones vendidos nos EUA será montada na Índia.

Foxconn (TW:2354) (SS:601138) está supostamente planejando uma nova instalação de 300 acres em Greater Noida, enquanto Alphabet (NASDAQ:GOOGL) e Samsung (KS:005930) estão explorando movimentos para transferir a produção do Vietnã para a Índia. Marcas de PCs como Lenovo, HP (NYSE:HPQ), MSI e Asus também estariam buscando expandir operações de fabricação local.

Os analistas destacaram um aumento nas importações de equipamentos de capital como outro indicador do crescente impulso da Índia.

As importações de equipamentos para semicondutores atingiram níveis recordes em 2024, apesar de uma desaceleração no quarto trimestre. As exportações de smartphones também estão crescendo rapidamente, e as vendas de veículos elétricos no país estão acelerando.

A primeira fábrica de semicondutores da Tata Electronics continua no caminho certo, apesar de atrasos em alguns projetos de back-end e uma pausa relatada no projeto Adani/Tower.

O Barclays considera o projeto da Tata um passo fundamental na construção da capacidade de fabricação de chips front-end da Índia.

O progresso da Índia está atraindo mais atenção de grandes empresas internacionais. A Infineon está considerando a fabricação local na Índia, embora isso dependerá da maturidade da cadeia de valor doméstica.

A empresa visa dobrar sua força de trabalho na Índia e estabeleceu uma meta de US$ 1 bilhão em receita do país até 2030.

Os analistas do Barclays também destacaram sinais recentes de movimento na cadeia de suprimentos de materiais para semicondutores.

A Fujifilm assinou um acordo com a Tata Electronics para explorar a criação de uma cadeia de suprimentos local para materiais de chips, enquanto Merck (NSE:PROR) e Linde (NYSE:LIN) estariam avaliando investimentos em instalações para produtos químicos especializados e gases de alta pureza.

A potencial entrada da Tesla (NASDAQ:TSLA) no ecossistema indiano de semicondutores poderia acelerar ainda mais essa tendência.

Empresas do Grupo Tata teriam assinado acordos globais com a Tesla, enquanto a fabricante de veículos elétricos também está em conversas iniciais com desenvolvedores de instalações de back-end CG Semi e Micron (NASDAQ:MU).

Embora os detalhes permaneçam pouco claros, analistas do Barclays afirmaram que tais movimentos sinalizariam uma confiança crescente nas ambições de fabricação de chips da Índia.

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