Analistas elevam preços-alvo da CoreWeave após excelente 1º tri, apesar de preocupações com CapEx

Investing.com — A CoreWeave Inc (NASDAQ:CRWV) divulgou um forte relatório de estreia como empresa pública, apresentando receita acima das expectativas e orientação robusta. No entanto, as ações caíram 5,4% nas negociações de quinta-feira, com investidores focados nos agressivos planos de despesas de capital da empresa.

Apesar da pressão de curto prazo, analistas reiteraram em peso recomendações positivas e elevaram significativamente seus preços-alvo. Eles citaram a rápida demanda por infraestrutura de IA e substanciais conquistas de novos clientes como forças motrizes por trás do posicionamento de longo prazo da CoreWeave.

A empresa de infraestrutura de nuvem orientada para IA entregou uma receita no primeiro trimestre de US$ 981,6 milhões, superando as estimativas em mais de US$ 100 milhões e crescendo 420% em relação ao ano anterior. A CoreWeave espera receita para o 2º tri entre US$ 1,06 bilhão e US$ 1,1 bilhão e receita anual entre US$ 4,9 bilhões e US$ 5,1 bilhões, bem acima das estimativas de consenso.

No entanto, a projeção de CapEx de US$ 3 a US$ 3,5 bilhões para o segundo trimestre, aproximadamente três vezes a receita esperada, levou a preocupações sobre o fluxo de caixa livre e risco de diluição. Investidores reagiram negativamente aos elevados níveis de gastos, apesar dos resultados fortes em outros aspectos.

O analista do BofA (NYSE:BAC), Brad Sills, elevou seu preço-alvo para US$ 76 de US$ 42, mantendo a recomendação de Compra, chamando o desempenho do 1º tri da CoreWeave de validação de sua posição de "melhor da categoria" no mercado de infraestrutura de IA.

Sills destacou o retorno sobre ativos líquidos melhor que o esperado e fortes assinaturas de contratos, incluindo um acordo de US$ 12 bilhões com a OpenAI e expansão de US$ 4 bilhões com outra grande empresa. Embora reconhecendo que o CapEx ficou acima das previsões, ele destacou a estabilidade das margens quando ajustadas para custos relacionados ao IPO.

Gregg Moskowitz, da Mizuho, elevou seu preço-alvo para US$ 70 de US$ 46 e reiterou classificação Outperform. Ele observou que a orientação de receita da empresa está "materialmente" à frente das já fortes expectativas do mercado.

"A CRWV está posicionada para capturar participação significativa em um mercado de provedores de nuvem de IA que cresce a um ritmo que derrete servidores", escreveu Moskowitz. Ele reconheceu a pressão de curto prazo nas margens devido ao investimento acelerado, mas disse que a avaliação permanece razoável.

O analista da Jefferies, Brent Thill, elevou seu preço-alvo para US$ 80 de US$ 51. Ele chamou a CoreWeave de "vencedora de múltiplos anos" com base no crescimento de clientes e sua capacidade de alinhar CapEx com acordos contratuais assinados.

Thill citou nova tração empresarial e o acordo com a OpenAI como evidência de impulso. Ele disse que o prêmio das ações em relação aos concorrentes é justificado por seu perfil de crescimento incomparável em um mercado em rápida expansão.

Nem todos os analistas foram otimistas. O Citi reiterou classificação Neutra e preço-alvo de US$ 43, apontando para lucratividade mista e RPO em declínio.

A DA Davidson rebaixou a ação para Underperform com preço-alvo de US$ 36. A firma alertou que os investidores "podem não querer escalar este negócio", fazendo comparações com as armadilhas de escalar a WeWork (OTC:OTC:WEWKQ).

Ainda assim, a maioria dos analistas vê a CoreWeave posicionada para capitalizar a aceleração da demanda por infraestrutura de IA. Como escreveu Keith Weiss, da Morgan Stanley (NYSE:MS), "Acumular grandes contratos dos usuários de IA generativa mais exigentes fornece forte validação do posicionamento da CoreWeave."

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