Citi eleva Tate&Lyle para "compra" e define preço-alvo de £6,70 antes do CMD

Investing.com — Analistas da Citi Research, em nota datada de sexta-feira, elevaram a recomendação da Tate&Lyle (LON:TATE) de "neutra" para "compra", citando um equilíbrio atrativo entre risco e retorno e um desalinhamento entre a avaliação da empresa e sua transformação contínua de portfólio. A corretora aumentou seu preço-alvo para £6,70, de £6,10 anteriormente.

Eles atribuem essa defasagem na avaliação às preocupações do mercado sobre métricas de elasticidade, que acreditam poder ser enganosas.

Segundo a corretora, essas métricas foram distorcidas pelos ciclos recentes de contratos e não refletem adequadamente as contribuições de volume e mix, áreas que a empresa tem subreportado.

A Citi vê potencial para essa percepção mudar após o Capital Markets Day da empresa em julho.

Os analistas afirmam que esse evento poderia esclarecer como a "nova Tate" garantiu acesso mais amplo a oportunidades de reformulação, como redução de açúcar e soluções de ingredientes à base de plantas.

Eles acreditam que demonstrar esse acesso destacaria a capacidade da empresa de se desacoplar das flutuações de demanda do mercado final e apoiar o crescimento de lucros a médio prazo.

A corretora acrescenta que os esforços de transição da Tate&Lyle já resolveram algumas das limitações estruturais de sua plataforma legada de pesquisa e desenvolvimento, que podem tê-la excluído anteriormente de certas discussões de reformulação.

A Citi espera que, após o ano fiscal de 2026, a empresa possa entregar um algoritmo de crescimento de EBITDA de aproximadamente 8% entre os anos fiscais de 2027 e 2029, impulsionado por vendas baseadas em soluções, sinergias e potencial expansão para áreas como cuidados pessoais e domésticos.

Os analistas também veem riscos limitados de queda para os lucros do ano fiscal de 2025 e preveem um crescimento de EBITDA de 4-6% em base comparável para o ano fiscal de 2026.

Mesmo após reduzir suas estimativas de lucro por ação para os anos fiscais de 2025 a 2027 em 2,2% anualmente, a Citi mantém que a empresa oferece potencial significativo de valorização.

Eles também indicam a possibilidade de recompra de ações após o ano fiscal de 2026, estimando até £100 milhões por ano como viável.

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