Wall Street dividida sobre Burberry após UBS elevar e Deutsche Bank rebaixar

Investing.com — Analistas de Wall Street estão divididos sobre as perspectivas para Burberry (LON:BRBY) após seus últimos resultados trimestrais e atualização estratégica.

O UBS elevou a recomendação da ação para Compra, de Neutro, aumentando seu preço-alvo para 1.400p de 918p. O banco citou uma estratégia mais focada alinhada com a herança da Burberry como razão principal para se tornar positivo.

Analistas do UBS afirmaram que a ênfase renovada em roupas externas, estilos tradicionais e pontos de preço mais acessíveis ocorre em um momento em que os consumidores de luxo mostram sinais de fadiga.

"A fraqueza no setor de luxo devido à limitada inovação e pontos de preço esticados permitirá ganhos de participação de mercado a um custo incremental menor", escreveram os analistas liderados por Zuzanna Pusz, acrescentando que essa mudança sustenta uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) do lucro por ação (LPA) projetada de 85% até o ano fiscal de 2028 (AF28).

O UBS agora prevê que as margens EBIT voltarão a aproximadamente 16% até o AF30, apoiadas por previsões de vendas mais fortes, cortes de custos incrementais e redução da exposição em outlets.

O banco avalia a ação usando uma combinação de fluxo de caixa descontado (DCF) e métricas relativas de valor empresarial (EV)/vendas, argumentando que a trajetória de recuperação é subestimada pelo mercado.

"Em nossa visão, caso o impulso positivo do LPA continue, as ações da BRBY parecem relativamente baratas, com índice PEG de 2026 <1x, muito abaixo dos setores de luxo e esportivo, bem como dos pares de vestuário premium", disseram os analistas.

Em contraste, o Deutsche Bank rebaixou a Burberry para Manter, de Compra, apesar de reconhecer os primeiros sinais de recuperação da marca.

O banco elevou seu alvo para 1.000p de 900p, mas alertou que a história de recuperação já foi amplamente precificada após um AF25 mais forte que o esperado e comentários otimistas da administração.

O analista Adam Cochrane observou que uma valorização adicional exigiria crescimento de vendas cFX de dois dígitos ou margens EBIT que excedam a orientação de meados dos anos 10% até 2028.

"Isso pode ser viável, mas é necessária mais evidência de que o sucesso nas linhas tradicionais pode ser transferido para o restante da linha, em nossa opinião", escreveu ele.

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